P2P平台倒閉路線圖

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上周多多連續寫了P2P風險系列文章，幫助大家系統的理解P2P的風險。

第一篇：P2P平台為什麼會跑路？列舉了P2P平台絕大多數的風險；

第二篇： 「融資花光 疑被聯想拋棄」，翼龍貸會不會「跑路」？多多又以翼龍貸為實際案例，以案講法，幫大家更深刻的理解P2P平颱風險。

多多今天繼續聊聊P2P平台倒閉路線圖，講講P2P每個發展階段平台跑路的規律，多多繪製了P2P行業的跑路路線圖和並且制訂了每個階段的防雷策略，希望這三篇文章能讓大家避開99%的雷。

P2P平台倒閉有什麼規律可循？先看P2P行業的發展規律，如下圖。

這張圖是所有行業的通用規律，P2P的發展完全按著這個規律進行。P2P已經走過最初的幼稚期（2007-2012），並且加速走過成長期（2013——2016），逐漸進入成熟期（2017-今）。

P2P的風險也是完全按著這個規律發展演變的，只不過風險滯後1-2年，每一個階段P2P倒閉跑路的平台主要特徵不同，如果能掌握平台跑路的規律，就能避開絕大部分雷。

1、P2P倒閉跑路第一階段（2007—2014）

P2P平台往往在成立1-2年後倒閉跑路，所以倒閉跑路滯後1-2年。

其實這裡要分兩個小階段：2007-2011和2012—2014。

很多人不知道，2007-2011年，中國大多數P2P平台都是拍拍貸這樣的模式，純線上信用貸款，投資人自負盈虧，但這種模式在中國完全走不通。當時線上借款人很少，借款大戶往往是各家平台爭搶的對象，很多借款人在多個平台借款幾百萬然後消失，平台和投資人被坑慘了。借款人老賴和詐騙，讓大多數平台都無法經營而關門。有意思的是這個階段投資人自負盈虧，虧了也不能讓平台兜底，P2P平台還沒有詐騙一說。

2012-2014年這個階段，是P2P的野蠻生長階段。P2P由於餘額寶的爆發而空前的大發展，整個社會人人在談互聯網金融，P2P平台數量短時間內暴增到2000家。而P2P也演變成了適合中國國情的兜底+資金池的銀行模式。

這個階段，P2P門檻極低，阿貓阿狗都能開平台，很大一部分平台都是放高利貸的小老闆、自融救自己企業的賭徒、詐騙慣犯。所以，和其他行業一樣，幼稚期的P2P行業混亂不堪，而金融行業一旦野蠻生長，首先吸引來的就是騙子。一年成立1000多家，倒閉800家。而倒閉的主流是坑蒙拐騙，自融、半自融的平台。比如，當年在行業排名前100有代表性的大平台盛融在線、上咸bank、中匯在線、中寶投資，當時都頗有影響力，但出事後竟然都是半自融或者詐騙平台，簡直讓人震驚。

防雷指南：在當時那個階段，最重要的是查借款人是否真實，是不是給自己的企業自融。當時市場競爭不激烈，只要借款人真實，不是自融平台，踏踏實實做一些真實業務，利潤就比較豐厚，風險一般都不高。

2、P2P倒閉跑路第二階段（2014—2016）

P2P倒閉跑路的第二階段是2014-2016，這個階段P2P迎來了大發展，近200家上市公司進軍P2P，近300家平台獲得風險投資，一線平台獲得連續多輪的風投催肥，有了錢P2P行業吸引來了不少金融和互聯網行業的高管精英，整個P2P行業的實力和內在質量有了質的變化。

這個階段是P2P發展最快的時期，對應這張圖的成長期。很多一線P2P平台和新加入的有實力的P2P平台開始了全國性的擴張，借款利率大幅下降，草根P2P平台的日子越來越難過，很快從賺錢變成連年虧損，再到倒閉。

典型代表是當時行業排名前100的四達投資和國誠金融。這兩個平台業務絕大部分都是真實的，但由於草根玩金融非常原始，根本競爭不過正規軍，業務越做越差，越做越小，風險反而越積累越多，最終撐不下去被迫倒閉。

這個階段草根平台被大量的淘汰，很多投資人以為平台業務真實，老闆踏實做事，風險就比較低，忽略了P2P風險快速變化的規律，結果很多穩健投資人也遭受了重大損失。

防雷指南：這個階段投資人第一排除的依然是自融和詐騙，第二排除的是毫無實力的草根玩金融。最好選一些在傳統銀行有豐厚積累的團隊，或者在單一業務上深耕的團隊。這樣風險會大大降低。

3、P2P倒閉跑路第三階段（2017—2018）

P2P倒閉跑路的第三階段是2017-2018。這個階段開始了真正意義的P2P監管，監管毫無徵兆的直接限制P2P只能做小額業務，而之前大量的平台都在做大額業務，代銷業務，一刀切式的監管讓大量P2P平台只能無奈清盤或者轉型。

典型代表是紅嶺創投，P2P第一草根平台，大額業務的標杆，結果也被迫無奈宣布退出P2P。

2018年中旬是備案的關鍵時間，現在各家平台都在衝刺，如果平台不積極合規，還有很多歷史壞賬問題，那備案很可能會倒逼平台暴露問題。2018年因為無法通過監管而清盤退出的平台估計還有大幾百家。

防雷指南：這個階段一般投資人都有識別詐騙平台的能力，重要的是選業務合規，態度積極，實力強的平台投資，這樣風險會大大降低。

4、P2P倒閉跑路第四階段（2019—2021）

合規之後並不是終點，多多預計P2P倒閉跑路的第四階段是2019-2021年左右。這時大多數P2P平台都已經完成了合規備案問題，詐騙自融平台95%已經被淘汰清理，真正比拼業務能力和管理能力的競爭拉開了大幕。

對應這張圖的成熟期和衰退期早期，行業規模趨於飽和，市場增速緩慢，競爭白熱化，龍頭平台進一步壟斷市場，踏實做事的小平台被逐漸擠死。

這個階段倒閉跑路的平台往往不是主動的，而是被市場逼的，主要問題都是經營管理問題，這部分雷初期很難識別，大多數平台團隊資歷和業務模型都沒問題，想要發現問題需要深入平台內部，真正了解平台發展的實際情況，才能真正發現風險。比如最近鬧的沸沸揚揚的翼龍貸就是典型，聯想背景，農業貸款，排名靠前，也出了問題。

防雷指南：這個階段惡意詐騙和外行草根大多都被淘汰了，剩下的大多都是想好好經營的平台，這類平台發生問題一般有較長時間的掙扎期，這個時期平台明顯走下坡路，發展乏力，經過1年以上的掙扎依然沒沒啥起色。續貸業務越來越多，平台越來越危險。一旦發現平台有這種徵兆，就趕快下車撤退。這樣能規避絕大多數雷。

P2P平台倒閉跑路有明顯的規律可循，一般提前預判風險，就能避免方向性的錯誤，避開絕大多數的雷。

關於P2P的風險，多多寫的是最多的，這次一下就寫的三篇。

多多最主要是希望大多數朋友能了解P2P的真實風險，不要無知者無畏；

也希望朋友們不要「聞風喪膽」，聽到風險膽子都被嚇破了，掉頭就撤；

多多真正希望的是打開風險的「黑匣子」，把風險掰開了揉碎了，看清楚風險到底是咋回事，在敬畏風險的基礎上駕馭風險。

寫在最後

1、P2P投資有什麼問題可以掃碼關注我的公號（米多多P2P投資筆記）留言，我會盡量幫忙解答。

2、拒絕伸手黨，上來就問某某平台安全嗎？或者我該怎麼投資P2P。這類問題真心沒法回答，請先調查學習基礎的資料，了解基本的信息再提問。你怕麻煩，我的時間更寶貴。

3、大家普遍關心，而且性價比特別高的平台我會每周在公號深度分析幾個，本身也是我自己投資分析的需要，大家可以參考。

作者簡介：米多多，6年P2P投資經驗，踩過行業第一個跑路平台「淘金貸」，折戟過e速貸，目前P2P平均收益15%左右，收益數十萬，微信公號：米多多P2P投資筆記。

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