不管特朗普減稅是高招還是臭棋，中國也許都得跟進 | 今日話題

07-24

1、給企業減稅，只是特朗普稅改的目標之一。 2、反對特朗普稅改，主要是擔心稅改會加劇美國的貧富分化。 3、從國家競爭的角度看，特朗普稅改會成為不少國家稅收政策的「硬約束」。

文 | 劉文昭

美國當地時間12月2日凌晨，美國參議院以51票贊成，49票反對，通過了31年來規模最大、涉及1.5萬億美元的稅改法案。特朗普將其視為美國人民的巨大勝利；反對者認為法案在給企業和富人減稅；其他國家則在盤算美國龐大的減稅計劃，對自己有何影響。

特朗普稅改不光是給企業減稅，還想讓美國長期受益

給企業減稅，是特朗普稅改最鮮明的內容，理由也廣為人知——在OECD國家（經合組織）中，美國企業所得稅率最高，邊際稅率為35%，綜合稅率為38.9%。其他OECD國家不斷減稅，而美國稅率卻一直居高不下——美國對國外企業的吸引力下降，大量美國企業遷移海外。

還有經濟學家認為，為企業減稅，短時間內會增加政府的財政負擔，但企業和資本會迴流，經濟增長會加速，企業利潤和個人收入也會增加，稅收總額也會提高，政府收入不僅不會減少，還能大幅增加。

給企業減稅，是特朗普稅改的目標，但如果認為特朗普稅改僅是為企業減稅，就低估了特朗普的雄心。在公開演講中，特朗普曾多次把美國現行稅法稱為巨大的「自殘式的經濟損失」（giant self-inflicted economic wound）。企業稅負高，只是美國經濟的一個「自殘」方式。

特朗普對美國現行稅法非常不滿

在特朗普眼中，美國極為繁複的稅法也屬「自殘」。特朗普曾表示，90%的美國人需要依靠專家來幫助他們報稅。單是指導居民報稅的說明就長達241頁，而1935年時僅為2頁。

繁複的報稅讓美國人負擔沉重，白宮的一組數據顯示，目前納稅人每年花在稅法合規上的時間高達60億個小時，合規成本高達2620億美元。不少低收入者對稅法不了解，又雇不起專業人士，反而無法享受減稅優惠。

其次，美國大型企業囤積在海外的利潤高達2.8萬億美元，企業不願把利潤匯回國內，是因為在現有稅收體制下，一家美國企業在國外經營所得的利潤，不僅要向當地政府納稅，匯回美國時，還需再向政府納稅。

這都是特朗普稅改要解決的「自殘」問題。今年9月，特朗普明確提出了稅改的四大目標：簡化稅制、降低公司稅、為中產階級減稅、鼓勵美國企業將囤積在海外的利潤匯回國內。

此次參議院通過的法案，雖然和之前眾議院通過的法案有些差異，但分析人士認為，這四大目標沒有被動搖，且在一定程度上得以實現。

以簡化稅製為例，過去的1040表格（2016版），僅收入、扣除、減免三項分別高達16、15、19項，而眾議院表決通過的納稅表格僅含15項，收入、扣除、減免項大為減少：

海外利潤匯回美國，交的稅也會變少。過去美國企業將利潤匯回，一般要按35%的稅率繳稅。而在眾議院通過的稅改版本中，企業匯回現金統一繳納14%的稅率，如果匯迴流動性不好的資產，稅率為7%；參議院版本的條款比較複雜，簡言之，這兩項稅率分別為14.5%和7.5%。

簡化稅制，降低了納稅遵從成本，對納稅人更公平，政府徵稅開支也會減少（2016年，美國財政部的徵稅成本是550億美元）；降低企業海外利潤的繳稅稅率，有利於資本迴流；降低企業所得稅稅率（從35%調降至20%）能夠吸引國外企業……很多經濟學家都認為特朗普稅改將讓美國長期受益。

特朗普親吻簡化版的納稅表

那為何還有人反對特朗普稅改

反對特朗普改革，除了民主黨，還有不少頗有成就的研究機構和經濟學家。他們也贊同簡化稅制，鼓勵企業將利潤匯回國內，但不認為給企業減稅是振興經濟的靈丹妙藥，對減稅是否公平，也充滿疑慮。

他們認為，減稅促進經濟增長，經濟增長擴大國家稅基，稅率降低，國家收入不降反升，只是理想狀態。現實中，一國的財稅體系是一個極為複雜的系統，減稅究竟如何影響經濟，不好預測。

美國學者艾特·巴里在比較了1954-2002年間美國的最高稅率和實際GDP增速、年收入增長中值、年均時薪增長後發現，降低個人所得稅最高稅率與上述經濟指標之間並沒有密切關係。

在里根1981年大減稅後，美國實際GDP增速在1984年達到7.3%，但隨著進一步減稅，1991年的美國GDP增速竟然為負；而在1950年代，當時美國的個人所得稅最高稅率達91%，卻有兩年的GDP增速為史上最高。

很多人把特朗普稅改和里根時代的減稅進行比較

在個人收入上，1980年代初美國實施減稅措施後，個人收入增長中值出現了一些小的峰值，但在1980年代末收入增速卻下降了，在1993年柯林頓提高最高稅率後，個人收入卻強勁增長。

減稅的收益不確定，但財政赤字擴大是必然的。美國智庫彼得森國際經濟研究所所長亞當·波森測算，按照目前法案，未來10年美國財政赤字平均每年增加約1500億至2000億美元，這將進一步推高美國政府債務水平。

民眾在美國華盛頓國會山外舉行示威遊行，反對特朗普減稅

對特朗普稅改加劇貧富分化的質疑，則更為強烈。特朗普強調，中產家庭將是稅改的最大受益者，眾議院共和黨籍議長也曾表示，一個典型的四口之家將減少1182美元的稅，但不少經濟學家計算後認為，特朗普稅改對富人和大企業更有利。

華盛頓智庫稅務政策中心的一項研究指出，無論是按美元計算還是按稅後收入的比例計算，減稅的大部分收益都將由高收入家庭獲得，到2027年，50%的減稅福利將由1%的富豪階層獨享。

總之，在反對者看來，經濟增長受到各種因素的影響，減稅收益不確定；即使有收益，也是富人多佔，可能加劇貧富分化；美國債務還會因減稅增加，減稅不實行也罷。

特朗普稅改成真，中國怎麼辦

參議院通過稅改法案以後，參眾兩院代表就會解決兩個版本的分歧，最終拿出一份法案呈交給總統。如果一切順利，特朗普將在今年底正式簽署該法案。特朗普上台不到一年，31年來規模最大的稅改法案即獲參眾兩院通過，這一速度超出了很多人的預期。

有學者指出，美國的稅改將吸引製造業、知識產權和高科技人才「三重回流」，勢必產生外溢效應。這可能在世界範圍內掀起一輪減稅潮，2018年或將成為全球稅改年。

中國製造業本來就面臨困境，工信部在2015年的表態是：發達國家高端製造迴流與中低收入國家爭奪中低端製造轉移同時發生，對我國形成「雙向擠壓」。現在，美國減稅即將成真，中國流失高端製造業的風險更大了。

也許有人會說，特朗普稅改效果不可能立竿見影，企業和人才迴流效果還有待觀察。但不管美國製造業多大程度迴流，在全球稅改的大背景下，跟隨美國減稅，降低中國製造業成本，都是中國必須要考慮的選項。

而減稅，涉及不同稅種及稅率的複雜變化，又和政府、企業、居民的利益息息相關。即使決定減稅，減什麼，減多少，什麼時候減，這些都應攤到桌面上，各方經過討論，權衡利弊之後再做決定。