權益類產品大比拼：最牛資管產品兩月翻番

[摘要]公募、私募、券商均有多隻產品業績超過30%。整體看，表現較好的是公募基金，而私募量化黑馬頻出，券商定增策略產品表現驚人。

在A股市場出現久違上漲行情的背景下，公募、私募、券商這三類機構，究竟誰是緊跟市場的高手呢？

機會往往留給有準備的人。在A股市場出現久違的上漲行情的背景下，公募、私募、券商這三類機構究竟誰是抓市場的高手，業績是最好的投研能力的試金石。

數據顯示，本輪行情自7月21日啟動以來，截至9月11日，上證綜指漲幅達到12.27%，而公募、私募、券商均有多隻產品業績超過30%。整體看，表現較好的是公募基金，而私募量化黑馬頻出，券商定增策略產品表現驚人。

公募基金：

6隻基金收益超20%

公募權益類基金在這輪市場上漲中表現不俗，整體獲得10.45%的收益，也讓公募基金今年以來收益達到8.84%，有7隻產品收益超20%。相比1000元的門檻和豐富的產品類型，基本是所有屌絲們布局A股市場的利器。

數據統計顯示，截至9月11日，自7月21日以來偏股型基金平均凈值增長率超過10%，表現要優於券商集合理財產品和陽光私募。

表現最好的要數重點布局軍工領域的3隻基金，前海開源中證軍工這一階段收益率達到25.21%，富國中證軍工收益也達到25.044%，而長盛航天海工裝備的收益率為22.94%。這3隻基金分別成立於今年的5月、4月和3月，最大限度把握住軍工領域上漲的行情。此外，長盛旗下另一隻布局軍工的基金長盛高端裝備製造收益也超過20%。

今年持續表現好的還有寶盈策略增長、浦銀安盛價值成長、財通可持續發展主題，今年收益均超過20%。從行業配置上看，寶盈策略增長和浦銀安盛價值成長是重配了製造業和信息技術服務等，而財通可持續發展主題則重配製造業和建築業。其他表現較好的還有長盛高端裝備製造、大摩多因子策略、泰信中小盤精選、上投摩根智選30等，均為成長風格基金。

若從今年以來業績來看，截至9月11日，全部偏股型產品的收益超8%。具體看，表現最好的要數去年業績冠軍中郵戰略新興產業，凈值增長率達到53.69%。財通可持續發展主題年內收益達到40.08%。富國中證軍工、工銀瑞信信息產業、華商主題精選、大摩多因子策略、長信量化先鋒、寶盈策略增長等收益也不錯。

公募基金在投資研究、風險控制、信息搜集、監察稽核等方面具有自身的獨特優勢，長期投資能力較強的基金值得關注。好買基金(微博)表示，目前市場還處於牛市的形成階段，往往上漲與調整相伴，投資者應對可能出現的適度回調有一定的預見，並抓住寶貴的入場機會。投資者可適當加大權益類基金的配置比例，在基金風格上，應大小盤平衡配置，在把握大盤藍籌反彈的同時，避免錯失成長股的上漲機會。

私募系：

最牛產品業績超55%

陽光私募往往黑馬頻出，單只產品業績處於較高水平，值得投資者關注。

數據顯示，7月21日至9月11日期間內，存續中且有收益業績的私募信託產品共有1569隻，這段時間平均收益率為7.45%，表現不錯，更有14隻產品收益率超過30%。

具體來看，表現最好的是「懿和1號」，這段時間收益達到55.228%，而「淘利策略指數進取1號」的收益率也達到50.628%，是兩隻收益率超過50%的陽光私募。其他表現較好的有「安蘊10期（裕晉）（B類）」、「融盛穩健1號增強15號（第4期）」、「得壹普泰8號」等。

知名私募「澤熙3期」的收益率也達到39.82%，表現神勇，其他比較好的還有創勢翔等。目前來看，目前表現較好的主要有兩類：一是風格比較激進且投資靈活的私募；另一類是一些抓住行情的量化私募。

從今年以來收益看，納入統計的1146隻陽光私募平均收益為9.14%，表現要好於公募基金，18隻產品收益超50%。澤熙再一次為自己正名，旗下「澤熙3期」今年以來收益已經達到112.16%，表現神勇。去年業績領頭羊「創勢翔1號」今年以來收益也達到89.51%，「懿和1號」、「得壹普泰8號」、「南京慶有餘」、「否極泰」、「融金慧66號（第6期）」、「淘利策略指數進取1號」也表現神勇。

值得注意的是，私募兩極分化很嚴重，表現最差的產品今年虧損63%，遠遠超過公募和券商產品。三年長期業績的差距更大，陽光私募業績的極大分化凸顯出其投資能力的巨大差異。投資者選擇私募，最核心是看管理人投資能力，對於一些知名的私募產品不妨布局。不過，從近期市場私募表現看，一批知名私募產品更偏向追求絕對收益，因此並未在這輪上漲中絕對獲益。投資者若想博取短線收益，最好選擇風格彪悍和靈活的私募，往往能抓住行情，不過可能風險也較大。

此外，私募產品凈值披露時間並不一致，投資者要注意其中收益率可能存在一定誤差。

券商系：

特色產品漲勢驚人

券商集合理財產品一直以穩健形象示人，但也有一些事件驅動型分級產品表現出色，值得關注。

根據Wind數據顯示，自7月21日至9月11日，有完整業績統計區間的767隻權益類產品，平均業績為6.87%，表現可圈可點。可收益率較好的產品非常驚人，按照Wind最新數據統計顯示，自7月21日以來，表現最好的要數廣發恆定3號進取級和廣發恆定10號進取級，收益率分別達到123.88%和115.82%。這兩隻產品均是投資定增股票，尤其是廣發恆定3號所投資張化機，截至9月11日，今年以來漲幅逼近60%，因此給產品帶來較好收益。廣發旗下恆定系列產品多數獲得較好收益。

其他表現較好的主要是天風天象量化1號C、天風天時1號C，主要是特定策略分級產品的進取端表現較好，不少券商旗下這類產品收益超30%。

不過，券商這類產品波動性也較大，一款分級產品出現了40%以上的虧損。投資者應該注意，可能同一款產品，一類份額出現較大虧損，但另一類份額則出現較高收益，需要細緻分析其中成因。

從長期業績上看，有最近業績的券商集合理財產品今年以來業績達7.6%，表現不錯。表現居前的主要仍是以定增為主的分級產品，值得投資者關注。發行券商上看，興業證券、浙商證券、廣發證券、光大證券、中銀國際、華泰證券、中投證券、東方證券、安信證券、國泰君安、銀河證券等旗下產品業績突出。

目前，券商集合理財業務收入一般兼顧管理費與業績報酬提取的方式，能較好激勵投資經理。另外，不少券商研究實力和市場影響力強大，可能在後期有更優秀表現。

（證券時報網 王阡陌）