海濤旅遊宣布新投資人進場：死守15個月終現曙光？

來自專欄旅遊商業觀察

在旅遊業內備受爭議的海濤旅遊，7月12日向外界發布消息稱，目前已經與新的投資方「美域高晟」展開合作，再次燃起複活的希望；海濤旅遊實際控制人許濤告訴TBO（旅遊商業觀察），目前海濤有總數接近10億元的公司債務，其中的5億和消費者有關的債務，預計將在未來3到5年內還清。

海濤旅遊去年的崩盤，曾經引發業界相當的關注。2017年春節後，開始陸續有消費者向海濤旅遊索要「團款」；當年3月底這波「擠兌潮」全面爆發，海濤旅遊經營陷入困境；當年4月至5月，海濤旅遊停止發團，多家批發商也因為被欠款而停止給海濤旅遊供貨。

據海濤旅遊後期統計，其涉及的C端債務達6.84億，B端債務約計3億。彼時，許濤曾放言將「死守到底」，但這條「自救之路」尤為艱難。

相關報道顯示，去年5月，日本クマランド株式會社方面表示，未來四年內，將提供5億人民幣價值的旅遊產品，與海濤旅遊開始長期合資合作；前期將投入5000萬人民幣，用於定向旅遊產品的啟動。這筆投資維持住了海濤旅遊的運營，讓這家公司有了走出泥潭的希望。

但好景不長。據許濤介紹，日本資方在今年4月改變了出資形式，由代付款項調整為資助日本商品——海濤旅遊資金鏈再度岌岌可危。在這個背景下，新的投資方登場，解了許濤的燃眉之急：美域高晟投資集團有限公司方面表示，未來將計劃投資1億元，保證海濤旅遊客人的出行。

這筆救命的投資是如何發生的？未來海濤旅遊的「還債之路」要如何走，還將走多遠？為此，TBO採訪了海濤旅遊實際控制人許濤，以及合作方美域高晟投資集團有限公司（以下簡稱「美域高晟」）執行CEO高征。

Q

TBO：海濤旅遊的債務情況如何？一年多以來，客人出行情況如何？為客人減損多少？

許濤：後期統計，我們涉及的C端債務達6.84億，B端債務約計3億。這些數據我們向有關部門都報過。從去年出事後到現在，我們的出行人次大概在8.7萬，減損1.4億，主要是得益於境內外游的全品類產品經營。今年6月，我們的出行人次在1.1萬左右。

Q

TBO：海濤旅遊微信公眾號發布消息說，今年6月25日起不再進行新組團業務，不再新簽旅遊合同，不再收取客人團款。海濤改變運營模式，所有線路均由合作旅行社與客戶簽署旅遊合同並保證客人出團。為什麼有這種改變？

許濤：客人把錢交給海濤不放心，所以我們之前就在考慮讓客人把資金打給合作方，未來全部打給美域高晟旅行社，由它再通過自己的體系，將資金打給其他合作方。海濤只做導流。

失去信譽這件事，是最可怕的。

Q

TBO：美域高晟方面，可否簡單介紹下此次投資情況？出資額、出資形式及資金用途分別是怎樣的？

高征：我們首先併購了北京海平國際旅行社有限公司（現更名為美域高晟國際旅行社（北京）有限公司，以下簡稱「美域高晟旅行社」），會持續對該旅行社注資，用於承接海濤旅遊客人的出行。為此，我們準備投資1個億。

這筆錢不可能清掉海濤的債務，即便用於還債，這些客人日後不一定來海濤旅遊消費，粘度更不一定能保證，未來發展將是問題。因此留住客戶、確保出行、穩定原有業務是今後主要目標。

許濤：這筆資金將用於機票、酒店、地接、游輪等產品的預定，保證海濤旅遊客戶按時按點安全出行，保證海濤旅遊的運營。目前，美域高晟已經給了海濤旅遊相應的資金支持，而且已經用於預定相關產品。

資金並不會進入海濤旅遊，不直接用於償債。主要原因如下：過去一年，我們的財務顧問沒能將所有債權人的意見達成一致。

比如我們與京東有1.1億的債務（客人通過辦白條購買海濤產品，海濤獲得資金，但資金斷裂後無法提供旅行），其沒有進行債轉股或三年可轉債等協議的簽署。而80%的債權人已簽署了這種協議。這意味著，只要一家公司沒簽署，他就有優先償債權。

如果美域高晟投資1億給到海濤旅遊，這筆資金就會用於還債，既不利於美域高晟的利益，也不利於海濤旅遊的發展與運作。

Q

TBO：那麼海濤旅遊是希望通過繼續經營，慢慢償還自身債務？

許濤：我們將客人進行導流，客人通過部分抵扣的形式購買產品，如果每位客人可以產生500元的利潤，那麼海濤旅遊將與美域高晟旅行社以一定比例分成；而其中歸屬海濤的80%的利潤，將用於償還債務。總之，海濤是不沾錢的。

有關B端債務，在未來的幾年合作中，只要海濤旅遊有源源不斷的客人通過美域高晟旅行社輸送給供應商，債務也會隨之減少。

Q

TBO：海濤旅遊預計後續償還債務的過程需要多久？

許濤：3-5年。畢竟客人的債務由6.8億減掉1.4億，還有5億，每年還款幾億也不現實，因為這筆錢來自利潤，並非是投資方的錢。

死很容易，但現在很多人還在承壓——家人、兄弟、客人還有供應商等等。我又有什麼條件說我要死？還是熬完最後一口血再說吧，我就不相信自己起不來。

Q

TBO：美域高晟為什麼選擇海濤旅遊？這項投資與你們集團的業務有何協同作用？對海濤旅遊來說，又是如何與美域高晟走到一起的？

高征：我們主要看重兩點，一是海濤旅遊十多年服務近200萬客群，其中有大數據及會員體系，這是我們科技公司最想對接的。二是海濤旅遊團隊。

我們集團在密雲有文旅項目「古北美域」（專門做高端民宿項目），希望將海濤旅遊原有的集中在北京的、年齡在45-65歲之間的出境遊客人轉化為近郊遊群體。旗下酒店、近400間客房也希望做引流。

另外，我們計劃通過手機端（旗下「雲商租客」APP將細分出旅遊板塊）與客人建立粘性，並幫助海濤旅遊進行創新。

目前，雙方已達成協議。具體合作模式就是美域高晟旅行社與海濤旅遊合作，未來三年確保海濤旅遊客人的出行，保證其獲利，將這幾年的槓桿去掉。

許濤：一方是資源端，一方是獲客端，有契合點。可以說，海濤旅遊是一塊「燙手山芋」，此前我們就在與一些投資方對接，他們看好海濤旅遊的客戶與團隊，但也忌憚它的債務，一直在磨合。

Q

TBO：海濤旅遊之所以能堅持到現在，您認為有哪方面原因？

許濤：一方面是自身業務周轉，另一方面是靠外援資金介入，讓海濤撐著。

Q

TBO：海濤旅遊的業務是如何逐步恢復運營的？難度是什麼？

許濤：首次復團是在2017年5月4日歌詩達郵輪從天津港出發去日本，我們也開始走上了減損道路。我們通過抵扣（半抵扣）的形勢為客人減損，之所以能減損，主要是客人會交一部分款項，批發商也會給我們一部分，如購物返佣、贊助費等，另外80%的支持則來自日本。但沒想到，日本資方今年4月改變了投資方式。

資料顯示，2017年5月，日本資方在未來4年內將向海濤旅遊提供5億元資金支持，日方將先期投入5000萬元用於中國遊客赴日本旅遊項目的啟動。前期資金是以產品代付形式投資，即日方將機票、船票、住宿、地接服務款項直接付給航司、郵輪公司、酒店、地接等。

而今年，日本資方改變出資形式，由現金及直接為海濤旅遊全額出資購買相關產品及地接服務等，改為資助日本商品（如第一酵素、納豆精華素、萬步力等保健品）——海濤旅遊只能售賣掉這部分產品後，將獲得的利潤再投入到旅遊經營中去。

Q

TBO：日本資方資助了多少？後期投資方式的改變有何影響？

許濤：將近7000多萬。後來日方改成為我們提供日本貨，意味著我們先要把商品售出，獲得利潤後，才能保證客人出行——這對我們打擊太大了。我們只能貼錢進去，先讓客人出行，所以就第二次引發資金鏈岌岌可危的情況。

當時所有的希望出口全部關閉，感覺前途一片黑暗，人已經崩潰了。但也就時在這時候，新合作方來了。