壞賬激增 銀行擬將不良貸款捆綁銷售

　　面臨不斷攀升的壞賬率，銀行可能通過資產證券化進行消化。

　　路透援引銀行業內人士消息稱，國內銀行計劃加大將不良貸款與金融產品捆綁銷售的力度，以減少賬面上未償還債務的數量。

　　路透稱，這種操作在西方國家很普遍，但僅僅一年前在中國還幾乎聞所未聞。目前銀行採取這種手段反映出政府放鬆金融市場管制以吸引投資的政策，也說明銀行在獲利增長放緩之際，急於找到辦法解決壞賬惡化的問題。

　　去年底，中國整個銀行體系的官方不良貸款率是1.29%，創4年來最高。而農行、工行等已公布財報的銀行來看，2014年不良貸款率均在1%以上，同比增幅在0.3個百分點左右。

　　民生證券銀行分析師鄒恆超表示：「預計這種狀況會成為今年的業內趨勢。壞債會全面增加。而經濟低迷是主要原因。」

　　信達證券首席策略師陳嘉禾表示，各家銀行上報的壞賬率一般介於1%-1.5%，但真實的水平應該是2%-3%。

　　製造業、房地產、以及傳統鋼鐵、煤炭行業是不良貸款率的重災區。以農行為例，不良貸款餘額上升較大的三個行業為批發和零售業、製造業、房地產業，分別增加191.55億元、120.44億元及20.59億元。

　　北京商報援引也銀行資深人士介紹，解決不良貸款問題的途徑大致有三種方式：推廣資產證券化、打包公開轉讓以及成立項目公司。

　　目前，資產支持證券（ABS）正在中國如火如荼地發展，據中金宏觀團隊整理，2014 年全國ABS總發行量3264 億元，較2013 年增長10倍以上。

　　其中，銀行發起的信貸資產證券化佔主導。信貸資產支持證券是發行量最大的資產證券化品種，2014 年底占整個資產證券化市場的82%。

　　而信貸資產證券化基礎資產主要是銀行發放給企業的貸款，住房抵押貸款支持證券（MBS）比例不高，其他基礎資產包括不良貸款、汽車貸款、信用卡應收款等。

　　監管層也在不斷地對資產證券化放行。2014年11月，資產證券化業務向券商資管和基金子公司放開。而第一財經今年2月報道，央行也在考慮取消銀行間市場資產證券化產品的審批制，轉為註冊制。

　　不過，ABS在中國仍處於起步階段。截至2014年底，中國資產證券化產品存量僅佔到整個債券市場存量的2.5%。相比之下，美國的資產證券化產品佔到整個美國債券市場的四分之一，高峰的2007年資產證券化產品存量占整個債券市場存量的35%。

　　ABS在繁榮金融市場的同時，也將風險蔓延至整個金融系統。2008年的金融危機正是由於次級貸等不良貸款被打包發售，最終風險爆發引起金融海嘯。

　　以下為華爾街見聞整理的已公布業績的各家銀行的不良貸款率：

　　工商銀行：截至2014年末，不良貸款率達到1.13%，按年增0.19%，連續2年上升；不良貸款近1245億，按年升近33%。

　　農業銀行：截至2014年末，不良貸款率1.54%，上升0.32個百分點，不良貸款餘額1249.70億元，較上年末增加371.89億元，增幅達到42%；。

　　浦發銀行(600000,股吧)：去年末，不良貸款率為1.06%，較去年同期上升0.32個百分點；不良貸款餘額為215.85億元，較上年末增加85.24億元，增幅65.26%，同比增長19.17%。

　　中信銀行(601998,股吧)：2014年，不良貸款率1.30%，比上年末上升0.27個百分點，不良貸款餘額也達到284.54億元，比上年末增加84.88億元，上升42.51%。

　　招商銀行(600036,股吧)：截至2014年末，良貸款率為1.11%，比年初提高0.28個百分點，不良貸款餘額為279.17億元，比年初增加95.85億元。

　　中國銀行：2014年，中行不良貸款也出現反彈，不良貸款率1.18%，比上年末上升0.22個百分點。不良貸款總額1,004.94億元，比上年末增加272.23億元，漲幅為37%。

（責任編輯：HN026）
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