適當負債巧獲通脹收益

07-31

日前，在央視外語頻道的街頭隨機參訪中，一個被訪者「人民幣對不起中國人」的言論引起熱議。的確，人民幣外升內貶，讓人民幣的購買力持續下降。老百姓手中的人民幣如果不好好打理，任由其躺在銀行賬戶里睡大覺，那麼這些錢在通脹悄悄地侵蝕下，會越來越「不值錢」。理財師建議，老百姓應該提高理財意識，積極應對，力爭跑贏通脹，讓人民幣對得起自己。

　　購買力貶值不容忽視

　　最新公布的CPI數據顯示，10月CPI同比增幅升至3.2%。有相關人士計算，2013年1000元人民幣的購買力相當於2005年的576元。雖然對比過去CPI同比增幅超過5%的驚人數字，現在的數據看起來平穩，但老百姓對物價上漲有自己的切身感受，10月食品價格同比上漲6.5%，菜價上漲31.5%都印證了這一點。

　　儘管人民幣對內持續貶值，但現在的工薪一族中，不少人僅把存款放在活期儲蓄卡中。活期儲蓄0.35%的利率幾乎可以忽略不計，隨著CPI上漲，這些活期存款的實際價值越來越少。多位銀行理財師建議，是時候讓活期存款動起來跑贏通脹了。

　　多途徑讓存款跑贏CPI

　　傳統的投資方式中，國債早為大家所熟知，2013年最新一期電子式儲蓄國債 1年期利率為3.7%，3年期利率為5.43%，5年期利率為6%。可以提前贖回，再加上「金邊債券」的安全性，獲得眾多中老年投資者的青睞。

　　銀行理財產品目前是穩健型投資者的首選，大部分固定期限理財產品可以媲美定期存款，開放式(T+0)理財產品遠勝活期儲蓄。

　　在互聯網發展下，除了網上銀行，其它互聯網理財方式同樣吸引眼球，比如「餘額寶」和百度[微博]理財，前者近一個月內平均7日年化收益率在4.7%以上，後者的7日年化收益率超過4.5%。這兩個互聯網理財產品本質上是貨幣基金，風險低，收益每日結算，流動性可以媲美活期存款。

　　另外，配置一定比例的保險也是投資者應該考慮的。保險可以降低理財規劃中對於儲蓄的依賴，釋放更多的資金進行消費或投資。保險也能兼顧理財，從淘寶理財來看，3個月至1年期的保險理財產品預期年化收益率在4.5%-5%，1年期以上的保險理財產品預期年化收益率均在5%以上。這部分產品投資門檻均設定在1000元，而且有2.5%的保底年化收益率。

　　適當負債獲得「通脹收益」

　　在通脹時期，負債不再是資產危險的信號。通貨膨脹的本質就是債務人剝奪債權人，合理使用債務槓桿能獲得更大收益。舉例來說，假設現在貸款100萬元買房，在通貨膨脹存在的情況下，錢的購買力隨著通貨膨脹在下降，那麼原有100萬元的債務，在未來的某一天償還時，實際負擔的就少於100萬元。當然，它還受貸款利率的影響。如果貸款利率高於通脹率，同時貸款沒有獲得任何收益的前提下，通過負債就很難獲得「通脹收益」了。然而，貸款增加也是引起CPI上漲的因素之一，收益和風險之間的博弈輸贏難以測算，因此選擇負債也要合理，控制在家庭總資產的30%-50%之間最好。