應對加息 銀行上調理財品收益率

手機免費訪問 eastmoney.cn|字體：大中小|

我有話說

查看評論(0)

　　分析師認為，理財品收益率漲勢將延續，投資者可適當配置半年到9個月甚至1年期限的理財品

　　央行昨起上調金融機構人民幣存貸款基準利率，一年期人民幣存款利率提高到3.25%，但仍較2月份4.9%的CPI漲幅倒掛1.65個百分點，這意味著僅僅將錢存在銀行仍然是「縮水」的。「負利率」情況延續，對於那些不想炒股票、買基金，追求風險穩健的投資者來說，銀行理財產品仍然是個不錯的選擇。

　　羊城晚報記者昨日瀏覽各銀行近期發售的理財產品發現，為應對加息和未來的加息預期，銀行已開始上調部分理財產品的收益率。而在上月，各期限理財產品收益率出現普漲。銀行分析師表示，隨著央行年內二次加息，理財產品收益率延續漲勢已毋庸置疑，而進入加息周期後，投資者可適當配置半年到9個月甚至一年期限的理財品來鎖定相對較高的收益率。

　　3月份理財品收益率全面上漲

　　據銀率網統計，截止到2011年3月28日，3月份理財產品發行維持高位，各商業銀行在當月共發行產品1417款，同比增長106.6%。人民幣及外幣產品發行量同比增長超過九成。

　　在理財品數量大漲的同時，收益率也出現較高增幅。該網資料庫統計顯示，投資期限為1個月以內的產品預期收益率為3.3%；1-3個月產品預期收益率為3.7%，漲0.4%；3-6個月產品預期收益為3.8%，漲0.1%；6個月-1年期產品預期收益率為4.6%，漲0.3%；1年以上產品預期收益率為5%，漲0.6%。

　　工行廣東省分行資深理財師戴偉愉表示，3月理財品數量增長和收益率增長的主要原因除了加息預期影響外，更與季末銀行沖存款有關。一般來說，為應對季末貸存比等指標考核，銀行在月末或者季末發售的理財品收益率通常都會稍高一些，這也是購買理財品在時間上的一個小竅門。

　　銀行上調理財品預期收益率

　　為吸引投資者，並應對未來還可能出現的加息，部分銀行開始上調理財產品的收益率。如光大銀行就率先表示，會先後上調三款中短期產品的年化收益率。凡在昨日下午3點前購買光大銀行「月月盈」和「雙月盈」這兩款產品，可享受預期年化收益率分別上調0.5%和0.4%的較高收益，而在4月13日下午3點前購買「月月盈」、「雙月盈」和「季季盈」這三款產品，預期年化收益率將分別上調0.5%、0.4%和0.5%。

　　分析師表示，一般來說，在央行上調存款準備金率和利率後，銀行都會相應上調理財品的預期收益率來吸引投資者，否則如果與存款利率之間的差距不大，將降低投資者購買的興趣。由此可以預見的是，4月份的理財品收益率還將繼續「水漲船高」。

　　記者瀏覽銀行近期發售的人民幣理財品發現，預期收益率已比3月份有所提高，如3月份投資期限在1個月以內的理財產品平均預期收益率為3.26%，但不少銀行已經將這一預期收益率調到4%左右。

　　專家建議

　　可配置半年到1年期理財品

　　去年由於濃厚的加息預期和不確定性，超短期理財品一度成為市場主流，發行和銷售都異常火爆。不過經歷4次加息後，市場逐漸平穩，專家預計今年上半年還可能會有一次加息。在這樣的情況下，理財師建議投資者可關注期限在半年到1年的中期理財品來獲取更高收益。

　　「一般來說，加息周期開始的初期，由於無法預料未來加息次數，購買超短期理財品來應對再投資風險是比較好的選擇。但進入加息周期後，再購買超短期理財品就未必划算了。」戴偉愉認為，購買何種期限的理財品，關鍵還要看資金的再投資風險以及預期收益率與存款利率的利差和投資者本人對流動性的需求。「假如1年期理財品的收益率和1年期存款利率的利差能夠覆蓋4次加息，而3個月的理財品的利差僅能覆蓋一次加息，那麼從利差來說，當然是現在就購買期限更長的理財品划算。打個比方，假如1年期理財品預期收益率為5%，你現在購買就能享受5%的預期收益率；而3個月理財品預期收益率為3.5%，你現在買入到期後再買1年期的理財品，假如那時並未加息，收益率沒有出現較大幅度上調，那還不如現在就買期限長的鎖定收益率」。

　　戴偉愉建議，從目前情況看，投資者可從之前關注超短期理財品轉向多關注半年、9個月或者1年期的理財品，這些理財品的收益率漲幅均已大於短期理財品。

　　部分在售的銀行理財產品一覽

　　產品名稱銀行起始金額銷售起始日銷售截止日期限風險性是否保本預期收益率

　　「金鑰匙·本利豐」2011年第26期人民幣理財產品B1102601 農業銀行 5萬元 11-04-02 11-04-07 183天低保本 3.10%

　　2011年第089期非凡資產管理(增利型)理財產品D25款產品民生銀行 5萬元 11-04-02 11-04-07 25天較低不保本 4.00%

　　市場聯動系列MALI11056E 渣打銀行 5萬元 11-04-02 11-04-14 366天中保本 6.50%

　　搏·弈BY1104B14D(中銀安穩回報)理財產品中國銀行 5萬元 11-04-02 11-04-07 14天低保本 2.40%

　　「得利寶·新綠」人民幣1年理財產品GQ111201 交通銀行 10萬元 11-04-03 11-04-10 366天較低不保本 4.50%

　　個人專項理財產品2011年第八期債券盈添利計劃2301110208 浦發銀行 5萬元 11-04-06 11-04-11 91天較低不保本 3.50%

　　心心相印-招銀進寶之貸里淘金309號理財計劃招商銀行 10萬元 11-04-06 11-04-07 45天較低不保本 4.30%

　　特別提醒

　　頻繁倒騰短期理財品未必划算

　　此外還需要注意的是，理財資金在產品的發行期和回款期期間處於一個閑置狀態，收益很低僅為活期利率甚至沒有收益。所以，如果把這些時間算上，超短期和短期理財產品倒騰得越多，資金閑置時間越長。最後實際收益或許不如直接購買一隻期限較長的理財品。

　　譬如，以反覆購買預期年化收益為4%、投資周期為10天的超短期理財產品，以資金閑置期為3天來算，10萬元在13天里會產生109元的收益(不算手續費，不計活期利息)，如此反覆操作，半年後的收益為1417元。如果直接買進一款半年期、預期年化收益為4%的理財品，半年後的收益為1994元。

　　年化收益率不等於實際收益率

　　一些投資者在購買理財品時，看到銀行寫的年化收益率，就以為這是指到期後的實際收益率，實際上，這兩者並不相等。

　　年化收益率僅是把當前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)換算成年收益率來計算的，是一種理論收益率，並不是真正的已取得的收益率。

　　比如某銀行賣一款理財產品，91天的年化收益率為3.1%，那麼投資者購買了10萬元，實際上能收到的利息是100000×3.1%×91/365=772.88元，絕對不是100000×3.1%=3100元。另外還要注意，一般銀行的理財產品不像銀行定期那樣當天存款就當天計息，到期就返還本金及利息。理財產品都有認購期、清算期等等。這期間的本金是不計算利息或只計算活期利息的。