人工智慧改造金融？或能優化投顧和風控，但仍存監管顧慮

智能投顧、大數據風控已經在金融領域掀起巨浪，已經到了談及金融科技必談AI（人工智慧）的地步。澎湃新聞發現，目前AI技術已經初步滲入到金融科技公司的KYC（認識你的用戶）管理、反欺詐、貸前風控、智能財富管理等多個領域，但也面臨來自監管的壓力和用戶接受程度不足的瓶頸。智能投顧前景和顧慮AI在金融方面最為火熱的一個應用是智能投顧，即機器人理財，在獲取投資人的投資目標、收入和風險之後，通過量化投資模型，結合智能演算法為客戶量身定製一套投資組合。智能投顧克服了理財師的主觀性，收費也低，被視為傳統金融機構和互聯網金融平台將用戶下沉、拓寬客戶群的重要方式。根據易觀發布的《中國人工智慧理財市場專題分析2017》，目前國內智能投顧服務商自2015年開始漸多，市場競爭日趨激烈，傳統金融機構的有招商銀行的摩羯智投，金融信息垂直網站東方財富、雪球，互聯網巨頭螞蟻財富、京東智投、騰訊理財通，以及互聯網金融的宜信投米RA等等。近日，在「AI+金融顛覆」為主題的光點未來論壇上，清華大學金融科技實驗室「人工智慧+金融」項目負責人林常樂表示，智能化的財富管理包括兩個方面的智能化，首先是投資管理的智能化，這方面經過了長時期的研發和業界實踐；第二部分是顧問交互的智能化，「實際上在這個基礎上更是一個瓶頸，我們不僅需要AI、大數據技術層面的引爆，還需要拿到很多核心的數據。」至於為什麼說AI比投資者本人更了解自己，林常樂舉例稱，一個很有意思的投資行為現象是，個人投資者常常過度自信，在中國這個現象更加明顯。以前的金融學家無法把這個東西量化。而通過用戶交易流水數據，可以看到中國散戶都喜歡追求主動投資收益，但是他們過度相信了自己的投資能力，無法得到預期的收益。鳳凰金融總裁張震對澎湃新聞表示，智能金融在中國發展空間很大。對照美國，既有以養老、規避金融周期性風險等為目的、主要以ETF基金形式出現的長期的被動型投資，也有量化投資、社交投資、主題型投資等主動型投資，應用場景很多，目前在中國還未被廣泛關注。此外在保險的細分領域，中國保險用戶的意識還在萌芽期，創新型公司不多，預計下個階段會有長足發展。張震稱，目前智能投顧在中國還存在一些瓶頸，首先11月央行發布的資管新規（《中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會、外匯局關於規範金融機構資產管理業務的指導意見(徵求意見稿)》）中，明確了智能投顧需要取得相應的投資顧問資質，但獲取牌照對互聯網平台來說存在不確定性；其次，中國投資者中雖然很多人理財方面能力、經驗、知識欠缺，但對別人代其做長期投資規劃的信賴程度較低，鳳凰金融曾經調查的結果是70%的投資者不願意讓別人代為理財，所以很多傳統的財富管理公司往往賣的是產品而不是真正意義上資產配置的策略，而鳳凰金融在理財服務方面，主要選擇採用的是資產配置建議和服務的方式；另外，投資者跟著智能投顧下單屬於「代客理財」，目前還不被監管層允許，只能通過提供投資建議和策略來做。「無論是在中國還是美國，金融監管是不是完全允許以機器人替代人類做決策，還畫了一個很大的問號，」張震表示，目前政策還不清晰，未來可能是人工和機器同時參與決策過程。對於人工智慧進入金融業領域，國家在不久前釋放過利好。2017年7月，國務院發布了《新一代人工智慧發展規劃》，提出通過智能金融加快推進金融業智能化升級；通過建立金融大數據系統，提升金融多媒體數據處理與理解能力；創新智能金融產品和服務，發展金融新業態；鼓勵金融行業應用智能客服、智能監控等技術和裝備，建立金融風險智能預警與防控系統。AI改造風控面貌AI也一改傳統金融機構風控的面貌。比如，在消費金融領域，辦銀行信用卡一般都是大同小異的，提供工資證明、房產、車輛等信息，由銀行來審核。但這種低維度的做法已經遠遠不夠了。京東金融副總裁曹鵬表示，當前的風控都是基於高緯度的風控模型建立的，「這樣才能判斷一個人是否適合借款，他的授信額度應該是多少，定價是多少。這些海量的數據靠人當然算不過來，都是靠機器來『跑』。」另外，曹鵬發現，影響風控結果的不僅僅是單個人或者單筆交易，而很可能是多筆關聯交易，這些交易每筆都是正常的，但是綜合起來看可能是洗錢行為。「我們建立了一個超過14億個節點的關係圖譜，這些節點可能是電話號碼，可能是收貨地址，也可能是銀行卡號或者身份證，這些節點會跟用戶行為建立起非常複雜的網狀關係，可以用來做用戶的授信和反欺詐，」曹鵬稱，「用戶在一筆交易發生的時候，我們不僅會看這筆交易本身，我們還會看兩維或者是三維以上的關係圖，看當中會不會有一些涉黑的因素。」澎湃新聞還關注到，「生物探針」技術這種嫁接在移動設備上的風控也被廣泛使用，手機用戶握手機的角度、移動手機的速度、點擊按鈕的習慣、留在頁面的特徵、觸點的間隔等指標會被用以判斷「你是不是你本人」。假使手機被人盜用，即便對方知道密碼，金融平台依然可以判斷出交易的風險性，額外需要人臉識別，以保證資產安全。這也是基於AI技術結合數據可以為金融創造的價值。曹鵬還打趣道，在風控方面除了「人臉識別」，還研發了「豬臉識別」，專門用於檢測農戶有沒有重複抵押牲口。其實「豬臉識別」也不是新鮮事，澎湃新聞了解到，百度金融此前就有「桃臉識別」，用以鑒定農戶生產的桃子的品質。AI也是監管科技的一種新手段。今年7月，《證券期貨投資者適當性管理辦法》開始施行，該辦法第一次將風險評級納入了投資管理法規之中。一位承接證監會金融科技研究課題的項目組成員對澎湃新聞表示，會用大數據的技術、AI技術識別用戶行為，發現一些異常的客戶——比如一個客戶說自己是低風險的，但是他的交易行為或者各個方面都非常的激進，而這些客戶僅憑人的肉眼或合規部門是很難發現的。
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