怎樣才能富裕起來

轉載標籤：財經希勒美國宋體斯坦利 分類：投資人生——從《鄰家的百萬富翁》談起（本文發表於中國工商銀行《現代商業銀行·財富生活》雜誌2011年第6期，本文發表後有改動。）托馬斯·斯坦利和威廉·丹科合著的《鄰家的百萬富翁——美國百萬富翁的驚人秘密》（中文譯名《下一個百萬富翁就是你》）是一本很不錯的書，正如副標題所說的，揭示了一代美國人的致富秘密。在這本書中，作者通過訪談一萬名有錢人，講述了美國富翁從未有人講過的故事，展示了百萬富翁的現實生活圖景，打破了人們對百萬富翁的神秘感。有趣的是，這本書中的百萬富翁不是那些被新聞媒體津津樂道的奇才，而是依靠普通收入的普普通通的人。他們就生活在各個普通的小區里，住在普通人的周圍，而普通人卻不知道他們就是富翁。在美國，掙很多的錢要比積累很多財富來得容易，但這並不意味著人人都是百萬富翁。在這些百萬富翁家庭中，95%是由夫婦構成的，丈夫所創造的收入會超過家庭總收入80%以上。這些百萬富翁都有一些共同的特徵：他們都很節儉，重視投資，對消費價格敏感，不會把錢花在購買一輛新車、一幢別墅或其他金錢陷阱上。與高檔生活相比，他們更加努力追求財務自由。即使哪天不工作了，他們的動產和不動產，仍然可以供他們悠閑地終老。他們當中有一些只是低收入來源者，不過他們也是財富積累的能手，始終保持入大於出，日積月累，最後也成為富翁，實現了財務自由。鄰家的百萬富翁幾乎都對投資一絲不苟、目標明確。在他們家庭的每年收入中，平均有20%用於投資，投資的項目包括上市買賣的股票和共同基金。他們當中79%的人會擁有一個或一個以上的經紀公司賬戶，但是最後真正做出投資決策的，還是他們自己。他們會購入股權，投資於私人企業內的資產，平均可以佔到他們家庭財富總額的21%左右。不過他們很少賣出，也就是說，他們都是做長線的。對於長期投資，他們會平均地增加砝碼、進行必要的風險估算。他們會認為，如果把全部家產都投進去，那就是在賭博而不是投資。在這些百萬富翁中，很少有人能靠遺產繼承、高層職位，甚至良好的學識去積累財富。他們的財富多半是辛勤工作、堅持積蓄、多人少出的結果。他們都是積累了幾十年甚至一生才成為百萬富翁的。看起來暴富在什麼時候什麼國度都是一種偶然。因此斯坦利感嘆說，如果你每年都有不錯的收入，但都花完了，你並不會變得富有，你只是生活水平高而已；財富是靠你所積累的，而不是靠你所花費的。這本書完全打破我過去對於在美國人如何變得富裕的錯誤看法，過去我總以為，他們是因為高收入才變得富有的。理查德·羅素（Richard Russell）,從1958年就開始寫作《道氏理論通訊》。這份通訊創下了投資業由一個人持續出版時間最長的記錄。他的每日通訊充滿了從經驗中得來的睿智，其中的一些見解與斯坦利和丹科相映成趣。羅素認為，在投資領域，富有的投資者與小人物、業餘炒家相比，享有一個主要優勢，那就是他們不需要市場，其原因在於他們已經擁有自己的收入。債券、基金、股票以及房地產，都在源源不斷地生錢。換句話說，他們從來不會感受到在市場中「要賺錢」的壓力。羅素先生觀察到，富有的投資者往往是價值專家。當債券低廉，收益率高得讓人無法抗拒時，他們買入債券；當股票價格便宜，收益很吸引人時，他們買入股票；當房地產價值突顯時，買入房地產——總是把錢投入到那些很有價值的地方。如果沒有什麼特別有價值的地方可供投資，他們就等待，直到出現一個好的投資項目。而那些小人物、業餘炒家總是感覺到「要賺錢」的壓力，總是迫使努力市場「做點兒什麼」。對價值一無所知，因此總是買得太貴。不懂複利的威力，也不懂錢，而且經常陷入債務當中。最終，把錢浪費在了市場，或者虧在了賭博中。我以為斯坦利、丹科以及羅素充滿了真知灼見。有意思的是，有人不這麼看。大名鼎鼎的羅伯特·希勒教授就是其中的一位。希勒說，《鄰家的百萬富翁——美國百萬富翁的驚人秘密》在1996年出版後，在《紐約時報》精裝暢銷書排行榜上足足佔據了88周的時間，在《時代》平裝暢銷書排行榜上也穩居前列，銷量超過了100萬冊。希勒承認，對於絕大多數不儲蓄的人而言，如果讀了這本書後，能夠增加儲蓄確實是件好事情。不過，希勒還認為，這本書出版的時間大有問題，那時正是20世紀90年代的繁榮期。書中那些細緻而生動的故事，很能打動讀者的心。人們總是對於那些耐心賺錢而不受市場波動影響的人產生強烈的崇拜，人們也總是大肆宣揚那些百萬富翁不會將錢財兌現用於消費。這又恰好為延續那時的牛市提供了不可或缺的「道德地位」。因為有了這樣的道德定位，持有股票的行為被看成是負責任的、聰明的或正常的表現。言外之意，這種行為直接導致了股市的「非理性繁榮」。看起來這本書確實出版得不是時候。但我依然認為這是一本好書，一本生活的教科書。許多人就是因為讀過這本書，才永遠地改變了對什麼才是「富裕」的觀念，從而讓自己的生活有所借鑒，知道了怎樣做才更有可能變得富裕起來。分享

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