把准2011年理財「脈搏」 打新理財勝過炒股

　　有關數據顯示，到2010年底，我國百姓儲蓄已近30萬億元，人均GDP約26500元，儲蓄率在40%以上。國民的大量資本積累正不斷增加，但高通脹也在不斷稀釋日益增長的百姓財富。面對眾多的投資理財產品，如何在即將到來的2011年使自己的財產保值增值，百姓面臨新的抉擇。

　　儲蓄期宜短不宜長

　　長期來，我國百姓都有儲蓄的傳統習慣，按現行利率標準，儲蓄時間長短決定利率的高低，一般情況下，人們更多的會選擇長期儲蓄。但2011年就不一定了，因為新的一年，總體物價還會上漲，通脹還會加劇，按照專家的預測，2011年物價上漲會在4%左右，這已大大高於目前一年期儲蓄2.5%的利率水平。在高通脹下，雖然央行把調高存款準備金率作為主打牌，但調高利率的可能性仍然很大。按照儲蓄規則，一存定終身，利率不再上調，所以在利率上調預期中，百姓存長期儲蓄，面臨收益減少的風險，因此，新一年儲蓄期宜短不宜長。

　　股票投資重在七行業

　　隨著我國股市20年大擴張，股票投資已成為百姓理財的重要選擇。實踐證明，炒股重在選對行業和個股，即使在弱市中，只要選對行業和個股，也會得到較好的收益。

　　2011年，股票投資要緊緊圍繞「十二五」規劃所確定的七大行業選擇個股。需要提醒投資者的是，在這些行業中，去年已被大炒一把的應盡量避開，要選擇一些未被爆炒的行業和個股，如「十二五」規劃中的高端製造行業，特別是在國內外市場具有巨大發展潛力和估值優勢的高鐵行業及個股，進行中長線布局。這是因為國家對該行業投資最大、持續最長，且具有國家相對壟斷地位，會給投資人帶來良好的回報。

　　打新理財勝過炒股

　　2010年，上證指數大致下跌10%，這意味著凡是投資上海股市的股民，總體上賠了10%。而從事打新股的投資者，都得到不錯的收穫。2010年發行A股的上市企業約350家，其中上市首日漲幅最大的是新亞製程(002388,股吧)，達到275.33%，最差的奧克股份(300082,股吧)上市首日跌9.91%，但如同奧克股份上市首日下跌的是極少數，多數都呈現20%以上漲幅，收益遠大於風險。預計2011年我國新股發行規模和速度不會放慢，在緊縮銀根、大盤加劇震蕩的形勢下，參於打新股既可避免大盤震蕩帶來的風險，也可得到不錯的收益。

　　基金投資要用心選

　　在許多股民看來，基金公司都是專家理財，有專門的調研機構，以及高學歷、高水準、高專業屬性，是值得託付的理財機構。但從今年幾百家基金公司的經營業績看，由於公募基金和私募基金的投資策略和風格不同，收益差距很大。如著名的基金公司管理人王亞偉，經營業績一直走在各家公司前列，而有的基金則可能不光沒有收益，還會賠本。所以，選擇基金公司重在仔細研究，把資金託付給可以信賴的管理者。

　　借貸消費要考慮成本

　　由於新一年將進入加息期，所以在準備借貸買房和大宗物品消費時，須考慮預期增加的借貸成本。假設借貸10萬元，如一年內累計加息1個百分點，則明年一年就增加1000元的利息支出。為什麼2010年10月加息後，許多人都在年底以前提前歸還全部或部分貸款，就是因為加息後，借款人增加了還本付息的經濟負擔。所以在加息預期下，有些人已經放棄借貸購房的打算。

　　房市投資需謹慎對待過去一年裡，從國務院到各部委，都先後出台多項抑制房價上漲的政策措施，但目前尚未收到預期效果。為防範房市泡沫，預計2011年國家還會出台更強有力的政策。如房產稅，一旦如期徵收，對於炒房、投機、投資者都會造成嚴重影響，會大大增加投資成本，給房地產投資帶來風險。加上新的一年，國家將推出1000萬套保障房計劃，又會給房市帶來一定衝擊。所以，2011年須給房地產投資者提個醒，不要和國家政策唱「對台戲」。

　　黃金增值機會多

　　研究多年來我國黃金現貨市場，會發現價格基本上呈單邊上揚走勢。目前，我國黃金投資有黃金現貨、期貨等多種形式。現貨中又分為金條、金幣、各種首飾和工藝品，可適應不同愛好的消費者，如果是單純的投資者，可選擇現貨。不過，黃金現貨需要安全保險的儲存環境，若不具備這樣的條件，可選擇期貨，也能得到收益。尤其隨著今年以來美元走低，各國央行大量收儲黃金，明年金價有望繼續震蕩走高，給投資者帶來更多投資機會。

　　國債投資收益穩定所謂國債，就是國家以其信用為基礎發行的債券。投資國債既安全，又有穩定收益。如財政部2010年12月6日發行的第五期憑證式國債，1年期票面年利率2.85%；3年期票面年利率4.25%；5年期票面年利率4.6%，收益都明顯高於同期儲蓄利率。而且，投資者如需提前兌取國債，按實際持有時間及相應的分檔利率計付利息，大大優於儲蓄提前兌付一律按活期利率執行的規定。因此，新的一年購買國債仍可作為百姓理財的傳統渠道。

　　企業債券長期看漲去年以來，隨著加息預期增強，企業發行的債券利率也呈上升趨勢，以2010年12月份重慶市渝興資產經營有限公司發行的企業債券為例，該期債券發行總額人民幣5億元，期限為7年，票面年利率為7.29%，比5年期以上銀行貸款利率還高1.15個百分點。如果一些投資者不失時機，購買到企業發行的中長期債券，是不錯的投資選擇。

　　委託理財對象是關鍵個人委託理財是包括個人委託貸款在內的理財方式，指由自然人作為委託人提供資金，銀行根據委託人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發放、監督使用並協助收回的貸款業務。其中，作為有錢委託的一方，選擇好的理財對象是關鍵，不僅要求理財對象給予的價格高，而且風險要小。譬如，在某社區工作的張先生把10萬元積蓄，通過委託方式借給做生意的王先生，年利率12%。借貸2年，張先生獲利2萬多元，是銀行儲蓄收益的4倍多。可見，只要把握好對象，委託理財可以獲得良好收益。

　　銀行保險理財要搞清細節目前各商業銀行和保險公司開展的理財業務很多，不少業務都是以高收益吸引百姓加入，有的預期年收益率甚至高達4%以上。有的理財師更是放言：要讓收益率跑贏CPI。如某國有銀行今年12月推出的理財產品中，有一款預期最高年化收益率達到4.5%。從實際收益來看，去年以來，有近3500隻銀行理財產品到期，雖然大部分達到預期收益，但和CPI的增速相比，多達七成以上的理財產品未能跑贏

　　CPI，還有的連銀行定期存款都沒能超越。同時，對於保險公司推出的眾多理財品種，有些條款不明確，解釋有很多彈性，如果光看說明書，最終收益很可能大打折扣。所以，新的一年進行銀行保險理財，關鍵還是要提前問清細節。

　　收藏投資要有眼光隨著富裕階層的擴大，人們把投資想得「更遠」，收益也定得更高。譬如，最近國內外拍賣市場一些文物賣出天價，激起許多人的收藏慾望。於是一些人不再滿足於傳統郵票、錢幣等品種，而是把收藏擴展到各個領域，只要是老的、稀罕的、珍貴的都納入收藏行列。實際上，收藏文物要多學些專業知識，以免花了大錢買來假貨。收藏不能急功近利，而要作長遠打算，畢竟許多收藏是樂在當代，利在後人。作為收藏投資者，一定要使用閑錢，以免影響今後的生活。

　　不可小視購物理財購物也是理財的重要組成部分，特別是收入不高的家庭，更要注重購物。如一些人購買衣服時，冬天的衣服等到春天再買，夏季的衣服等到秋天再買，這樣反季節購物，可節省一半甚至三分之二的錢。再如居民購買青菜，到連鎖店比農貿市場便宜，因為許多連鎖店為蔬菜基地直接供貨。家庭過日子，看起來都是小錢，但天長日久，累加起來就不是一個小數。

　　總之，2011年百姓投資理財，一方面要緊跟不斷變化的新形勢、新特點、新需求，特別是要把握好貨幣政策的基本走向，與時俱進。另一方面，也要根據自身投資理財的需要、優勢、偏好，採取適應自己特點的理財方式，從而收到理想的效果。