資金管理準則_資金管理

資金管理準則 資金管理其實是在平衡風險和報酬之間的關係。它們二者往往是成正比的，高報酬伴隨著高風險，風險低時報酬也不會高。在二者之間取得平衡其實不是一件很難的事情，其中有二個簡單的準則必須要遵守。 任何交易計劃都帶有風險，因為不可能有一個計劃是只賺不賠的，所以所有交易者要擁有足夠的資金，要有很好的方法去解決這些風險，否則很可能在獲得報酬前就被市場技術擊倒而離場了。 資金管理的第一準則，也是最有效的方法，是首先要降低交易計劃的風險性。在任何金融市場中最好的方法是「順勢而為」。市場除了在橫向移動時都會有趨勢。在橫向移動時可以做觀眾，暫時離場。在縱向移動時，如果是上升趨勢只建多倉，如果是下降趨勢只建空倉，不要和市場對著干，這樣會降低很多風險。 第二準則是要確定風險不會超過：1. 情緒上容忍的極限2. 經濟能力3. 繼續服從交易系統的決心 情緒上容忍的極限：對於「小額」的虧損，大概任何交易者都能容忍，問題是「小額」的定義對不同的人是不一樣的。但當虧損超過了一定額度後，多數人都會情緒失控，接著會做一些不理智的事情，例如報復性交易等，結果是產生更大的虧損，所以要保持每次交易的虧損能比較淡然處之，接著還能非常清醒理智的進行交易。經濟能力：經濟能力指的是交易賬戶的負擔能力，也就是不要因為一次虧損令賬戶不再有足夠的資金繼續正常交易。 假設有一個交易系統，平均在每三次交易中能盈利二次，盈利是10%，但是交易的最大虧損可以達到25%，雖然這樣虧損極少出現，可是的確有可能會出現。這個交易系統應該算是不錯的，但萬一有一次在產生最大虧損的交易上建了重倉，那麼就可能超出賬戶的經濟能力了，所以最好的方法是將賬戶資金分成十份甚至二十份，每次只投資一份，而最大虧損控制在1%-2% 其實賬戶經濟能力最後還是和個人經濟能力有關的，對有經濟能力的交易者來說就算賬戶都虧完了還可以再注入新的資金，但原則是一定只能投資多餘的錢，生活中必需的錢是不能投資的。 繼續服從交易系統的決心：要最後決定採用一個交易系統不是一件簡單的事情，從最開始的挑選到後來的測試會花不少的時間和精力，但一旦決定就證明這是一個有效的系統，然而沒有所謂的「聖杯」完美系統。任何系統都會有虧損的交易，當連續產生幾次虧損後，虧損的金額已經累積到一個比較可觀的數字時會不會對系統喪失了信心，會修改甚至不執行系統的指數？然後又重頭從挑選系統開始再來一次，再來二次。。。甚至永遠都在試用新系統。 系統的功效需要一定的時間才能顯示出它的穩定性，短時間就換一個系統很可能把很好的系統也淘汰掉了，所以不要讓虧損大到足以影響到執行系統指示的決心，在連續虧損是可以適當縮小投資額，甚至停止交易一段時間，必需要在系統最少試用幾個月後才能下最後判斷。 有幾個方法可以從幫助減低風險，以執行第二準則，可以同時投資幾個不是相互相關（Correlated）的產品以分散風險，控制每個產品在總金額中的投資百分比，例如5%-10%，為一定出現的最大虧損做好心理準備，並計算出賺回這個虧損需要的時間，一旦最大虧損真出現時也不至於手足無措，甚至放棄投資計劃
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