七月反彈？

07-27

七月反彈？

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作者：2私基

公眾號：2私基

自上而下的人最悲觀：緊信用還遠沒有到結束的時候，在地產和平台出現違約潮之前，收手的概率很低；貿易戰沒有緩解跡象，跟蹤特朗普朝三暮四的發言意義下降，至少特朗普的支持率創出新高，因此沒有理由態度緩和。

趨勢投資者不問時點、只問拐點。對於趨勢投資者來說，判斷趨勢的結束時點沒有意義，趨勢投資者只問自己：什麼因素能觸發趨勢發生轉折？要想國內股市拐頭向上，需要：1、緊信用結束，AA利差開始穩定並下行，社會融資總量恢復正增長，官媒發表言論去槓桿取得偉大勝利；2、經濟觸底；3、完全放棄去槓桿，大水漫灌，2014年的流動性牛市再來一遍。所以對趨勢投資者來說，不會去判斷2600是大底、還是1900是大底。

（2017年12月1日的消息，提醒自己預判市場是多麼SB的一件事）

價值投資者就是能抗。價值投資者不是看估值，也不是看公司的質量，價值投資者就是能抗。你要不能抗，就別說自己是價值投資者了，空倉吧。看創業板的估值，離歷史最低位還有20%的空間。

七月反彈？6月最後一個交易日市場大幅反彈，但誰也不知道這次反彈能持續多久，站在我的角度，希望能持續1周以上，因為基金持有1周以上才能免贖回費。目前判斷7月有月度級別反彈，資產價格下行太快，有一定的反彈需求，股市到了2800、人民幣匯率接近6.7，都是關鍵位置。

參考2011年和2012年的規律，市場跌的太快的話，一般弱勢反彈後會繼續下跌3、4個月，隨後出現一波力度更大的反彈。上一輪市場情緒這麼差，出現在2011年9月和2012年7月。2011年9月後市場還是跌的，但2012年初有春季躁動行情。2012年11月在外資帶動下有大藍籌行情。

7月反彈之後，下一次反彈時點在哪？我也不知道，關注今年底和明年初吧！

最後，發一個官媒的消息。【官媒：「房價和匯率只能二選一」是個偽命題】從過去兩年的經驗可以看出，「房價和匯率只能二選一」是一個偽命題，從資金流動的角度看，人民幣匯率和房地產價格在短期內或許呈現一定程度的此消彼長，但運用多種調控手段後，兩個目標是可以同時實現的。兩者的根基實際取決於中國經濟的長期趨勢，只要中國經濟的基本面足以支撐，二選一的局面永遠不會發生。（證券時報）。官媒竟然關注到了我的保匯率還是保地產的文章，心裡還是有點竊喜的。當然，文章要感謝券商研究所做紮實研究的前輩。另外，官媒這麼闢謠，只能說明文章觀點是正確的。