刷卡費率下調 加速第三方支付行業洗牌

　　來源：21世紀經濟報道

　　一張薄薄的銀行卡片，牽動著持卡人、商家、銀行、銀聯、收單機構等多方利益。

　　3月18日，國家發改委和央行宣布下調刷卡手續費，將重新「分割」圍繞著刷卡上下產業鏈的不同機構的利益蛋糕。

　　總體而言，最大利好是商戶，運營成本將減少；受到較大衝擊的是銀行、銀聯和第三方支付等收單機構，圍繞著發卡、刷卡、卡清算帶來的收入將大幅減少；對持卡人影響並不大，通常刷卡費用由商戶承擔。

　　銀聯內部人士對21世紀經濟報道記者表示，短期內，銀聯及產業各方相關業務收入將受到一定影響。「銀聯收入可能下降較多，還沒有測算過。就價格而言要降一半，考慮到目前市場沒有那麼規範，可能下降30%-40%，至於利潤就不好說了。」

　　對實體經濟而言是重大利好。據發改委和央行測算，下調費率後，每年各類商戶可減少刷卡費用74億。

　　恆豐銀行研究院執行院長董希淼對21世紀經濟報道記者表示，「《通知》自今年9月6日起實施，並設定了兩年的過渡期，在過渡期保持刷卡費率水平總體穩定。我判斷銀行中間業務收入並不會因此受太大影響。」

　　對銀行來說，需藉助用卡環境的改善和客戶黏性的增強，提供形式多樣的金融服務，如信用卡分期、商戶融資等，在刷卡手續費之外獲得更多的厚利型收入。

　　在經濟增速下行的大環境下，各類商戶利潤呈下滑之勢，下調手續費與「拉動內需，擴大消費」，「減少流通環節收費」的國家政策相協調。

　　現行刷卡手續費政策於2013年出台，截至2015年末，全國銀行卡在用發卡數量超過54億張，銀行卡聯網特約商戶超過1600萬戶，POS機具超過2000萬台。2015年，全國共發生銀行卡消費業務約290億筆，金額約55萬億元。

　　信用卡盈利受較大衝擊

　　按照目前商業模式，銀行卡刷卡手續費主要是收單機構收取的收單服務費、發卡機構收取的發卡行服務費和銀行卡清算機構收取的網路服務費。分別是發卡行、收單行、銀聯按照7：2：1分配。假設工行卡到浦發POS機上刷卡，產生10元手續費，那麼工行拿7元，浦發拿2元，銀聯拿1元。

　　儘管刷卡交易費只佔銀行卡手續費收入的一部分，但隨著POS收單業務快速發展，也會影響銀行業收入。東方證券測算的結果顯示，23%-24%的手續費折讓將平均降低上市銀行凈利潤約1個百分點。零售型銀行受到影響更大，例如平安、光大、民生和招行等。

　　主要調整內容如下：一是降低發卡行服務費費率水平。發卡行服務費不區分商戶類別，費率水平降低為借記卡交易不超過交易金額的0.35%，貸記卡交易不超過0.45%。

　　二是降低網路服務費費率水平。網路服務費不區分商戶類別，費率水平降低為不超過交易金額的0.065%，由發卡、收單機構各承擔50%。

　　三是實行封頂機制。發卡行服務費借記卡交易單筆收費金額不超過13元，貸記卡交易不實行單筆收費封頂控制；網路服務費不區分借、貸記卡，單筆交易的收費金額不超過6.5元。

　　四是對部分商戶實行發卡行服務費、網路服務費費率優惠措施。對非營利性的醫療機構等用戶實行發卡行服務費、網路服務費全額減免。

　　五是收單服務費實行市場調節價，由收單機構與商戶協商確定具體費率。

　　放開收單服務費後費率會不會升高？對此，發改委稱國內已有數百家開展銀行卡收單業務的經營機構，市場競爭比較充分，預計不會出現費率水平上升。

　　由於現行不同商戶刷卡手續費實行差別費率，調整後不同行業商戶受益程度也存在差別。餐飲等行業商戶貸記卡、借記卡交易的發卡行服務費、網路服務費費率合計可降低53%-63%，百貨等行業商戶可降低23%-39%。

　　按照借貸分離的新規，針對發卡行服務費，借記卡和信用卡差別計費，借記卡收取不高於0.35%的手續費，信用卡不高於0.45%。貸記卡交易中需要額外承擔資金占用等成本，業務損失風險相對較高。此次借鑒國外刷卡手續費通行做法，調高了信用卡的手續費。

　　也就是說，以後同樣是刷卡消費1000元，若刷借記卡，商戶可能需支付手續費2元，刷信用卡，商戶可能需繳納手續費5元。商家很可能拒絕消費者刷「費率高」的信用卡。

　　一位股份行信用卡部門負責人對21世紀經濟報道記者表示，相比國外高額刷卡手續費，國內手續費本來已很低，信用卡業務盈利水平將受較大衝擊。國外信用卡中主要通過差異化服務和對風險管理盈利，國內主要通過手續費方式獲利，手續費下降促使銀行提高自身的盈利結構、盈利模式和盈利能力。

　　第三方支付生存空間承壓

　　新規將進一步壓縮第三方支付機構的生存空間。

　　收單機構為不同商戶設定不同的「MCC碼」，如餐飲類的編碼是5812，超市類是5411。此前，部分商家為了少交刷卡手續費違規套碼，比如把手續費較高的餐飲類套成較低的超市類。以後不同行業商戶費率一致，商家沒有套碼的必要了。

　　董希淼稱，費率降低將加劇第三方支付行業洗牌。對不夠規範的支付機構來說，違法套碼空間不再；對業務同質化、盈利模式單一的支付機構來說，盈利空間進一步被壓縮。

　　按照行業的情況，第三方支付機構年收入在3000萬以上，勉強可以運轉。

　　「3000萬是個平衡點，達到這個收入，機構要融資就容易了，低於這個數很難維持，估計有一批第三方支付公司要倒閉。」一位第三方支付機構負責人稱。

　　對互聯網支付影響較小，目前的費率是千分之六，但不排除部分商戶以刷卡費下調為由要求支付寶、微信等降價。

　　「支付寶的壓力可能更大，其在線上支付和移動支付處於行業龍頭地位，不排除競爭對手以降價挖牆腳。而支付寶基本不會主動降價，也可能線上支付都不會降。」前述支付機構負責人稱。

　　是否能通過擴大交易總量彌補價格下調帶來的損失？前述銀聯人士認為很難，目前的現金替代率已經很高，剩下的都是不會用卡的人群，提高空間有限。