合理的家庭資產配置方式(轉)

理財不應該是投不投資股市的問題,而是應該有一個綜合的解決方案。首先,每個家庭的收入、年齡結構、理財目標、財務狀況都是不同的。一些優秀的財富管理機構,通常在給客戶進行家庭資產配置前會進行一個「財富體檢」,並根據體檢結果來設計科學的財富管理方案。一般來說,家庭綜合財富管理可分三個不同投資風格的配置類型,即保守型投資、進取型投資及折中型投資。

首先,可將家庭的可投資資金和「保命」的本錢作一個劃分。比如在投資前應預留3~6個月左右的生活費用,以及保留不少於12個月的生活費用的風險準備金。這部分資金即屬於最基本的「保命錢」,任何情況都是不用於投資的。其餘的部分則是「可投資資金」,可用作於投資。可投資資金可分為三大塊:

1.保守型的投資配置

保守型的投資,一般可以考慮一些國債投資或是銀行貨幣型理財產品。像今年財政部發行的3年期憑證式國債,收益率是4.92%。簡單比較一下當前的銀行存款,目前3年期的存款基準利率是3.75%,即便是執行1.3倍的上浮到頂的利率政策,3年期定存利率上限為4.875%,仍不及同檔的國債4.92%的收益標準高。由此可見,假如投資人都是放置「定期存款」,進行理財配置,國債肯定要比單純存銀行要好。此外,保守型的銀行貨幣型理財產品也可以考慮,其收益大概在4.5%~5.5%左右,投資期限也較靈活,收益比國債也更高一些。這些都是較為保守的投資方式,特點是收益穩定,但回報率不高,配置的比重可在可投資資金的20%左右。

2.偏進取型的投資配置

進取型的投資,市場上有股票、股票型基金、外匯、期貨等。綜合來看,有資金槓桿的投資種類,如外匯、期貨,投資風險很大。此外包括融資融券或股票配資,這些股票的操作業務,風險也很大。建議普通投資者選擇偏進取型的投資時,只選常規的股票或股票型基金即可,帶資金槓桿作用的可「放棄」。偏進取型的投資,這部分資金的配置比例可維持在可投資金的30%左右。

現階段的股票,嘉豐瑞德理財師建議要關注公司的業績基礎,具備業績基礎的成長型股票才適合作長線投資。當然,圖簡單的股市投資,也可以選優選定增基金這類跟機構合作的產品,預期收益率在8.5%到36.5%之間。股票型基金的話,建議可考慮新發行的股票基金。

3.折中型的投資配置

此外,近幾年在市場上比較熱門的P2P固定收益類理財方式,收益在前面的進取型和保守型的投資之間,較為折中,是折中型的投資類型。需要指出的是,儘管P2P固定收益類理財屬於P2P投資,過去P2P行業也有一些兌付違約的情況發生,但嘉豐瑞德理財師認為,如果選擇正規的、風控嚴格,且資金實力也比較雄厚的發行機構,那也還是可以放心投資的。

除了P2P類的投資,其實折中型的投資還有信託計劃、FOF投資、海外地產投資等,這些都可以綜合參考配置。

投資股票開始考驗選股水平

總的來看,對於筆者這位朋友或現在有一定資金的投資者,目前上證指數位於4500點,離2007年的6124頂部有一段距離,但比2008年的1664高出了不少,也比2014年年末的3200點漲了不少。在投資的時機上,確實是一個相對較為尷尬的行情位置。一方面,大盤有向上的預期,另一方面,投資公司的市盈率大都已經比較高了,價值窪地似乎已在過去幾個月被填得差不多了。

因此,這個時期投資股票,是比較考驗選股水平的,故大家的糾結也是必然。對於普通投資者,嘉豐瑞德理財師建議,合理的理財解決方案為採取分類型的投資方式,即有穩定的保守型投資作保底,也有博取風險收益的股票類投資用來爭取高收益。這樣一來,便可在風險和收益之間取得某種程度上的平衡。當然,上述投資方式只是經驗性地根據普通家庭和個人的情況擬定,具體的理財規劃方案,還應根據家庭或個人的財務狀況、財富體檢的情況來擬定會更為科學。

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