美國普通人都是如何理財的？理財方式或手段都有哪些？

投資理財這種事情，其實在哪裡都一樣，都是根據每個人的收入情況來配置資產，不同的恐怕就是理財產品了。不過由於美國嚴密的法律體系特別是繁瑣的稅法，投資理財的指導原則應當是長期稅後回報最優，而非簡單地年化回報最優。下面金盛君給大家介紹一下美國常見的理財方式：

銀行儲蓄

這種方式恐怕是全世界最常見的理財方式，不過儲蓄的一個問題就是利率高不高，因為如果跑不過通脹，存在銀行的錢還是不斷的虧損。而且你要知道，其實很多國家都是負利率的，負利率最為直觀的影響就是居民放在銀行里的存款會越存越縮水。從某種意義上講，負利率作為一種財富再分配工具，它會進一步掠奪社會弱勢群體原本可憐的一點財富。

2008年12月美聯儲下調利率接近零，一直維持低利率，雖然2017年12月美聯儲已經加息，利率區間是1.25%-1.5%，但是這種低利率恐怕都跑不過通脹的，所以儲蓄並不是最佳的理財方式。

401K

401K可以說是美國的社保了，在人們退休後的收入來源方面，發揮著很大作用。一般由僱員和僱主各按比例再投錢進去，僱主和僱員投入到401(k)退休賬戶的所有錢都不需要報稅，只有僱員在規定年齡領取時才算收入需要申報個人所得稅，而如果在退休前提前支取的話，交稅後還要交10%的罰款。這種理財方式回報率約在2%-4%之間，屬於低風險產品低收益的理財產品。

LP、MLPs、Munis、ETF

6%-9% 的投資回報率是大多數美國普通投資者所期望的，風險不算太高，收益也還可以。

有限合夥(limited partnership，以下簡稱LP)是在美國比較流行的投資形式，最近幾年在國內也開始流行起來。什麼是LP?簡單說就是別人有一個項目(或者建了個公司)，你投資一定的錢成為股東，於是你就是合伙人了，但你的責任是有限的。

有些LP的回報相當高，甚至能和歷史上比較牛逼的對沖基金媲美，因為LP在美國不需要付所得稅，可以把收入完全轉移給投資者。當然了，相對風險也大，也有不足之處：需要投大量資金，而且一般會要求你資金投放相當長時間。

有些朋友會說了，這尼瑪哪是資本運作阿，這跟天使投資差不多了。於是美國人發明了一種奇怪玩意叫做Master Limited Partnerships,簡稱MLPs。

這是什麼呢?就是把LP當成股票一樣進行交易——就好比ETF和某些index 的關係一樣。看看其典型代表：Targa Resources Partners(NGLS, 6.0%);BlackRock Corporate High Yield (COY, 7.6%),BlackRock Corporate High Yield III (CYE, 7.9%)。。

接下來就是市政債劵(Municipal Bond，簡稱Munis)。很多munis的獲利是3-4%，為什麼還把它歸到中等回報率的一類中呢?那是因為Munis免交聯邦稅;如果是買本州的munis,州稅也可以免交。這對於美國高稅收等級的那些州的人來說，無疑是一個不錯的選擇。

例如，一對夫婦年收入總共450,000美元，如果聯合報稅，會觸發最高聯邦稅率39.6%。對於一隻收益為4%的munis來說，實際收益為4%/(1-39.6%)=6.6%。Munis一般分兩種：一般市政債券(Go Bond)和收益公債券(Revenue Bond)，後者風險稍微大些，收益率也相對高些。

美國交易型開放指數基金(Exchange Traded Funds，簡稱ETF)收益也較高。中國國內也有ETF，但一般來說收益率落後於主動型基金，而在美國則相反，2014年美國產業型ETF平均收益甚至達15.6%，大部分主動型基金扣除管理費後是跑不贏ETF的。

此外，美國ETF投資目標涵蓋股票、債券、期貨，投資地區包含單一國家、地區或全球，產業則包含生物科技、醫療、能源、金融、貴金屬、基本金屬、農產品、電信及不動產等。

可以說，只要進入美國ETF市場，就可投資全球大部分市場的大部分行業，比如看好金磚四國，可長期買入專門跟蹤金磚四國市場的ETF;如果押注中東，則也可投資跟蹤伊斯蘭地區的ETF。

HF，FOF，REITS，P2P

說實話，如果有一種投資方式能保證讓美國投資者每年10%+的收益，整個美國社會就會瘋狂了。中國有各類的超過10%年化固定收益類產品，這在美國，是不敢想像的。

但是美國有沒有這類產品呢?當然有。

對沖基金 (Hedge Fund，以下簡稱HF)。到底什麼算是HF?其實，現代的對沖基金很少採取純粹的對沖手段，倒是大量運用賣空、加槓桿等高風險的方法以獲取高額收益。對沖基金其實就是一種封閉式基金，運用各種高風險的手段去追求利益最大化，適合於高凈值、高風險承受能力、操作水平高、資金持有量大的投資者。如果你選對了基金，一年賺個30-40%也是有可能的。

對沖基金中的基金( Fund of Hedge fund，簡稱FOF)。就是買不同種的對沖基金,然後組成一個多樣化的投資組合。這種基金比純粹的單一對沖基金風險稍小，收益率整好了+15%無壓力，但整不好-15%也有可能。

房地產信託基金(Real Estate Investment Trusts，簡稱REITS)，這種基金的操作模式就是買各種抵押支持債券(次貸危機的元兇)，然後組合成一個「池子」，從而賺取息差。典型的代表有：Invesco mortgage capital(IVR,12%);AG Mortgage Investment Trust (MITT, 13%);Ishares Mortgage REIT capped ETF(REM,11.1%)。

高風險高回報的家族成員，少不了P2P。但由於監管嚴格，美國P2P產業並沒有國內的互聯網金融來得火爆，像國內的這種平台跑路、非法集資事件也非常罕見。與國內百花齊放不同，美國Lending Club一家獨大。據說，鳳姐在美國炒股虧了20萬後開始轉戰Lending club，後來因為收入平平，在微博《理財記》中不建議投資P2P，「因為這個平颱風險很大」。

自住和投資房產

相比國內，美國首付低，房租高，房價低（相比人均收入），買房大概率是個划算的投資。

好處 1：Mortgage（抵押貸款）中的利息部分抵稅，房產稅可以抵消收入稅。

好處 2：為數不多的可以讓個人使用大槓桿投資的渠道之一。

不少數人投資房產，一般都是買下來出租。空關是空關不起的，因為費用太高，如房產稅，各種維護費用（儘管房貸利息有稅收優惠），而且大部分可以被房屋的折舊抵消。宋美玲生前在長島的豪宅，一年光房產稅就達百萬美元，送給你也住不起吧？是否是好的投資方式取決於所在城市的地產稅高低，該州法律對房東有利還是對房客有利等因素而決定。可以幾人成立 LLC 共同投資。

金盛君認為理財投資理性的做法是：根據自己的風險容忍度、收益期望值，在一個限定的範圍內，合理地進行組合，依靠專業力量，制定適合自己的理財計劃。