如何進入投資銀行

對於如何進入一家投資銀行供職，該問題比較複雜，難以做出公式化的回答。本人不揣淺陋，盡量把該問題細化，並結合個人的實習面試體會，同學朋友的求職經驗等提供一點參考性的信息。需要說明的是，本帖子一切信息都是經驗性的，而且求職是一個非常個案化的活動，文中任何的總結性論斷都是本人自己的判斷， 故僅供參考。

投行類型

A． 外資投行

1． 美資三大：GS，MS，ML三家是WALL STREET最富盛名的投行，其中國業務在業界也佔領導地位。

如 果是在校的本土本科或者研究生，專業是經濟類的，出身名校，則可一般先通過申請其SUMMER INTERNSHIP來達到進入之目的，當然也存在不少未有實習直接通過招聘進入的例子。經濟類包括但不限於金融，財務管理，會計，企業管理等，「名校」 一詞比較模糊，也容易引發爭議，姑且以過去有過成功進入三大的例子為標準，大致包括（由於信息來源有限，可能存在遺漏）：北京大學，清華大學， CEIBS，復旦大學，上海交通大學，上海財經大學，對外經濟貿易大學，中國人民大學等，這是因為國際投行有限的HEADCOUNTS決定

如果是學習法律出身，直接進入投資銀行的話，在缺乏背景等只憑藉自身的專業水準的話，難度是非常大的，因為在篩選第一輪簡歷的時候，專業的限制是一不利因素。那麼作為法律專業的在校學生，想進入該三大，可能的辦法包括但不限於下述：

通 過提高在校本科GPA，同時畢業後爭取進入一流的外資企業工作，工作3-4年直接考GMAT，報考美國，英國名校MBA或者法國HEC，INSEAD商學院等或者是中國的著名商學院比如CEIBS等，這些商學院進入三大的比例是很高的；沒有經濟實力讀MBA，可考慮讀PHD，最好是名校TOP10（這裡並 不否認其他學校也有非常出色的人，但畢竟中國大陸學生在美國不象80年代，人數少，象汪朝涌，王仲何等出身二流學校的MA也可以有很好的機會。在機會稀缺的情況下，名校文憑在敲門時管用一點），成功例子比如DAVID HU，在GS工作。7K;_ q H cs-o)Y 畢業後從事法律工作，進入專業性的涉外非訴訟業務見長的律師行從事資本市場相關業務，比如海問，競天，通商等爭取實際接觸並跟幾個項目，於此際通過和中介團隊的接觸，體現你自己的能力，同時完善自己的性格，積累在三大的人脈，做的好的話，可以有機會被邀請去做（但可能性不是很大）或者工作幾年後考LLM或 者JD。值得注意的是，美國三大中不少中國大陸過去的人都有JD學位，象李小加等就是。FRED CHANG律師在COLUMBIA拿JD後進入DP，後跳到GS；王仲何是先進的MUDGE ROSE，後進入ML，前者雖然做地方政府債券很牛，但畢竟是投行外圍業務，但確為不錯一過渡。JH的金濤律師也如此，COLUMBIA JD，CGSH後SULLIVAN，接著轉入投行JP MORGAN。或者進入比較好的外資所，途徑大致同前述。

歸納起來，學習法律的同仁想進入 三大，建議如下：練好英文，特別是流利規範的表達專業內容（口頭以及書面，發音最好專門練習一下，不管選擇美音還是英音），這是必備的基本功，否則在面試的時候就等著吃虧吧，而且這種工夫更需要耐心去提高；掌握一定的金融知識，財務管理知識和會計知識；在學校學習的努力提高本科的GPA （3。5以上為佳），這是申請JD，MBA等的基礎。

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2． 歐洲的投資銀行：比如瑞士一波，華寶，里昂，BNP，德意志，嘉誠等。進入的程序和要求大致同上。

比如德意志招聘限於若干院校，重視專業知識。本人堂兄張弘YALE金融PHD，現於瑞士一波NY工作，據說其招聘有獨特的心理和性格測試，口語要求倒不類想像中高。瑞銀在PKU，TSINGHUA都有招聘會。

3． 日本的投資銀行：野村，大和等，因沒有信息來源，故本人無資格評論之 4． 其他的投資銀行：JPMORGAN等。類似三大，JP北京比較青睞UIBE的學生，爭取進入實習再求職是比較理想的。

B． 合資投行

比較活躍的是華歐，長江BNP，海際大和，美林華安（在審批中，總部上海），高盛高華，中金公司。華歐01年招聘的時候側重基本經濟知識，基本英文能力和性格測試（該投行青睞低調務實的人），目前該公司對應屆生優先考慮北京大學，清華大學，復旦大學和上海交通大學的學生，具備工作經驗的則需要操作經驗，看 重你做過幾個項目（不是輔助性的）。長江BNP去年在幾大學校招聘助理，對英文的要求不如外資行高，但其比較重視基本經濟知識和誠實的態度（或者說叫知之為知之），筆者一同學面試時問到QFII，壯著膽子胡吹，被當即指出謬誤，也因此失去了該職位，但據說該公司公司治理存在問題，內部存在嚴重之內鬥現象。 高盛高華校園招聘很低調，沒有象三大一樣開公開的招聘會，UIBE有一牛人入主，金融專業，各方面均強，英文能力出眾。

C． 國有背景的投資銀行

. 國泰君安，申萬，中信，國信，廣發，中銀國際等。本人MM原供職國泰君安四年，據說法律背景的還是比較受歡迎，政法大學的梅慎實博士和人民大學的查松博士等於收購兼并總部任職，法律部的李忠華是政法大學校友。去年公開招聘研究生若干，於其網站有公布。

需要說明的是其收購兼并總部總經理華一風背景極其強大（請諒解因為種種原因，本人不便披露其具體情況），應屆生去年有招聘計劃。中銀國際比較重視英文能力和金融專業水平，面試程序類似外資投行，本人一鐵杆兄弟現供職中銀國際，背景是上財國際金融碩士，擁有CPA+CFAI，數學十分出色。導師的關係從中也 起很大作用。

D．民間的投資銀行

萬盟，信中利，聯創（屬於風險投資公司，姑且算入），亞商，東方高聖，榮正諮詢等。學習法律專業的人士如果是具備基本的英文能力和一定的金融知識的話，進入的可能性很大。但需注意由於其大多沒有牌照，做的業務遊走市場邊緣，同時新人在收入上會相對 少些，而且前景並不明朗。但假定其業務穩定的話，萬盟新人2年後可成項目經理，參與項目並成功後可以從中提若干酬勞，比較吸引人，缺點是福利很少。信中利老闆很牛，目前專註VC，投的幾個項目比較成功。 N

一． 幾家投資銀行的面試和筆試情況摘要（來源：公開出版的資料+同學朋友交流經驗整合

一面大多關於專業和市場，比如十年期國債收益率，minority interest出現在那個FINANCIAL STATEMENT中，IRR等，還可能會有類似諮詢公司的小CASE。二面比較專業，如期權組合收益，中外利率差異等，還有一些會計和金融問題。

2． 中金：英語筆試，英語口試，一面，二面。英文筆試會有投資分析和建議類的作文題目涉及專業方面的基本功，口試有看圖說故事類的問題。面試中需要準備諸多專業問題，比如現金流估算方法等，還會有WACC，CAPM等問題。

3． 華歐國際：性格測試佔比較大的部分，該機構比較偏愛低調務實的人（這也是很多投資銀行的風格，除了象MS等），對於你原先的專業背景不是非常強調，如南京大學一生物本科+經濟雙學士就順利進入，目前已經升項目經理，月薪1。2萬RMB。

4． 中銀國際：類似中金，比較重視口語，用英文能交流專業是很重要的加分項。

二． 個人的一點建議

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1． 英文一定要練好基本功。特別是流利規範的表達自己的專業想法。中式英文很多見，但體會英美人的思維，貼近其表達，就不多見。一口流利純正的英文是手中的一把利刃。建議平時閱讀亞洲華爾街日報，金融時報，經濟學人等報刊雜誌或者上網瀏覽，也可在各投資銀行主頁下載PDF格式的英文報告，反覆揣摩和模仿其風 格和思維。同時，如MS在其網站上會有面試題目等的集中，閱讀分析之會有收穫。求職的時候，英文的簡歷和求職信一定要寫好，注意格式和行文，可參考哈佛的模版。

2． 必要的金融知識是基礎。本人堂兄推薦如下可於國內獲得的書目供參考，雖然都是比較基礎的，沒有用到太多的數學工具，但對法律人來說，掌握這些已經足夠了。

米 什金的《金融市場和金融機構》（清華英文影印本），法布齊的〈〈資本市場〉〉（中國人民大學英文影印本），人民大學出的台灣金融經典系列裡的〈〈投資銀行〉〉，深入淺出，很不錯。還有就是CFA的幾本英文教材，中信出版。對於基本的財務報表分析，可以看中信影印的一本《運用財務報表進行商務分析和評 估》，是HARVARD教授精心之作。

國內的相關東東，建議看《企業會計準則》等實務資料。9m-o Y m#Y i S |

3． 國內的〈〈財經〉〉〈〈證券市場周刊〉〉〈〈新財富〉〉〈〈新財經〉〉〈〈商務周刊〉〉雜誌，堅持每周翻閱並做筆記，於己有興趣的業務點或者任何不清楚和明了之處，刻苦鑽研相關所有的金融制度，法律制度和英美，香港，中國實際案例以及藉助一切條件請教具備豐富經驗的業內高手。

4． 〈〈大交易〉〉（海南出版社2000），經典併購之作；〈〈賊巢〉〉，全景展示米爾肯的軌跡，國際文化出版公司；〈〈華爾街變遷史〉〉，經濟科學出版社，「沿著歷史的長繩溫故知新，才可能給我們當下的實踐萌生智慧」---方師流芳先生語。

總結和題外話

1．「投資銀行無關於性，無關於生活」。入行有風險，入行需謹慎

2． 上海世紀出版集團有一本《全球性金融機構求職指南》，很不錯，是兩個於多家著名投資機構有多年經驗的人寫就，值得一看。另外許國慶辦了個培訓，此人經驗也很了得，可上其網站一觀。這些於業內多年的人精俊傑，至少從話語權，經歷，眼界上比本人這個資力經驗都很淺的人會高出很多。

3．上面說的都是專業角度的探討。但從投資銀行的實際情況看，想在此行業高端有一席之地，實際的說，恐怕背景這些非專業因素起的作用是非常的大，目前不少太子公主們都在投資銀行，北京上海都如此。

另 外，性格和交際能力也是至關重要的，我自己的感受和從一位我很尊敬的師兄那裡得來的教導是：許多項目推進到關鍵時刻，需要投資銀行家超強的溝通協調能力和高超的做事藝術。投行業務是藝術，不是科學。與各色人等靈活周旋，同時迅速獲取其信任，具備超強的親和力，低調內斂，是比較典型的做投行人的畫面。筆者近 距離聆聽過王仲何，朱雲來，張紅力，李小加，孫永紅，何迪等業內人士，感覺至少表面上，這群人精都具備了「行到水窮處，坐看雲起時」的從容，而且待人接物的平和後是強大的實力和豐富的經驗做支撐，是真正的自信。WS有一句名言，做投行就是「做」人。