「餘額寶們」四大問題待解 如何保證用戶資金安全

據新華社北京1月29日電 （記者吳雨、陳雯瑾）餘額寶、理財通、百發等互聯網金融理財產品銷售一片火熱。但以網路為銷售平台的「餘額寶們」還有4個無法迴避的問題待解答。

問題一，如何保證穩定的收益率。

收益率是不少人將銀行儲蓄「搬家」的原動力。互聯網理財產品也緊盯於此，微信理財通上線當天號稱7日年化收益率7.529％，「跑贏」餘額寶的6.46％。而此前，百度百發打出8％，網易「添金」更不惜補貼到10％。

「事實上，7日年化收益率並不能體現投資的實際收益。」一位銀率網分析師表示，2013年下半年，資金緊張狀況加劇，同業拆借利率走高，以做短投為主的貨幣型基金收益率沖高非常容易。

金融專家趙慶明認為：「目前資金價格高企，貨幣型理財產品在一段時間內還能維持4％至6％的收益率，但高收益是不可持續的。」

問題二，「寶」們的空間還有多大。

日前，央行發布數據顯示，截至2013年底，金融機構本外幣住戶存款中活期及臨時性存款為180077.53億元。互聯網餘額寶們如果緊盯著這些活期存款，吸收碎片化資金的最大空間約在18萬億元。

互聯網金融觀察員陳凱認為，目前活期及臨時性存款的主力軍還是中老年人，18萬億元很難完全流入互聯網金融產品。

問題三，如何保證用戶資金安全。

人們的疑慮不光對防不勝防的手機移動支付和互聯網支付漏洞，還包括資金運作的金融機構。

天弘基金靠餘額寶將盤踞首位7年之久的華夏基金拉下寶座。趙慶明認為，天弘基金的成長非常迅速，但目前其資金投向多為協議存款，投資行為相對簡單，整體投資運作能力、管理規模能力還需經受考驗。

「線上理財勝在便捷，卻也往往因此忽視了風險提示。」陳凱說，商業銀行對首次購買理財產品的客戶，要求進行風險承受能力評估，但互聯網企業銷售理財產品卻不用。

專家表示，在沒有專門條文約束的互聯網金融大潮中，部分產品存在資金投向說明不夠、網路平颱風險責任不清、風險揭示不足等問題。

問題四，如何切實服務實體經濟。

互聯網金融將碎片化的資金整合，盤活了一定的存量。「但是，互聯網金融也延長了融資鏈條，抬高了融資成本，對於實體經濟有著不小的影響。」趙慶明說，一方面，餘額寶們使得銀行低成本存款大量逃逸，另一方面，銀行流動性被央行和餘額寶們雙向擠壓，從而推高了貨幣市場利率。

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