山東債務連環劫：不只鄒平齊星 東營天信系也陷危機

2017-03-30 09:43:44 來源：21世紀經濟報道

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山東天信集團進入破產重整，百億金融債權醞釀打包轉讓

據東營法院2月7日發布的公告顯示，在天信集團及其關聯公司中，有7家已進入破產重整程序。其中負債最多的山東天圓銅業有限公司負債總額高達104.52億元，負債率高達180.77%，其次為天信集團，負債總額為34.46億元，負債率為104.46%。

曾經的中國500強企業山東天信集團有限公司(以下簡稱「天信集團」)如今陷入了債務的泥潭。

3月16日，山東省東營市中級人民法院(以下簡稱「東營法院」)發布公告顯示，該院在2017年1月23日裁定受理天信集團破產重整一案後，於2017年3月9日指定北京大成律師事務所擔任天信集團管理人，並要求天信集團債權人應於2017年5月5日前，向天信集團管理人申報債權。

21世紀經濟報道記者從債權機構獲悉，今年2月初，當地政府曾醞釀過一個金融債權的解決方案，即將所有金融債權統一定價，一次性打包出售給國有獨資的東營市財金集團，並快速化解擔保責任。

「不過，當地政府醞釀了這樣一個解決方案，但最終還有待管理人提交詳細方案，債權人會議通過及法院裁決後進行。至於是否會按照這個債權轉讓方案進行，尚未可知。」知情人士表示。

3月29日，21世紀經濟報道記者多次致電天信集團以及託管方山東大海集團，雙方均不願回應天信集團債務問題及化解方案。天信集團一位員工對於債務轉讓給東營市財金集團的方案表示，「我不方便回應，你要去問法院，你說的方案是沒有的事。」

東營法院有關人士則表示，2017年1月23日法院才裁定受理天信集團破產重組一案，目前管理人正在受理債權人的債權申報，債權申報還沒有結束。債權申報結束後，召開債權人會議才會商討重整方案，目前還沒有方案出來。

另外，21世紀經濟報道記者也致電了山東省銀監局和東營市政府部門，但截至發稿，尚未得到回應。

曾醞釀的打包方案

東營法院2月7日公布的信息顯示，天信集團涉及企業近30家，業務主要涉及紡織、光伏、銅加工、房地產等，現已正式立案7家，分別為天信集團有限公司、山東天圓銅業有限公司、山東天信光伏新能源有限公司、東營市天信進出口有限公司、東營天澤廢舊物資回收有限公司、東營天澤物流有限公司和山東澳納紡織科技有限公司，其他部分案件正在辦理立案手續。

21世紀經濟報道記者據東營法院公布信息計算，這7家企業負債總額約為163.35億元人民幣。如果加上還未被立案的企業可能存在的債務，債務總額還將上調。如此大的債務危機，要如何化解？

21世紀經濟報道記者從債權機構了解到，針對約30家天信集團及其關聯公司、實際控制公司，以及其他擔保公司的金融債權解決方案，今年2月當地政府曾醞釀將銀行債權打包處置，希望把金融債權出售給國有獨資的東營市財金集團。

這一方案若實施，金融債權在被東營市財金集團收購後，則變為普通債權，參與天信集團的重整受償，並與各擔保企業協商轉移相應債權，解除企業擔保責任。以最大限度的維護金融債權人的合法權益和擔保企業的正常生產經營，防範發生系統性金融風險。

在具體實施方面，首先是東營銀監分局指導銀行債權人委員會，確定轉讓比例原則方法，並提出轉讓價格建議，核準確定後各金融債權人再分別簽署轉讓協議。目前，商定的方案中提出會確保銀行受償比例不低於40%(原則上為凈值).

該知情人士還透露，建設銀行山東省分行已於1月24日牽頭組織山東天信集團主要授信銀行，召開省級銀行業債權會，參與的銀行還包括工商銀行山東省分行、中國銀行山東省分行、農業銀行山東省分行、浦發銀行山東省分行、中信銀行濟南和青島分行。

債權銀行當時則認為將金融債權整體轉讓的方向是正確的，但提出解決方案的內容與表述需要符合法律要求、國家政策與銀行對相關業務的要求。而受償比例則需要提供充分的數據支撐，並在確保40%(必須為凈值)的基礎上，最大尺度提高受償比例，中介機構費用和轉讓稅費不應在受償比例範圍之內，不應由銀行承擔。

知情人士表示，目前這個方案只是初步協調的結果，但進入破產程序後可能存在變數。最終方案還有待管理人提交詳細方案，需要債權人會議通過及法院裁決後進行。至於是否會按照這個債權轉讓方案進行，尚未可知。

不過，某券商分析人士表示，通過統一轉讓金融債權來化解風險的做法，在進入破產重整程序的風險事件中，並不常見。

多元化失利

在今年年初天信集團被立案破產重組前，該集團還在山東省工商聯辦公室印發的《2016年山東民營企業百強名單》中名列18位，並以383.23億元的年營業收入入圍中國企業聯合會、中國企業家協會聯合發布的《中國企業500強》榜單，位列全國第341位。

那麼，天信集團是如何從中國企業500強迅速淪落至破產重組的處境？

公開信息顯示，2008年開始，天信集團業務從紡織向冶金、有色金屬和新能源領域拓展。從市場行情來看，這樣的多元化策略卻並不成功，所投資的銅業和光伏產業，都接連遇到產能過剩、銅價下跌、歐美對中國光伏產品徵收高額關稅等挫折。

據東營法院2月7日發布的公告顯示，在天信集團及其關聯公司中，有7家已進入破產重整程序。其中負債最多的山東天圓銅業有限公司負債總額高達104.52億元，負債率高達180.77%，其次為天信集團，負債總額為34.46億元，負債率為104.46%。

高額的負債背後，不僅有天信集團及其關聯企業對銀行、小額貸款公司、融資租賃公司等金融債務，還有大量的民間借貸債務。

21世紀經濟報道記者據中國裁判文書網不完全統計，從2016年初至2017年3月29日，上述7家企業共涉及民間借貸10起，最新一起為山東澳納紡織科技有限公司向劉華山借款1820萬元，但難以歸還全部本息的民間借貸糾紛案。

此外，也有多家為天信集團及其相關企業提供融資擔保的企業受到牽連。

如3月10日，山東金茂紡織化工集團發布公告稱，截至2017年2月9日，其為山東天圓銅業有限公司在渤海銀行濟南分行和中國農業銀行東營東城支行分別提供了不超過4900萬元和不超過4800萬元的連帶保證擔保。但目前相關銀行尚未提起對天圓銅業的債務訴訟或要求公司履行擔保義務。

3月16日，東營法院公告顯示，天信集團第一次債權人會議將於2017年5月16日下午3時在東營市東營區黃河路36號召開，依法申報債權的債權人為債權人會議的成員，有權參加債權人會議。

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