40元賺1000萬?巴菲特的投資經

2014-09-08 08:03:42 巴菲特有著非常明顯的投資哲學，第一個精髓是專註長期投資不做投機。第二個精髓則是哥在華爾街買的不是股票，而是企業。美國「股神」巴菲特在投資上自有一套，巴菲特創辦的伯克希爾·哈撒韋公司股票在今年8月每股達到20萬美元。目前巴菲特的個人財富達到633億美元，世界上第三最富有的人。有的富豪為了能從巴菲特哪兒私下討出點投資真經或是想沾沾巴菲特的喜氣當虎皮，連和巴菲特吃頓飯花上百萬美元也在所不辭。巴菲特有著非常明顯的投資哲學，那就是專註長期投資不做投機。巴菲特曾以可口可樂公司股票為例，說明他的投資哲學。1919年可口可樂公開上司時，如果一個人購買40美元（現在的價值為540美元）的公司股票，到現在為止，股票價值會是多少呢？答案令人驚奇：1080萬美元。巴菲特為何要舉這個例子，並不是要人們買了股票放到100年後再享福，而是告訴人們投資要有長遠眼光。人們會說，一百年太久，玩股票就得能快速致富才有吸引力。1964年當巴菲特成為伯克希爾·哈撒韋公司主要股東時，當時該公司股票每股才19美元。如果當時有人投資1000美元購買伯克希爾·哈撒韋公司的股票，而且一直保持到現在，這54年的投資回報率是多少呢？1050萬美元，這也是一個神奇的數字啊。巴菲特投資的第二個精髓對個人如何投資股票應當會很更有啟發。1984年，巴菲特在哥倫比亞大學商學院有個演講，其中一段話反映了了他的投資哲學。巴菲特說，超級投資家的投資哲學是：研究企業的價值和企業在市場上價格的差異。這句話是比較理論性的，如果按照通俗的話來講，巴菲特的投資哲學則是：投資企業，在華爾街買的不是股票，而是企業。人們在股票市場上投資，腦子裡想的全是哪支股票能賺錢，而且一下子能賺大錢。這種想法和做法不能說是錯，但很多在股市賺大錢的人不是這麼個玩法，他們花很多時間研究企業、研究企業產品市場前景、分析企業是否為可持續發展企業。一旦發現好的企業，他們會咬定青山不放鬆，到最後則是財源滾滾。這種玩法就叫哥買的不是股票是企業。企業的發展有興衰的過程，有的企業可以持續百年而屹立不倒，有的企業獨領風騷數十年後患上「老年痴呆症」，更多的企業是十年栽樹不見成林。伯克希爾·哈撒韋公司在2013年投資的十大公司，基本上是傳統產業，像銀行、食品、石油和零售店。從伯克希爾·哈撒韋公司投資的這些企業，就能更深刻領會巴菲特的哥買的不是股票而是企業這種投資哲學。下面我們看一下伯克希爾·哈撒韋公司2013年投資額最高的兩個公司。第一是是富國銀行，伯克希爾·哈撒韋公司投資價值為210億美元，占富國銀行股份的8.8%，富國銀行投資的回報率遠高於同行業水平。學金融玩錢的巴菲特對就靠別人錢發財的銀行業是最熟悉不過了，而且只要人類存在，銀行是缺不了的，銀行業歷史悠久，未來也會是地久天長。伯克希爾·哈撒韋公司投資第二多的是可口可樂公司，可口可樂公司是巴菲特最喜歡的公司之一，伯克希爾·哈撒韋公司在可口可樂公司佔有9.1%的股份，投資價值為165億美元。可口可樂公司產品的影響有多大，在今年巴西世界盃舉辦期間，老喬到了巴西，親眼看見可口可樂成為巴西最耀眼的產品，一走進巴西滿眼全是可口可樂的廣告牌，在體育場內觀看世界盃，除了水以外，唯一的飲料是可口可樂，真是樂呵。
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