關於MACD，這是我見過講得最詳細的文章!

07-26

底部讓一點，頭部讓一點，中間多吃一點，操作就是這樣。做股票:一、工具要單純;二、想法要單純。買進的方式有兩種，逢低接，轉強買，股票到了高檔，不知道要跑，到最後肯定是白忙一場，紙上富貴而已。會買是徒弟，會賣才是師父。上漲找支撐，下跌找壓力，不要弄錯這個趨勢操作的大原則，操作功力肯定可以大幅提升。怎樣獲利了結?當你滿意的時候就可以走了。簡單的方式是:當你買進的理由消失時，就是很好的出場時機。漲的時候不要看太好，跌的時候不要看太壞。

真正在股票上賺得到大錢，大半是依技術面波段操作。浪頭抓到了，也快速的脫離了成本區，接著就是線不轉單不轉的輕鬆控盤。錢，是往上推的力量;股票，是往下壓的力量。紅K線是用銀子畫出來的，黑K線是用股票打下來的。一般來說，可以介入的時機點有兩種:一是賣力竭盡之時--低接，一是買力展現之時--追進。起浪的源頭是一根紅k，紅k的高點要比前一天高，低點要比前一天低，這是搶浪頭的基本功。量、價、指針、型態、類股強弱、盤中走勢，都是我選股考慮的要件。股話有雲:漲三不追，已經漲了四天的盤，你想還有多少空間?有多少力道?有規劃，但不預期，這是操盤原則。

在股海中乘風破浪，我們會用到很多的指標，MACD作為我們一種常用指標，也是受到很多股民的認可，但是MACD究竟是該怎麼正確使用，才可以穩定自己的收益呢。當然先要去發現投資機會，然後就是保證自己不受到損失。平時我們在操作的過程中，MACD是一種買賣信號的提示指標，他的交叉信號對於中長線來講較為明顯，短線就顯得稍有滯後。

指數平滑異同移動平均線，英文簡稱為MACD，是由傑拉爾德·阿佩爾在移動平均線的基礎上重新發展出來的一種趨向指標，該指標利用快速(短期)平滑移動平均線與慢速(長期)平滑移動平均線之間不斷聚合和分離的特徵，加以雙重平滑計算出差離值，用以對市場行情和買賣時機作出研判，是股市中常用的中長期技術指標。如圖2-1所示。

圖2-1 MACD指標圖示

MACD指標主要由正負差(DIFF)和異同平均數 (DEA)兩部分組成，其中，DIFF是指標的核心，DEA一般作為輔助。

DIFF是快速平滑移動平均線(EMA1)與慢速平滑移動平均線(EMA2)之間的差值，快慢只是時間參數不同，快速是短期的，而慢速則是長期的。DEA是DIFF的移動平均，也就是連續一段時間內DIFF的算術平均值，因此DEA有自己獨自的時間參數，即平滑的天數(M)。

MACD指標參數設定及典型特徵

一、MACD指標的參數設定

根據經驗，一般將快速移動平均線的時間參數(短期參數)設為12天，將慢速移動平均線的時間參數(長期參數)設為26天，而將平滑的天數(M)設為9天。這三個參數也是很多炒股軟體中的默認參數。

當日EMA (12)=2/(12 1)×當日收盤價 11/(12 1)×前日EMA (12)

當日EMA (26)= 2/(26 1)×當日收盤價 25/(26 1)×前日EMA (26)

當日DIFF=今日EMA (12)-當日EMA (26)

當日DEA=0.2當日DIFF 0.8前日DEA

炒股軟體上還有一種圍繞在0軸上下波動的指標，MACD線柱，又稱BAR柱。

BAR=2×(DIF-DEA)

二、MACD指標的典型特徵

MACD指標具有以下幾項特徵

1.DIFF線的變動較為靈敏，是快速平滑移動平均線;而DEA線則較為平緩，是慢速平滑移動平均線;兩條線都圍繞0軸上下波動。

2.MACD指標所顯示的兩條曲線都不是市場價格的移動平均線，而是兩條移動平均線差距的平滑移動平均線。它能克服移動平均線假信號頻繁的缺點，又保留了均線的諸多優點。

3.MACD柱狀線即BAR線，表示DIFF線與DEA線之間的偏離程度，BAR線越長，說明DIF線距離DEA線距離越遠。BAR為正值，柱狀線顯示為紅色，表示DIFF線在DEA線之上;BAR為負值，柱狀線顯示為綠色，表示DIFF線在DEA線之下。

4.當MACD柱狀線由負變正(或由綠變紅)時，DIFF線必然向上突破DEA線，從而形成金叉;當MACD柱狀線由正變負(或由紅變綠)時，DIFF線必然向下跌破DEA線，從而形成死叉。

5.BAR線的正負值之間有一條分界線，稱為0軸(或0線)。

6.MACD是一個極其重要的中長線指標，通過MACD指標能夠判斷指數或個股在一波行情開始後，莊家的洗盤和打壓情況。

7.當股價處於橫盤整理或是小幅頻繁震蕩過程中，MACD會出現鈍化，參考作用會弱化。

8.當KDJ指標鈍化時，投資者可以通過MACD指標有效把握個股的買賣時機。

MACD指標實戰技術

一、MACD指標對0軸的突破

1.MACD指標向上突破0軸

當DIFF線由下向上突破0軸，表明多頭行情即將悄然形成，是中長線第一個較為安全的買入點，投資者可逢低吸納;當DEA線由下向上突破0軸，表明多頭行情逐漸變強，是中長線第二個較為安全的買入點，此時投資者可以追漲買入。

圖2-2 江粉磁材(002600)的日K線圖

如圖2-2所示，2015年2月初，江粉磁材的開始在底部橫盤整理，在橫盤過程中，MACD指標線卻在不斷上升。2015年2月16日，MACD指標中DIFF線先由下向上突破了0軸，這是中長線一個安全的買入點，投資者可以考慮買入。其後的2月17日，DEA線也由下向上突破了0軸，第二個可靠的買入點出現，投資者可追漲買入。

2.MACD指標向下跌破0軸

當DIFF線由上向下跌破0軸，表明空頭行情即將悄然形成，是中長線第一個較為合適的賣出點，投資者應堅決擇高派發;當DEA線由上向下突破0軸，表明空頭行情逐漸變強，是中長線第二個較為合適的賣出點，此時投資者應該將倉位沽空。

圖2-3 中信證券(600030)的日K線圖

如圖2-3所示，2015年5月上旬，中信證券的股價進入高位後開始震蕩盤整。2015年5月18日，隨著中信證券股價的一波調整，MACD指標的快線和慢線先後跌破0軸，這說明股價馬上將啟動一波下跌走勢，儘管此時，股價並未啟動快速下跌，投資者也應賣出手中股票。此後，該股又在高位震蕩盤整了幾日後，開始了一波快速殺跌之路。

二、MACD指標金叉與死叉

1.MACD指標形成金叉

當DIFF和DEA均為正值，DIFF線向上突破DEA線，在0軸上方形成金叉，表示市場上買盤非常踴躍，上漲行情仍將繼續，此時投資者可以追漲買入。

當DIFF和DEA均為負值，DIFF線向上突破DEA線，在0軸下方形成金叉表示市場上的做空氣氛有所緩解，持幣者有低位吸納的意願，股價可能止跌反彈，此時投資者需要藉助其他技術指標來分析是否可以買入。

總而言之，MACD指標在0軸上方形成金叉才是可靠的買入信號。

圖2-4康美葯業(600518)的日K線圖

如圖2-4所示，2015年2月11日，康美葯業放量陽線，同時，DIFF線向上穿越DEA線，在0軸上方形成金叉，這說明該股即將啟動上漲，看到此情形，投資者可以果斷追漲。此後，該股一路上漲，股價翻了一番。

2.MACD指標形成死叉

當DIFF和DEA均為負值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成死叉，表示市場上做空力量較為強大，下跌行情仍將持續，此時投資者應該殺跌賣出。

當DIFF和DEA均為正值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸上方形成死叉，表示市場上的做多氛圍有所鬆懈，持股者有高位回吐的想法，股價可能滯漲回落，此時投資者需要藉助其他技術指標來分析是否應該賣出。

總而言之，MACD指標在0軸下方形成死叉才是可靠的賣出信號。

圖2-5 美的集團(000333)的日K線圖

如圖2-5所示，2015年8月25日，處于震盪整理的美的集團放量收出一根T形線。同時，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成金叉，看到此情形，投資者不宜介入。2015年8月17日， MACD的兩條指標線在0軸下方形成死叉，說明股價會出現下跌走勢投資者宜迅速出清手中的股票。

三、MACD指標的背離

1.MACD指標與股價頂背離

當股價創出新高時，而相關MACD的兩線數值卻未能同時創出新高，這就形成了頂背離現象，是賣出信號。頂背離的賣點較難把握，這是因為有時出現一次頂背離後，股價就會下跌;而有時則在出現兩三次頂背離後，股價才開始下跌。投資者可以在每次頂背離時分批減倉，待發現股價滯漲下跌時再清倉出局。

圖2-6 恆瑞醫藥(600276)的日K線圖

如圖2-6所示，2015年4月下旬，恆瑞醫藥的股價上漲到高位後，出現了滯漲現象，之後股價出現短暫回落，同時MACD的兩條指標線也開始向下移動。

此後，該股結束調整開始上漲。5月27日，該股突破前次高點創出新高，但瞬間又被強力打壓了下來，當天收出一根留有長上影線的陰線。而此時的MACD指標遠低於之前的高點，於是形成了頂背離現象。看到這種情形，投資者應該以做空為主。

此後，經過高位整理之後，恆瑞醫藥的股價開始加速下跌，有形成頭肩頂的可能，這時投資者最好選擇出局觀望。

2.MACD指標與股價頂背離

當股價創出新低時，而相關MACD的兩線數值卻未能同時創出新低，這就形成了底背離現象，是買入信號。在底背離出現時，激進的投資者可以分批建倉。而為了安全起見，穩健的投資者應耐心等待股價止跌回升後再買入。

圖2-7 大族激光(002008)的日K線圖

如圖2-7所示，2014年11月13日，處於下跌趨勢中的大族激光止跌反彈，但沒多久又重新下跌。2014年12月31日，該股創出新低，並收出一根留有長下影線的十字線;而MACD指標卻呈現一浪高過一浪的上升態勢，兩者形成了底背離現象，說明股價即將見底。

2015年1月4日，該股放量上漲並最終收出一根漲停大陽線。投資者可以在當天盤中或尾盤時果斷買入、持股待漲。

Macd絕密買賣點頂背離意味什麼?--多頭衰竭。

相同時間內，第二段沒第一段做多強烈。產生了頂背離，可以確定，肯定不會上漲。那只有調整。調整也有兩種方式，

1、時間為主，價格橫盤。

2、空間為主，價格主動下跌。

這是MACD背離的本質。指標線，快線與慢線之間的距離，零軸，紅綠柱，金叉死叉，零軸穿越。MACD看似是一個簡單的指標，實際他並不簡單，MACD，它提示趨勢，提示趨勢轉折，提示趨勢狀態下的加速形態。

零軸:代表平衡;同時也是60均線。

指標線之間的距離:代表的是乖離率，反映的是走勢與均線的距離。

紅綠柱:代表動能，同時也代表次級別指標線的狀態。

零軸穿越:代表EMA12與EMA26的金叉與死叉。

上圖，個股30分鐘圖。因為操作30分鐘級別的。L1是下跌趨勢線。買入條件是底背離+趨勢線突破。L2為上漲支撐線，賣出條件為頂背離+支撐線跌破。

談談零軸

MACD是一個經典的趨勢類指標，指標線在零軸下為空頭市場，指標線在零軸上為多頭市場。

在確定趨勢方向的前提下，就有了相對應的操作策略，空頭市場，逢高做空為主，多頭市場，逢低做多為主。什麼是逢高?什麼是逢低?必須要定量這個問題，模糊操作可不行。

用波浪語言來形容波動，即推動浪和調整浪，其實是趨勢主流方向加修正波的不斷疊加。

在一個上漲趨勢中，市場的波動延續上漲--修正--上漲--修正--上漲--轉折。

在一個下跌趨勢中，市場的波動延續下跌--修正--下跌--修正--下跌--轉折。

所以，波動總是循環的，大無外、小無內。

所有的修正波，目的都是把指標線拉向零軸。

由於走勢有級別之分。所以，某級別的修正波，就是把指標線拉回零軸。

零軸是平衡，所以，走勢波動總是延續著平衡--不平衡--平衡運行。

這裡，修正波的結束位置，就非常好判斷了。就是相對應的級別MACD指標回零軸。當多頭市場時，MACD指標線回零軸意味著產生一個買點。當空頭市場時，MACD指標線返回零軸意味著產生一個賣點以一個個股的日線圖為例:所有的綠色段都是空頭市場時返回零軸，都對應著相應的高點;所有的黃色段都是多頭市場時拉回零軸，都對應著相應的低點。就這樣，最簡單的方法解決了趨勢停頓的問題。

再談背離

任何指標的背離，都代表短期的上漲速度沒有長期的上漲速度快，速度趨緩才是頂背離。底背離反之。還是以N字運動為主。上漲而言，走勢是上，下，上的。兩段上漲時間差不多的情況下，第二段沒有第一段上漲速度快，就會產生頂背離。但是這種本周期的背離也分兩種:第一種，時間夠，速度不夠;第二種，速度夠，時間不夠。

時間夠，速度不夠。意思是兩段上漲或下跌，時間上差不多，但是第二段比第一段速度緩。造成背離;速度夠，時間不夠。意思是兩段上漲或下跌，時間上相差很大。但是速度而言，第二段比第一段還要急，造成背離。

以一個上漲N來說。第一段上漲的起點，MACD通常是在零軸下方，是空頭衰竭、趨勢轉折的位置。第一段下跌，實際上他是修正波，目的就是把MACD指標從零軸上方的超買狀態修正到平衡狀態，即跌回零軸。第二段上漲，起點是從零軸開始上漲。運行第一段上漲相同的時間，如果速度跟不上第一波的速度，就會產生頂背離。

第二段上漲如果比第一段速度快，就不是背離了。但是，當與第一段運行時間一致時，還是會停頓一下，因為這是一個對稱的時間周期。需要注意的是，次周期還是要把MACD拉回零軸，然後再上漲，用波浪理論形容就是5浪上漲，實際是兩個N字運動的疊加。再上漲，如果速度跟不上了，走勢就會產生轉折。這個修正要大於上漲以來任何一個修正的級別，至少要回到大一級別周期下的零軸才行。

綠色段的上下上走勢，第一段上漲的高點是形成5分鐘頂背離。形成頂背離後就要走修正，即趨勢的停頓。這個修正是把MACD的指標線拉回零軸。第二段上漲跟第一段上漲時間差不多，但是，速度差很多，這就形成了大級別的頂背離高點。同時，它的內部紫色段上漲，屬於時間不夠速度夠類型的。且由於MACD頂背離，我們就可以確定，本周期和大一級別周期同時產生頂背離，那這個高點的級別就是15分鐘級別的。

600438的15分鐘圖走勢。至少我知道，他現在形成的是30分鐘級別的高點。

級別

上面描述了趨勢停頓與轉折了後，這裡需要引入一個級別的概念。漲跌是有級別之分的。脫離了級別就無所謂趨勢。

走勢的波動形成是由小級別慢慢走出來的。5分鐘的一個波動高點是由1分鐘的趨勢轉折造成。15分鐘的一個波動低點是由一個5分鐘趨勢轉折造成的。這裡只是簡單的形容了一下級別類推關係。

如圖。黑色段的1，2，3，4，5段，構成了3段上漲，兩段下跌。兩段下跌都是回零軸結束調整。最終5，發生了趨勢轉折。形成了紅色段A。A高點的級別自然大於1，3的高點級別。所以，調整的目標就是需要大一級別MACD指標線回零軸。其中6-11.同理。但是11高點有了不同，這個高點是本周期與大一級別周期共振的一個高點。

A股指數的15分鐘圖。左側交易可以賣在最高，目前是右側交易的確定賣點。交易而言，操作都需要左側交易加右側交易共同操作。左側交易可以買在價格的最低，賣在價格的最高，缺點是穩定性不強。右側交易缺點是離高低點有段距離，優點是穩定性，信號性強。再看看MACD形態，是經典的頂部加速下跌形態。至少目前分析，下跌已經確定。

MACD配合趨勢線，雖然不是一個精確的系統。但是，足夠應付大多數行情，昨天的帖子中畫的圖，已經明確的指出大盤下跌已經給出右側出場信號，那至少2010年1月7日60點的下跌是足夠應付了。

最後說一下大盤。至少從5分鐘級別的走勢而言，下午屬於主跌段，尾盤時已經出現5分鐘下跌的第二個修正波，這個修正波會延續到明天早盤30分鐘。爾後再來一波，只要速度能趨緩，就能做出5分鐘級別的底背離。那整個5分鐘級別的下跌也完成了。爾後出現更大級別的反彈，目標就是拉出一段15分鐘級別的修正波。把MACD指標線拉回零軸。當然，這是後面的事了。就走勢而言，這種分段分析，是馬上就能做出左右側確認的。也沒必要預測那麼遠。具體怎麼走，馬上做出應對的策略即可。

低級別的背離不一定會導致高級別的修正，只有帶結構的背離才會出現高級別修正或反趨勢。

一般情況下，都滿足時間夠，速度不夠做背離的方法。但是，市場總是有些特例。比如，波浪理論的1，3，5浪都是推動。比如1浪和3浪都漲了10天。5浪漲4天，雖然漲速快，突破新高，但是由於時間短，還是會產生背離的。這是特例。所以，會用趨勢線來保護操作。

通過零軸找買點

前面講到，零軸，代表平衡，通過指標線靠近零軸來找趨勢停頓的買點，即修正波的結束點。要操作的是下一個能確定上漲的推動波。做的是一個上漲加一個調整。

以002306永太科技12月31號的買點來說。

第一段綠色段的上漲，高點是30分鐘級別的。打開30分鐘圖，修正波的目標就是需要30分鐘MACD指標線回到零軸。圖中紫色箭頭所指。同時也是突破上市第一天最高價後的回踩。這個趨勢停頓的地方找到了，後面會有一個確定的綠色段同級別上漲。其漲幅是18%。拋去手續費，拋去不精確的買賣，15%的利潤可以抓到吧。今天，形成了一個60分鐘級別的高點。

高低點之間是有級別的，這是建立在波浪理論基礎上的，波浪理論的精髓就是推動與修正。波浪理論實際上描述的推浪，浪1，是下跌趨勢轉折點，即空頭衰竭點;浪3，描述的是多頭鼎盛的階段，但鼎盛階段後續往往連接著衰竭段，浪5，這就是多頭衰竭點了。但是用推動與修正的角度來說，完全可以有3個鼎盛階段，4個鼎盛階段。這裡的關鍵是:最終只需要抓住多頭的衰竭點，就能解決趨勢結束的問題。

000488:30分鐘雖然有回零軸，但是，觀察它次級別走勢圖，那裡實際上是一個修正波結束的位置。5分鐘觀察就更清晰了。5分鐘從零軸下方返回零軸。所以，這個30分鐘回零軸，實際是右側確認下跌的位置，不可能漲。

即使回補，這個股的買點也是周五下午1點25分那裡。60分鐘回零軸。且5分鐘是一個明顯的空頭衰竭位置，這裡買，可以確保穩賺。

這裡發一個股，大家一起看錶現。600500:

這個股屬於可攻可守類型的。是周線級別的上漲，短線也是攻擊形態。周線級別上漲的要在日線出現頂結構時才拋出。中途拋的，得有能力買回來，否則就別亂動。

形態而言，回零軸有三種方式。第一、主動回零軸;第二、被動回零軸;第三、單N回零軸。隨後的走勢，第二種漲幅最猛，第三種級別最大，要會區分。是哪種N字了?是推動的還是修正的?一般都是以股價的最高或者最低來確認的。但是，如果是修正的N字，則要走完3波，那這個起點就不一定是最高或者最低了。此種情況下，看MACD零軸就行。

下面重點來講一下MACD具體買賣點把握的戰法

1、0軸金叉(買入)

DIFF、DEA在0抽之上運行一段時間後回到0軸附近，DIFF上穿DEA形成金叉，是中長期底部形成後開始主升的標誌，後市爆發力和持久力都非常強。