中國大歷史與投資（投資之旅，快樂好玩）

07-23

阿笨按：阿笨最近又再研究《中國大歷史》，阿笨不想做過多的推介，只是想問你：你覺得中國改革三十年是奇蹟嗎？呵呵，那隻能說明我們了解的還不夠，還很無知！中國漢文字改革大師周有光說言：沒有奇蹟，只有規律！看看胖舟的一篇博文吧！我曾經轉過！投資之旅，快樂好玩！說的好！

1.從大歷史裡面看中國的改革大歷史裡面制度、社會大的變革都需要動亂，這樣才能夠調整利益集團。如第一帝國向第二帝國經歷了魏晉南北朝，第二帝國向第三帝國經歷了元朝。（名詞解釋，黃仁宇認為中國的封建王朝可以分為三個大時段，第一帝國包括秦漢，依靠權貴來統治下層。第二帝國指唐宋，採用科舉制度，通過官僚士紳來統治。第三帝國指明清，較唐宋內斂）大歷史認為，中國目前的改革制度方面的基礎建立在孫蔣毛的革命基礎上，蔣建立上層框架，毛建立下層框架。文革相當程度上消除了傳統文化的束縛。中國改革很短的時間內就使國家從農業國變成了工業國，經濟體制也從計劃經濟演變為市場經濟。整個經濟體制經歷了一場巨大的變革，未經革命而如此巨變，實為少有。現在改革走到今天，我們何去何從？呵呵，是個問題： a. 一個企業的改革，改革到現在，繼續下去，特權官僚的存在影響了市場公平。目前已經進入到了政治改革的階段。社會主義消滅了資本家，但誕生了官僚階層這個特權階級。改革如何建立一個為市場經濟配套服務的政治體制，是一個很大的難題。能否繼續不經過變亂就能夠解決這些問題，需要領導人莫大的政治勇氣以及執行力。 b. 資本主義的發展經歷了重商主義、科技發展、知識經濟階段。日本、台灣、東南亞國家也是通過出口導向發展起來，然後科技發展，創新經濟發麵發展不足，經濟後續潛力不大。按照十七大報告，國家將要發展創新型經濟。但轉變經濟發展模式，依靠科技發展來推動經濟發展這個提法已經有十幾年，之所以未能夠推行下去，而繼續走大規模投資，大規模擴大生產低層次發展的道路，而不是通過科技創新來推動有著深刻原因：政府在經濟中佔主導地位；地方財政收入與地方經濟發展掛鉤；官員政績與經濟發展掛鉤；土地、環境等要素價值低估。政府現在的一條思路是發展創業板，通過創投來帶動。如何解決現有經濟迷局，促進創新型經濟發展，值得我們思考與關注。 2. 從大歷史裡面看思想的作用理論、思想一方面幫助我們更好的解釋世界，指導我們改變世界，構建世界。另外也是對我們的束縛，所以實踐是檢驗真理的唯一標準，用投資的話來說，市場永遠是對的。封建社會的精英非常信奉的是忠君報國，忠君是最重要的。強調的是以道德來治理國家，所以更關注形式上的東西，而不是解決實際問題。他們有很多做法我們現在比較駁斥的其實是儒家思想裡面很自然的延伸。如，清末統治者，寧與友邦，不予家奴。明朝皇帝的家事成了非常重大朝廷問題。從當時大臣的角度來看，遠遠比邊境軍事衝突、內地發生洪澇災害重要。我們看來很多非常重要的問題，如百姓的民生問題、國防問題，儒家精英們根本沒有想或者關注很少。固然有我們從歷史後面看他們的原因，但儒家精英們的理論束縛了他們的期望，使他們覺得只要建立君君臣臣的國家，各自按照成為道德上的完人就能夠解決問題。他們的理想社會（或者說期望）更多考慮道德而很少考慮實際的問題。我們每個人都生活在具體的時代，對個人、家庭、社會、國家的期望值都會受到時代影響，不可能超脫時代太多。所以中國歷代朝廷，不論制度怎麼設計，都沒有很好的跳出治亂交替、歷史循環的怪圈。君權最削弱的明朝，君權最集中的清朝都是如此。君權最削弱，儒家精英參與統治最多的明朝，反而是最保守、最腐朽，最無力應對內外挑戰的朝代。這很大程度上是因為儒家精英更注重對君王道德的要求，更注重意識形態上的不同（黨爭）。漢人的朝廷一般黨爭很厲害，漢朝是黨錮之爭，宋朝是新黨和舊黨，明朝是東林黨。這種情況的造成很大程度上是受傳統思想的束縛，更多的講求形式，從道德上治理國家。異族建立的政權反而更能夠擺脫形式上的束縛，更注重實際問題的解決。清朝對救災的重視程度遠遠超過歷代，清朝軍事體制改革的活力也遠超歷代。八旗子弟不行了就綠營，綠營不行了就團練。所以清朝統治者反而內政外交上遠勝於明朝和宋朝。清朝人口達到了中國歷史的高峰，清朝的版圖面積也是中國歷代除元朝以外的一個高峰，更重要的是這些版圖的擴大，西藏、新疆納入版圖都是滿清入關以後，康熙、乾隆朝發生的。而康熙、乾隆朝士兵基本上由綠營組成，國家的制度基本上採取的是傳統的儒家制度。從大歷史角度看，封建王朝面臨三個任務：軍事上抵禦異族入侵；經濟上發展；維持自身的統治。現實中每個朝代的最終選擇是維持自身統治長治久安，希望能夠延續下去，而忽視了前兩個任務。對於個人來講，一方面要接受已有的思想，他們是過去的精華。另外一方面，也需要我們很多方面有大歷史的觀點，用大視野來觀察、思考。實踐是檢驗真理的唯一標準。思想最終要能夠指導實踐，實踐永遠是對的，不要被思想束縛。我很相信一句話：一個做過事情的、做成事情的人，會有很大的不一樣。我是做投資的，談一下這個方面。投資有很多理論，但最重要的是通過市場中的實踐來認知。盲目相信某種投資理論或者排斥某種理論都是不可取的，我們也需要積極交流，吸取他人思想精華。但最寶貴、最值得信賴的是自己的投資經驗與思考。所以獨立思考很重要，證券市場只有兩種人能夠賺錢，一種人是以堅持自己的獨立思考，有配套的操作模式與理念；另外一種人是徹底沒有自己的思考，完全把錢託付給第一種人。獨立思考的人相當大的誤區是過於迷信理論或者死守著自己過去的某種理論不放。還是那句話，市場永遠是對的，以專業化為自己的奮鬥目標，以金錢得失作為衡量專業化的標準。用大歷史視野來觀察、思考中國股市、經濟發展史，也非常重要。這樣我們可以得到一個全新的思路，也會對股市有新的解答方式。 3. 從大歷史我們可以看出做任何事情都不是一蹴而就的中國從封建小農社會轉型為現代經濟國家化了將近一百五十年的時間，經過了曾國藩、孫蔣毛等偉人的努力，黃仁宇認為這已經非常了不起了。想當初百日維新的時候，精英希望能夠很快使得國家轉型。通過大歷史我們可以知道，這個時候沒有對應的商業社會組織框架，很難建立起來。

一個國家轉變不僅需要上層的改變，也需要下層對應改變。一個人、一個組織同樣如此。人的顯形意識相當於國家的上層組織，下面還有著巨大的潛意識。當我們接受某種觀念，希望推動自己轉變時，需要時間來慢慢轉變。最起碼推動自己習慣、對待事物的情緒反應方面轉變以後才能說轉變進行中。繼續回到投資。價值投資對很多人很難，需要兩個方面的轉變。一個是對股價波動的脫敏，脫離股價的束縛。很多人股價下跌時會承受巨大的心理壓力，嚴重影響到他的生活幸福感，這樣是不適合做價值投資的。另外一個是更多的關注投資理念系統的建立，而不是技巧的促進。只做自己看得懂的投資很重要，飯是一口一口吃的，投資理念與系統的建立需要一步步來，能夠對一個月的局勢變幻有心理準備，那麼就能夠對三個月，接下來是一年。所以真正成熟的投資人士一定要經歷兩輪牛熊轉換，通過實踐來成熟。 4. 公平和效率的問題中國朝代的更替往往是由於承平日久，土地大量兼并，而政府的稅收直到清朝雍正之前，士紳是不當差，不納糧的，建立在大量中小地主基礎上的。大量兼并只會導致政府稅收下降，中小地主以及普通老百姓稅負加重，從而社會動亂，進而朝代更替。就算是雍正推行士紳一體當差，一體納糧，也照樣發生了天平天國運動。公平往往有兩個方面的公平，一個是機會的公平，另外一個是結果的公平。科舉制度提供了封建社會科舉的公平，所以唐以後政治基本上是精英政治，而再沒有出現出現災荒後，官員報告百姓沒有糧食吃，皇帝居然問，為什麼不吃肉呢這種情況。但結果的不公平照樣導致社會不穩定，朝代更替。所以整個社會效率優先的基礎上，一定要兼顧公平，不僅僅是機會的公平，也要做點結果公平的事情。 5. 國家制度的問題中國一直是大一統的國家，但是大一統國家抵禦外侵方面真的就比小國好嗎？五代十國分裂的時候至少不用像宋朝那樣繳納歲幣。歐洲國家一直是分裂的，反而充滿了創新，從一塊貧瘠的土地上（歐洲人口從來沒有中國多）發展出來的文明徵服了世界。所以大國對地方不能控制太死。美國是聯邦制。中國94年分稅制，給予了地方非常大的權利，中國的地方政府相當多成了經濟實體，參與市場競爭。 6. 一個假設假設宋朝沒有被元朝滅亡，繼續發展下去，會有什麼結果？按照馬克思主義理論，似乎應該上層建築適應經濟基礎，是否會產生革命，從而促使中國走上資本主義道路？如果說當時的中國缺乏配套的信用等體系，可以在後續發展中慢慢建立。但是明清朝中，我們很難看到資本主義體系發展的跡象。一個國家追求內斂，就會停滯。一個人過於安逸現狀，就會停止發展。人的成長一定是擁抱變化，改變思想，積極行動最能適應。實際上競爭的結果不是強者生存而是適者生存，最能夠適應改變的人生存。資本市場的一個特殊在於他的規則與運行規律也在不停的變化中，我們要積極適應變化。但對現狀經常發生改動，就會給人造成痛苦。所以我們可以穩定家庭，積極促進事業與思想的發展。思想的改變一定是在事業發展的前面，有了對應能力、素質準備才能夠勝任對應工作。保持思想的不斷更新很重要，不斷實踐向前發展很重要。