投資是實現財務自由的必經之路

07-28

要想實現財務自由，根本上是要增加自己的生息資產規模，如果你的年收入幾百萬，但沒有一分錢是資本項收益，你依然沒有財務自由，儘管你收入高，但是這些收入都只是你年輕能力強憑努力工作賺來的而已，一旦有風吹草動形勢變化，或者行業不景氣，你的收入就會出現巨幅波動。顯而易見的道理表明，決定你能否儘早達到凈資產目標的因素有兩點：你的初始資本規模以及你的長期投資收益率（反應了你的投資能力水平），下面幾個資本累積模式供人借鑒：（註：資金一旦進入投資就成為了資本，不能變現消費，幾十年如一日的不斷滾動投資）模式1：20歲開始投資，家庭有條件並且支持，獲得了100萬的初始投資本金，之後不再追加資金，一直滾動投資：那麼，如果他隨大流，不想做研究，並且保守的購買了指數基金，取得年收益率10%的一般水平， 10年後當他30歲時，他擁有259萬凈資產。 20年後當他人到中年時，他擁有670萬。 30年後當他50歲時，他擁有1735萬。 40年後當他邁入花甲時，他的資產規模定格在4500萬。如果他想對投資做比較深的功課，掌握了投資貴賣賤買的要義，又對公司展開了比較詳細的研究，最終通過努力，他取得了15%的複合收益水平，成為一位精通投資的人士。 10年後當他30歲時，他擁有404萬凈資產。 20年後當他人到中年時，他擁有1636萬。 30年後當他50歲時，他擁有6626萬。 40年後當他邁入花甲時，他的資產規模定格在2.68億。如果多項證據表明，他擁有異於常人的投資天賦，對資本市場人性具有深刻的洞見，並且能一以貫之的執行價值投資的金科鐵律，他最終成為了一代投資大師，比肩巴菲特，獲得了25%的年複合收益率。 10年後，他擁有1000萬， 20年後，他擁有1個億， 30年後，他擁有10億， 40年後，他的資產規模定格在100億。可以看到長期複合收益率看起來並不明顯的差距，最終導致的投資結果卻是天壤之別。模式2：25歲開始工作並投資，家庭沒有能力支持，只能靠平時節儉出來的資金投資，從25歲開始每年投入5萬新增資金，從不間斷，一直滾動投資。到65歲退休時，40年生涯中他總計累計投入資金200萬本金。在10%的收益水平下， 40年後他退休時將擁有2212萬的凈資產。在15%的收益水平下， 40年後他退休時將擁有8895萬的凈資產。在25%的收益水平下， 40年後他退休時將擁有13.4億的凈資產。模式3：年輕時不懂投資，也沒能力投資，但是通過年輕時的打拚，在50歲時已經成為了打工仔中的佼佼者，工作年收入100萬，他決定從50歲開始，每年拿出50萬來進行投資，計划到65歲退休時停止，15年短暫的投資生涯中共計投入750萬本金。在10%的收益水平下， 15年後退休時他將擁有1588萬的凈資產。在15%的收益水平下，15年後退休時他將擁有2379萬的凈資產。在25%的收益水平下，15年後退休時他將擁有5484萬的凈資產。從以上幾個模式中，經過分析我們可以對比得出以下結論： 1、越早投資越好，年輕時投入的幾萬塊勝過中年後投入的幾十萬。 2、對最終投資結果起關鍵性作用的是你的長期複合收益率，10個點的差距經過幾十年的積累，最終差距是幾十倍。 3、年輕時不投資，工作又不努力，還喜歡超前消費，那麼你一輩子就這樣了，永遠體會不到財務自由的美好。

下面給出一代股神巴菲特投資生涯的歷年數據作為本篇的結束，希望聰明的你能悟到點什麼。巴菲特從27歲就開始投資，以160萬美金起步（看來他家祖上也屬於美國比較富裕的家庭）投資的第一個階段，從1957年到1964年，共計8年，年輕的巴菲特取得如下成績：

8年累計投資收益率608%，資產從160萬美金增值到1000萬美金。8年複合收益率25.3% 投資的第二個階段，從1965年到1984年，共計20年之久，這個階段是巴菲特的壯年期，年齡跨越從35歲到55歲。

20年累計投資收益5594%，資產從1000萬美金增值到5.69億美金，20年複合收益22.3% 巴菲特投資的第三個階段，從1985年到2004年，又一個20年之久，這個階段是巴菲特的中晚年，年齡跨越從55歲到75歲。

第二個20年的累計投資收益率5147%，資產從5.69億美金增值到288億美金，20年複合收益率21.7% 第四個階段是2005年到2009年，共計5年，這個階段由於巴菲特控制的資本已經超過1500億美金，股權投資被稀釋了，做了大量的債券和一級市場，投資收益不太理想，畢竟體量太龐大了。

第四階段5年累計投資收益53%，全部53年的總投資收益26758倍，53年總複合收益率為20.5%。資產從最初的160萬美元，增值到440億美金。一躍成為了世界首富。我們可以看到，巴菲特53年的投資經歷，僅有2001年美國世紀股災和2008年全球金融危機收益率為負，剩餘51年都是正收益率，並且僅有1976年收益率超過50%，可見通過低風險的投資，並通過足夠的時間周期，股神從最初的小資本，通過神奇的複利，成為了世界首富。