五分鐘悟透籌碼分布的運用，寒門也能富貴！

投資之道，萬千法門，只有找到合適自己的投資方法，並且長期堅持，才能在證券市場中存活。但是，很多投資人入市的動機，只是想短期撈一票，從未設定長期的投資目標，也不知道自己的立身之本是什麼，跟風，賭博，這種短期心態，是造成損失的重要原因。

「籌碼」是一個形象化的說法，它源於賭場，是金錢替代物。大賭場都有專門換取籌碼的地方，在進行壓注前，要把錢換成籌碼；離開時，再將籌碼換回錢。

由於股市中的股票與賭場中的籌碼有著極為相似的功用 ，因而將其指代為籌碼。可以說，籌碼是持有人證明自己擁有某種權利的文書和憑證，股市中的「籌碼」指用於投機的股票。

【籌碼分布簡介】

「籌碼分布」也稱為「流通股票持倉成本分布」，就是在某一時間點上，某隻股票的流通盤在不同價格位置上的股票數量分布情況。在股票行情軟體中，以圖形的方式顯示個股的籌碼分布情況。由於其象形性，籌碼在測定股票的持倉成本分布時會顯示不同的形態特徵；這些形態特徵正是股票成本結構的直觀反映，不同的形態具有不同的形成機理和不同的實戰含義。

籌碼分布是一個靜態的概念，通過籌碼分布圖，我們可以相對準確地了解個股在某一時刻、某一價位上分布著多少流通籌碼，是全部流通籌碼密集分布在某一個狹小的價格區間內，還是廣泛分布在一個開闊的區間內。

籌碼的四個屬性：

1、籌碼的價位屬性。在什麼價位交易，自然會在籌碼的統計當中體現出來；

2、籌碼的數量屬性。在某一價位交易了多少，用籌碼的統計就是百分比。在行情分析軟體里用水平線條或火焰山體現(與成交量和換手率相似，但成交量和換手率只體現統計周期內的股票交易數量，但不體現價位)；

3、籌碼的流動屬性。在一隻股票“實際”流通股本不變的情況下，由於每個交易日都產生交易和股價波動的原因，籌碼自然發生流動。所以，我們在觀察籌碼時，要從左到右，移動滑鼠來觀察籌碼的各種變化和形態，從而得出分析的結論。所以，在我們使用籌碼這個技術指標時，要動態地來觀察，而不能靜止不動。

4、籌碼的擴容屬性。一個上市公司在經營和分配利潤的過程中，股本擴容經常發生，(關於股本擴容的知識，我們曾經專題討論過。)有些股本自然會流入到二級市場進行交易，這樣籌碼就會有新的形態變化。另外，由於股改後大小非減持的特殊性(通過個股的信息地雷可以獲知這方面的信息)，實際流通的股本也自然發生改變。上面這些情況，都可以通過觀察其他價位區間的籌碼百分比減小但總體形態不變，新出現了一定區間的籌碼而體現出來。

籌碼分布的組成

（1）用藍色和灰色兩種顏色繪製（白色底）。灰色線是指持股成本高於當日收盤價的籌碼，屬於被套牢的狀態，簡稱套牢盤；藍色線是指持股成本低於當日收盤價的籌碼，屬於正在獲利的狀態，簡稱獲利盤。

（2）圖中右下角分別標出了套牢盤和獲利盤的比例。

為了幫助大家更好的理解，這邊舉一個簡化後的例子做說明：

X股流通盤1000股，共三位股東，分別是A、B、C。1月1日收盤籌碼分布如下：

從上圖中我們可以看到截止1日收盤，A、B兩位股東均處於獲利狀態，C則處於虧損中。A持股4手；B持股3手；C持股3手。

假設1月2日，A獲利出場，將手中籌碼分批賣給了D，那麼當日的籌碼分布圖將呈現如下變化（深灰色代表新加入的D）：

可以看到2號的籌碼分布和前一日的有了明顯的區別，這是由於成本處於低位的A離場所致，此時市場上的大部分投資者均處於套牢的狀態中。這便是籌碼的移動反映在籌碼分布圖上的結果。

同時，我們還可以很直觀的看到，籌碼的顏色分為藍色和紅色，藍色區域是套牢盤，那是因為，藍色區域就是當前收盤價的價位之上的區間，持倉成本大於當前收盤價，當然就是套牢狀態的了，同理，紅色區域就是當前收盤價之下的區域，就是目前處於獲利狀態的股份份額。

籌碼分布基本作用：

1、能有效的判斷該股票的行情性質和行情趨勢。在不理解一隻股票的籌碼分布之前就說主力怎麼怎麼了。什麼主力在洗盤了，什麼在吸籌了，都是很無根據的；

2、能有效的識別主力建倉和派發的全過程。象放電影一樣把主力的一舉一動展現在大家面前；

3、運用籌碼分布就是分析不同位置的籌碼分布量和籌碼密集區，進而尋找到支撐位、阻力位，了解獲利盤和被套盤。能幫助我們測算主力的獲利比例，進而分析出主力的操作計劃。

籌碼的轉換過程

股 票價格的漲跌變化從表面上看彷彿只是股價的變化，但是其內在的本質卻是市場中持股者手中籌碼的轉換變化。一輪行情的上漲與下跌均是由於市場中個股籌碼在不 同價位進行不斷轉換造成的。「籌碼的轉換過程」指的就是市場中持倉籌碼由一個價位向另一個價位轉換搬運的過程，籌碼轉換不僅僅描述的是籌碼在價格上的變化 過程而且籌碼數量的轉換。」

它們最本質的目的就是在籌碼由低到高的搬運過程中顯現利潤,或者由高向低搬運實現震蕩吸籌的目的。

主力完成一輪行情的炒作由以下四個階段構成：吸籌階段、洗盤階段、拉升階段、派發階段。

吸籌階段：

此 時股票籌碼的價格處於相對低位，主力的主要任務是在該區間進行大量的收集廉價籌碼。市場主力在該區域所完成建倉量的多少將直接影響到其將來拉升股票高度能 力的大小。收集的籌碼越多，控盤度越高，市場中的籌碼就越少，拉升時的拋壓就越輕，最後實現的利潤也就越大。反之，收集的籌碼越少，控盤度越輕，市場中的 籌碼就越多，拉升時的拋壓就越重，最後實現的利潤也就越小。這也就造成了市場主力控盤度的大小與日後股票拉升時的累計漲幅成正比。

洗盤階段：

吸籌完畢後市場主力為了將盤面中的中線套牢或著短線跟風的浮動籌碼給洗出來必須進行必要的洗盤階段。洗盤的目的就是為了減少日後拉升過程中的獲利拋壓及自己顯現拉升後的利潤最大化。

其實，主力在吸籌階段及洗盤階段的整個過程就屬於一個籌碼轉換的過程，這個過程中主要是以主力買入，散戶賣出為籌碼轉換的主要轉移方向。

拉升階段：

籌碼不斷滾動，但是只要是以前累積收集的低位籌碼沒有向高位移動，那就可以判斷主力並沒有出貨！如果大家發現低位的籌碼不斷減少，而高位不斷出現籌碼的累積現象，那就是主力在偷偷排發出貨了！！！

派發階段：

低位籌碼向高位移動！

那麼怎麼看籌碼分布圖

1、籌碼分布圖：在K線圖窗口的右側，由緊密排列的水平柱狀條構成。每根柱狀條與 K 線圖的價格坐標是相互對應的，同時，每根柱狀條的長度表現出在這個價位上建倉的持股量佔總流通盤的百分比。

2、籌碼分布圖的組成

（1）用藍色和灰色兩種顏色繪製（白色底）。灰色線是指持股成本高於當日收盤價的籌碼，屬於被套牢的狀態，簡稱套牢盤；藍色線是指持股成本低於當日收盤價的籌碼，屬於正在獲利的狀態，簡稱獲利盤。

（2）圖中右下角分別標出了套牢盤和獲利盤的比例。

為了幫助大家更好的理解，這邊舉一個簡化後的例子做說明：

X股流通盤1000股，共三位股東，分別是A、B、C。1月1日收盤籌碼分布如下：

從上圖中我們可以看到截止1日收盤，A、B兩位股東均處於獲利狀態，C則處於虧損中。A持股4手；B持股3手；C持股3手。

假設1月2日，A獲利出場，將手中籌碼分批賣給了D，那麼當日的籌碼分布圖將呈現如下變化（深灰色代表新加入的D）：

可以看到2號的籌碼分布和前一日的有了明顯的區別，這是由於成本處於低位的A離場所致，此時市場上的大部分投資者均處於套牢的狀態中。這便是籌碼的移動反映在籌碼分布圖上的結果。

那麼籌碼有哪些狀態？怎麼判斷是買入還是賣出呢？

【籌碼的狀態——密集與發散】

如果一隻股票在某一個價位附近橫盤了很長的時間，就會造成橫盤區上方和下方的籌碼向這個橫盤區集中，甚至會形成在20%左右的價格空間內聚集了該只股票幾乎所有的籌碼，這種狀態稱之為籌碼的密集狀態。

反之，如果一隻股票的籌碼分布在比較廣闊的價格空間之內，我們就稱其為籌碼的發散狀態。

【籌碼的低位密集】

如果籌碼是在低價位區實現密集，我們就把它稱之為籌碼的低位密集。股市上除了散戶就是主力，散戶們在割肉，主力就可能在進貨。其實，低位密集個股最佳的買入條件只有兩個：一是確認了主力的高度控盤；二是確認大盤的中級行情已經開始。

籌碼的低位密集是一隻股票的籌碼自上向下堆積，而這隻股票此時正在上漲的過程中。在一般情況下，股價的強勁上揚會帶來籌碼的向上發散，但籌碼並沒有轉移到上面，絕大部分籌碼依然沉澱在低位不動，這種籌碼狀態，叫做籌碼的「低位鎖定」。

籌碼的低位鎖定，其股價趨勢的走嚮應該是股價的上揚，就是說低位鎖定的股價一般應正處於主力拉升的過程之中。

【籌碼的高位密集】

說了低位密集，再說說籌碼的高位密集，這可是個相當危險的個股技術特徵。高位密集的市場含義是低位獲利盤大規模在高位獲利了結。可以說籌碼的高位密集在大多數情況下，意味著前期主力的離場。

當然了，看籌碼的密集分布，也不是那麼絕對的，低位密集就要漲？高位密集就要跌？不不不，不能這麼武斷，還需要仔細分析，多方面考量才行。

比如，低位單峰密集並不一定是底部，也可能是下跌的中繼。籌碼在低位單峰密集後，如果市場圍繞單峰密集區出現較大振蕩時，探明底部的可能性比較大。

實戰中，大家在使用籌碼分布時要注意以下幾點：

（1）股價突破低位單峰密集價位必須有成交量的配合。但換手率小的比較好，就是常說的「縮量突破」。

（2）股價突破後的回調往往在原低位單峰密集處價位獲得支撐，一旦投資者發現股價跌不下去，就可適量建倉。

（3）股價回調跌破低位單峰密集區價位要提防空頭陷阱，

（4）低位不是以絕對股價為依據，主要相對於上次密集之後大幅下跌形成的新密集。

（5）股價跌破高位單峰密集區價位，應以減倉操作為好。因為形成高位單峰密集的換手過程實質上就是莊家向散戶派發籌碼的過程，尤其當股價漲幅過大時。

（6）當股價向上突破時，防範風險是關鍵，應以短線的策略操盤，提防向上的假突破。

（7）形成高位密集峰的時間越長，峰位密集程度越高，幾乎可以肯定是莊家洗盤吸籌的結果。因為莊家震蕩出貨一般用不了那麼長時間，而散戶的耐心和信心也是有限度的。

（8）前期高位單峰密集往往成為下一波行情的阻力位。

（9）股價突破低位密集區，向上漲幅已經比較大，這個時候底部密集區的籌碼峰越來越少，這就說明主力進行了籌碼高位的派發，這個時候就要逢高減倉，隨著股價的拉升，主力可以隨時瘋狂的砸盤。

【籌碼分布識別主力坐莊流程】

1.吸籌階段，股價在低位，獲利籌碼較少，上方套牢盤較多，股價要拉上去的話，一定要把上方的套牢盤給消化掉。

2.洗盤階段，股價在中位，獲利籌碼在逐步的增多，套牢盤逐步的減少，籌碼在逐步的轉移。

3.拉升階段，股價不斷的上移，籌碼上移，持有者都是出於獲利階段

4.派發階段，股價運行在高位，稍微再拉下，基本就要出貨了，底部的籌碼已經出的差不多了，都是在高位的獲利盤了。

總結：

1、股票要拉升，前期必須有足夠的籌碼。

2、當主力在低位吸足籌碼後，一般不會賣出，籌碼量變化不大。

3、股票拉升後，在高位要留意，觀察籌碼的情況，如形成高位出現籌碼量，可能是主力出貨，我們也跟著出。

4、籌碼分析要動態地看，感覺一下籌碼的走勢。

5、當籌碼在底部集中的時候，只要籌碼不發生較大的變化，可耐心持有。

6、當頂部出現大量的籌碼，可棄股。

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