5億中國中產家庭的財富焦慮：僅靠房產還能走多久

據統計機構公布的數據，目前中國有2.5億中產階級，多由70後、80後群體組成；而到2025年，這個數字可能翻倍，新中產人群的數量將達到5億，彼時其主要年齡組成將擴展到90後。

中國正在孕育一個龐大的中產階級群體，與此同時，隨著中國經濟市場的迅速發展，國民投資意識日益覺醒，資產貶值的焦慮一直困擾著逐漸富裕的新中產。

作為社會的中堅力量，這個新興的群體遠遠不如外表上那麼光鮮亮麗，實際上「哭窮」成為他們的個性標籤。「哭泣」並不是沒有錢，而是沒有安全感，是因為個人財富縮水所帶來的恐慌。

我國中產家庭的特殊性

首先來定義一下什麼是中產人群。《經濟學人》雜誌認為「中國中產」為「家庭年收入在1.15萬到4.3萬美元，即家庭年收入8萬到30萬元人民幣之間的群體」。《福布斯》雜誌設定的中產階層標準是：「生活在城裡；25歲到45歲之間；有大學學位；專業人士和企業家；年收入在1萬美元和6萬美元之間」。而筆者此前與嘉信理財的一項調研，雖然採用了「新富人群」這個詞，用於指年均稅後收入在12.5萬至100萬之間的個人或家庭，實際上也是相對應的中產階層群體。

中國的中產階層有其自身的特點，這個階層是中國近30年飛速發展的經濟中，新興崛起的一個階層。他們通過房產和股市的大幅增值，以及人均收入的不斷增長來擴張財富。通常來說，他們有著光鮮體面的工作，不菲的收入以及較好的社會地位。根據預計，到2020年，中國新富人群的人數將達到2億8千萬，並貢獻35%的中國消費總額。不難承認，新富人群是未來中國最為主要的消費群體，是中國經濟未來以內需為驅動的增長模式的主要引擎。

但與此同時，我國的中產又有其不可避免的特殊性——財富單一。

2017年末，吳曉波頻道聯合功夫財經發布《2017新中產資產配置報告》（以下簡稱《報告》），將新中產定義為家庭年收入在20萬元-300萬元，可投資資產在10萬元-100萬元的人群。

《報告》顯示，受訪的新中產家庭中，82.4%的家庭會拿出30%以上的家庭收入用於投資或儲蓄；其中，最受歡迎的資產配置產品仍然是股票、基金和房地產。

從投資回報認可度上來看，房地產仍然是給新中產帶來最大財富增值的領域；與此同時，近期，西南財經大學中國家庭金融調查(CHFS)與研究中心發布了《2018年城鎮家庭資產指數一季度報告》。報告指出，2018年第一季度城鎮新購房產中投資房比例高達50.3%，房市調控雖已見成效，但仍然一直不住中國大部分中產家庭的投資熱忱。

成也房產 敗也房產

在旁人看來，坐擁幾套房產，身家動輒千萬的中產家庭應該過著優越的生活，然而，家庭財富也好似圍城，沒有的正在努力去追；已經擁有了卻又感到會瞬間失去……

對中國的中產來說，多年來攢下的積蓄大多數都換算成了房產，一套算保底，二三套的也不嫌多，房子代表著一種安全感，房產越多，安全感就更強烈。

這樣換算下來，傳統中產真的是非常「有錢」非常有安全感了。可是當中產的資產大多數已經被套牢在房子上，而房產樓市的前景又讓人無法看透的時候，靠房產發家的中產，真的很難做到不焦慮了！他們不是炒房客，只是將安全感捆綁在房子上的普通老百姓，當樓市因為限制購買限制出售而受到影響的時候，這類中產是很難做到內心不緊張且無波動的。因為房子今後的發展就和他們的財富息息相關。

比如，2018年兩會《政府工作報告》中，明確提出了 「穩妥推進房地產稅立法」 。加之最近外媒開始 「披露」 的房產稅細則，都引起了不少人的擔憂。而且這種擔憂在中國的中產收入人群中特別明顯。

究其原因就在於，中產階層對於房產的依賴。

根據中國家庭金融調查（CHFS）和美國消費者金融調查（SCF）數據顯示，中產人群家庭房產固定資產佔總資產的比例達到60%以上，但與此同時，美國這一比例僅為36%。這反映出中國的家庭資產的流動性較弱。這一方面和多數人對擁有房產的傳統意識有關，但另一方面也說明了房地產佔中產階層總資產的比例之高。一旦房產稅開徵，中產階層持有房地產的成本將直線上升。

另一方面，中產階層的收入組成中，房租收入也是很重要的組成部分，其佔個人收入的比例較高。據測算，北京、上海等一線城市的租售比約為2%。在一二線城市，這些房產租賃收入足以維繫一個普通家庭的單月基本支出。一旦房產稅的稅率高於2%，這部分的收益將被抹去，造成房屋持有人收入的下降。

新中產家庭的財富保衛戰陷入泥沼！

投資理財能力不足，已成為新中產最大的焦慮。比如現在很多人一年賺個百八十萬的不成問題，但是他們卻比一般人還焦慮，因為不知道怎麼把這個錢投資出去。

在過去，房地產是給新中產帶來最大財富增值的領域，所以他們一股腦兒的把錢全都砸向房產。

但如今房地產調控從嚴，剛性兌付被打破，過去傳統意義上的「低風險」理財方式不可以再作為「無風險」資產配置的一種選擇。

未來十年，中國將進入全球資產配置時期。新中產人群財富管理意識在增強，對資產配置及專業化投資服務需求也日益顯著。如何降低投資風險，獲得更穩健投資收益，是未來十年新中產財富管理制勝的關鍵。