值得借鑒！從龐巴迪C系列看中國民機產業發展

深陷財務困境的龐巴迪與空客談判失敗，爭取出售其資產無果，於是選擇了接受魁北克政府的援助，以保障C系列項目的順利推進。在政府的幫助下，龐巴迪能否扭轉乾坤，前景並不明朗。

一、龐巴迪C系列發展困難重重

與其他飛機製造商推出新產品的過程極為相似，原本應該在2012年年底完成首飛的C系列總是無法按照承諾順利推進。對於已經在市場布局中佔據有利地位的傳統幹線飛機巨頭波音及空客而言，即使新飛機交付延遲，仍有大量客戶願意耐心等待。對龐巴迪，時間就意味著市場空間。CS100型飛機原計劃在2012年年底首飛，2013年年底交付，而實際上首飛推遲到了2013年年底，交付時間也多次推遲，最近公布已完成90%的取證工作，計劃在2016年交付。

2.客戶訂單不斷流失

C系列所面對的是一個由波音空客長期盤踞的市場，作為後來者的龐巴迪的客戶基礎十分薄弱。C系列因市場銷售受挫，項目於2006年年底被迫暫停，2007年恢復。由於飛機設計進行了改進和完善，加上銷售部門的努力，C系列飛機在市場銷售方面才有所突破。截至2015年6月，C系列共獲得確認訂單243架，其中CS100為53架，CS300為190架，比龐巴迪制訂的在飛機投入服務前獲得300架訂單的目標還差57架。

由於C系列交付時間一再延遲，2015年3月，龐巴迪連失兩大客戶：先是卡達航空CEO表示不再等待C系列轉而選擇A319neo；一周後，漢莎航空宣布其子公司奧地利航空將購買17架Embraer 195飛機，也就意味著不再需要龐巴迪C系列飛機了。2015年4月，C系列第三大客戶俄羅斯伊留申金融公司(IFC)也表示要重新考慮是否取消或修改C系列飛機的訂單。對C系列飛機而言，儘快投放市場是目前留住客戶的關鍵。

3.項目嚴重超支陷入困境

C系列項目最初的預算是34億美元，隨著交付日期的不斷推遲，項目支出不斷攀升，到2015年上半年項目支出已經達到54億美元，加之里爾85公務機項目影響，龐巴迪2015年第3季度虧損49億美元。2015年，龐巴迪為了走出資金困境，更換首席執行官，削減整個管理層和數以百計的職位，出售其軍事航空訓練部門給加拿大CAE公司，並且停止了里爾85公務機項目。2015年10月，路透社稱龐巴迪正在謀求出售任何業務部門的部分或全部股份。在與空客合作談判失敗後，龐巴迪選擇了接受魁北克政府的援助。

二、對峙波音空客，市場前景未明

C系列為100~150座級，主要的競爭機型為波音737-700及737-600、空客A319及A318、巴航E-195及E-190飛機等。目前這一市場上A319和波音737-700的市場佔有率較高，分別為43%和33%；其次是E-190，市場佔有率為16%；其餘三款機型市場佔有率總計為8%，尤其是A318和波音737-600表現欠佳，銷量均不足百架。空客和波音都沒有推出A318和737-600的升級換髮型，意味著未來此部分市場競爭壓力將會減弱，給巴航工業、龐巴迪和其他公司的同類機型留下發展空間。

波音和空客選擇放棄這部分市場的原因在於從發展趨勢來看，100~200座市場對大座級飛機需求量不斷上升，100~150座級市場將逐步萎縮。所以，雖然波音和空客對C系列目標市場的關注減弱為龐巴迪帶來了發展的良機，但100~150座級市場空間的逐步萎縮也給其發展帶來了阻力。短期而言，100~150座級市場還會與150~200座級市場平衡發展，是龐巴迪向上發展對峙波音空客是一個好的突破口。但長期來看，目標市場空間的萎縮會是C系列的發展的阻力。

100~150座級市場的機型，基本是從過大或過小的機型改進發展而來，使用效率不足。而C系列飛機完全針對100~150座級市場優化設計，性能優勢明顯。但競爭對手也在發展新一代飛機應對，包括A319neo、波音737 MAX 7、E-Jets E-2和SSJ100等飛機。從截至2014年年底的確認訂單和意向訂單來看，目前C系列的市場反應較好，雖未達到預期目標，但是訂單較競爭對手而言比較充足。

3.面臨激烈價格戰

為了降低C系列成本，龐巴迪採用西方國家供應商供貨，並在瀋陽製造機身，因此CS300比同等級的A319和波音737-700型飛機目錄價格便宜1000至1500萬美元。但波音在向愛爾蘭瑞安航空公司出售175架737-800系列飛機時，降價40％?50%，這讓龐巴迪的價格變得不再有競爭力。同時空客為阻止C系列替換A319，目錄價格為9700萬美元的A320不止一次以3000萬美元成交。龐巴迪沒辦法打贏一場價格戰爭，即使CS300的成交價格降至3600萬美元，勉強能與波音和空客同等級別飛機分庭抗禮，但其利潤率仍然比波音空客低，因為波音空客飛機的固定成本被均攤到了neo和MAX數以千計的累積訂單量上。相比龐巴迪每月10架的產能計劃，波音和空客則坐享每月40多架飛機產能的規模經濟效益。

雖然龐巴迪C系列技術先進、燃油效率高，但面對強勁的競爭對手，在進入市場後是否能賺錢還不能確定。C系列飛機試飛和投產也許不是龐巴迪公司走出困境的開始，而是面臨更大困境的開始。龐巴迪需要制訂良好的營銷策略與對手共享市場，這是其成功的關鍵，特別是要防止與波音和空客直接進行價格戰，因為兩大巨頭的成本優勢很難撼動。

民機製造業投入高、回報周期長，尤其是研製新產品時，常會面臨與龐巴迪C系列相似的研發生產計劃不斷拖延，預算一再超支的狀況。所以需要政府的堅定支持以及資本市場的助力，才能夠保障民機產品的順利開發以及民機產業的快速發展。

政府作為重大決策的制定者，大量集中資金的持有者，對推動民機市場發展作用巨大。我國民用航空產業尚不成熟，政府需借鑒國際經驗，在政策方面支持民機產業發展，同時通過投入大額研製經費，提供長期低息貸款等方式，堅定地對民機產業進行長期的資金支持。

中國資本市場體系正在不斷完善，我國民機產業應借鑒國際經驗，繼續促使更多企業和資產進入多層次的資本市場，充分利用資本市場多元化融資工具，保障民機產業資金需求得以滿足。同時引入外部股東，藉助資本市場的管理機制，將更有利於民機產業資源的優化配置和管理水平的提高。

2.積極開展國際合作，同時切忌與虎謀皮

航空工業的國際化程度非常高，各國的民用飛機在進行激烈競爭的同時，也在進行廣泛的國際合作。龐巴迪為扶持C系列與空客商討戰略合作方案，雖然談判以失敗告終，但卻說明對處於困境的龐巴迪而言，國際合作是其解決重重困難的一個重要途徑。中國在發展民機產業時也要積極開展國際合作，以提升自身研發、生產和管理能力。在研製生產新產品時，通過全球採購、分包生產、建立合資公司等方式，充分利用全球資源，降低產品研製成本，讓新產品的研發生產過程更加順暢。

在享受國際合作帶來的利益的同時，我國也要考慮國際合作帶來的風險。要注意掌控關鍵技術知識產權，並在生產中的關鍵環節和時期保持獨立性。在與國際領先競爭對手合作時切忌與虎謀皮，爭取實現互利互惠的同時確保自身利益不受損害。

民機產品研製周期長、成本高、風險大，一個型號的成敗甚至能夠決定一個企業的存亡。例如C系列的研製耗費了龐巴迪巨額資金，為了保證產品順利開發，龐巴迪甚至謀求出售其業務部門股份。龐巴迪將企業未來發展的希望全部寄託於C系列，而C系列投入市場後能否成功很大程度上取決於其定位的市場是否準確。

民機市場空間有限，且寡頭壟斷嚴重，市場研究和市場定位尤其重要，需要結合自身優勢，選擇能夠避免與寡頭產生激烈競爭的細分市場作為發展的突破口。在市場研究中，需要綜合考慮影響機型競爭力的多方面因素，從而對產品的設計給出全面的建議。

4.積累民機工程經驗，支持多型號發展

從C系列艱難的研發製造歷程來看，即使是龐巴迪這個世界第三大製造商研發新產品，也會面臨巨大困難和重重挑戰，投入巨額資金後項目能否成功仍不可知。而現階段，我國在民機製造方面工程經驗仍然不足，所以還需要通過改進改型等項目繼續積累工程經驗。同時支持多型號共同發展，盡量降低由於一個型號失敗而對整個產業造成重創的可能性。

雖然民用飛機和軍用飛機的客戶群體和功能不同，但是生產中具有很強的協同性，可以通過生產設施、供應商及管理人員的共享，降低運營成本和經營風險。巴西航空公司就是軍民並舉的業務格局，在研發E-Jets E-2系列客機進軍100~150座級市場的道路上，巴航較龐巴迪而言走得更加順暢。我國的航空產業也可以探索軍民結合的經營模式，通過平台共享，多元化經營，降低企業的經營風險。

文章來源：航空工業信息網