五大行上浮存款利率到頂背後：一場被倒逼的胎動

文/徐國允

餘額寶、理財通，各種「寶」和各種「通」正在用數據倒逼銀行的自宮式革命。

昨日，有報道稱，五大國有銀行將存款利率上浮10%至最高限；被倒逼的胎動已經開始，掙扎著想要脫掉枷鎖的銀行又將如何舞蹈？

上浮進行時

據網易科技了解，建行總行已於上周發文，將存款利率上浮許可權下放至一級分行，並允許各省分行將許可權進一步下放到市級；而在過去，存款利率上浮政策只限定用於某些特定客戶，許可權由總行掌控。

此外，交行的存款利率也於兩周前上浮到頂，起存門檻為一年期3萬元。交行理財經理告訴網易科技記者，其實從去年7、8月開始，交行已經上浮各期限存款利率，但當時的門檻為20萬元以上，兩周前剛剛將門檻降低至3萬元。

在另一大國有銀行中行處，從去年年底開始，定存利率在有條件的情況下可以上浮10%，一年期5萬元起，三年期10萬元起，五年期20萬元起。

事實上，2012年6月央行首次雙向調整了存、貸款利率的浮動空間，其中，存款利率浮動區間的上限為基準利率的1.1倍，即可上浮10%。

此後，多家中小型銀行存款利率經歷了三次變動：1年期存款利率由最初執行3.25%的基準利率，到與大型銀行保持一致即3.5%，再到上浮10%至3.575%的上限。

存款搬家 分分鐘的事兒

上浮存款利率到最高限，目前看來是被互聯網金融巨頭、基金公司等各家機構倒逼的結果。

在去年6月餘額寶上線之後，基金規模迅速擴張，至年底已達到2500億規模；昨日，騰訊理財通上線，兩日規模也已達到8億。

由於巨頭們動輒祭出7%-8%的高收益，加上各種紅包、補貼滿天飛，銀行在此架勢下只能眼睜睜看著多年來積累的存款客戶迅速轉移到對手陣營。

而為應對存款客戶的大範圍流失，需要注意的一個細節是：為應對餘額寶，招行最先對資金轉出到支付寶設置限額，隨後工行、農行亦跟進。

更為明顯的是，22日理財通上線，存入的金額限制也為5000到1萬不等。

不過，限額仍讓不能阻止「小白」理財用戶對高收益和各種紅包的趨之若鶩，據央行發布的《2013年金融統計數據報告》顯示，2013年，我國住戶存款增加5.49萬億元，與2012年增加5.71萬億元相比，增長同比減少2200億元。

眼下銀行存款規模正迅速萎縮，繼而傳導至信貸新增規模的日益緊張。而餘額寶的卻以每分鐘300萬元的速度凈增長，雙重壓力之下，銀行只能緊抓最後一根救命草：浮動存款利率到上限。

銀行還有啥招？

回頭看看餘額寶、理財通等各種互聯網金融產品的優勢，除了購買便利，在產品定位的差異化上用高流動性+較高收益的辦法搶奪了銀行的市場。

無論是「餘額寶」還是」理財通」，它們的直接對手是銀行存款和貨幣基金等理財產品。與活期存款相比，各種寶收益水平優勢明顯，但在支付結算和取現等方面有所不足；與定期存款相比，各種寶的收益水平相似（一年期），但便捷性和靈活性較強。

事實上，銀行也有各種寶，比如，「活期寶」是光大銀行的一種具備較高流動性的理財產品，以5萬元為起點，用戶可以隨時進行支取、轉賬和消費，收益率水平約為2.5%。

招行的「日日金」、興業的「現金寶」均為此類產品。與各種寶相比，「活期寶」具備更便利的應用，但起點較高。

如果從風險和流動性上考慮，銀行的各種寶收益並不遜色互聯網的各種寶，一旦銀行上浮存款利率，在利率方面，互聯網各種寶的優勢將不再明顯。

那麼接下來，最大的變數就在於銀行是否可以放低身段、放低下限、放低購買金額起點，喜開顏笑地為各種月收入在千元級別的小白用戶服務？

存款利率會挑起更激烈的酣戰

今年年底，央行在網站發布《同業存單管理暫行辦法》（以下簡稱辦法），允許銀行業存款類金融機構法人在全國銀行間市場上發行記賬式定期存款憑證，即同業存單，這是打響存款利率市場化第二槍，利率市場化更進一步。

申銀萬國銀行業分析師屈慶認為，銀行貸款利率的0.7倍下浮已經較為寬鬆，但存款利率的1.1倍上浮還有進一步打開的空間。一旦存款利率進一步放開，一方面將提高金融機構的資金成本，促使機構要求更高的收益率；另一方面，存款利率上限的擴大，將促使資金從第一條體系迴流至銀行體系，從而派生新的貨幣，有利於流動性寬鬆。

在網易科技此前的採訪中，多位業內人士均表示，存款利率是銀行最後枷鎖，融360創始人葉大清曾向網易科技表示，如果存款利率放開，隨著利率市場化的進一步推進，銀行的絕地反擊將會給各種互聯網金融產品帶來致命打擊，所以葉大清當時就表示，「互聯網金融企業們，不要高興得太早了」。

在中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇看來，未來存款利率將全面放開，但不一定短期內能完成；從目前保本型理財產品的收益率，可以窺探出利率市場化後的利率水平，而隨著利率市場化的推進，未來銀行競爭格局將更激烈、殘酷。