五大機構繪製最新藏寶圖 8隻個股遭6億元大單瘋搶

　　編者按：三季報披露進入高峰期，各大機構的持倉情況受到投資者關注。據《證券日報》市場研究中心統計，截至昨日，有105家公司被五大機構（社保、基金、QFII、券商和保險（放心保））增持，顯示出機構對這些公司的青睞，其中，美的集團、長園集團(600525,股吧)、中國軟體(600536,股吧)、九牧王(601566,股吧)、博林特(002689,股吧)、一汽富維(600742,股吧)、佰利聯(002601,股吧)、科士達(002518,股吧)等8隻個股10月以來上漲且大單資金凈流入最高，合計大單資金凈流入60057.22萬元，本版今日對上述8隻個股進行分析梳理，發掘其中的投資機會，以饗讀者。

　　一汽富維 社保408組合持有650萬股

　　一汽富維第三季度被基金、QFII、社保、險資、券商等五大機構增持30.36萬股，最新持股數量為1037.89萬股，占流通股比例為4.91%。

　　具體來看，三季報披露，前十大流通股股東中，社保408組合持有650萬股，新進銀華基金(博客,微博)持有387.89萬股。股東人數較上期無明顯變化，籌碼集中度穩定。

　　從市場表現來看，10月份以來截至昨日，一汽富維大單資金凈流入為3165.41萬元，期間累計上漲7.99%，最新收盤為16.89元。

　　公司是國內重要的汽車零部件生產基地，通過資產置換形式，先後吸收了一汽集團公司車輪、車箱兩個專業廠的優良資產，形成以改裝車、汽車電器、車輪為主的三大系列產品。目前主要部件已形成年產卡車15萬輛、轎車30萬輛的零部件生產加工能力，鋼車輪形成年產350萬隻的生產能力，居國內領先水平。

　　公司三季報顯示，報告期公司應收賬款期末餘額5.96億元，同比增長68.51%，主要是業務量增加所致。預付款項期末餘額2.24億元，同比增長31.78%，主要是預付材料、模具及設備款增加所致。應付賬款期末餘額12億元，同比增長40.35%，主要是購買材料、模具及設備款增加所致。計入當期損益的政府補助，7月份至9月份金額147.86萬元，1月份至9月份金額155.91萬元。

　　海通證券(600837,股吧)認為，一汽富維的盈利拐點將現，投資價值凸顯，給予公司股票「買入」評級。

　　長園集團 9月份以來凈流入資金9892.95萬元

　　長園集團第三季度被基金、QFII、社保、險資、券商等五大機構新進增持3750.17萬股，占流通股比例為15.46%。

　　具體來看，三季報末，長園集團前十大流通股中4隻基金、2家社保、1家保險合計持有8360萬股（上期4隻基金、2家社保合計持有3889萬股），社保110組合、社保102組合合計持有3617萬股（上期2家社保持有1753萬股）。

　　從市場表現來看，10月份以來截至昨日，長園集團大單資金凈流入為9892.95萬元，期間累計上漲20.22%。昨日該股停牌一天，最新收盤為8.74元。

　　從基本面來看，公司為熱縮材料、電網設備及電路保護元件三個領域的領先企業，公司在輻射功能材料行業繼續保持中國第一，世界第二的位置，並穩居中國變電站母線保護第一、微機五防系統第二。

　　智能電網設備業務是公司的核心業務，已形成了從變電、輸電到配電等各個環節的產品，產業鏈趨於完整，在國際智能電網解決方案一體化的趨勢中，公司已取得了領先優勢。

　　從業績來看，2013年三季報披露，2013年前三季度營業收入192650.16萬元，同比增加13.99%，原因是電網設備類產品收入增加所致；投資收益2155.62萬元，同比增加623.20%，原因是本期出售可供出售金融資產所致。預收賬款10197.12萬元，同比增加121.63%，原因是電網設備類產品訂單上升所致。

　　招商證券(600999,股吧)認為，長園集團未來的收入將主要依靠電網板塊推動，隨著費用率的下降，公司核心盈利也將穩步上升。預計公司2013年至2015年基本每股收益為0.35元、0.43元和0 .51元，維持「審慎推薦-A」的評級。

　　博林特 預計年度業績增長20%至30%

　　博林特第三季度被基金、QFII、社保、險資、券商等五大機構增持738.40萬股，最新持股數量為793.79萬股，占流通股比例為5.92%。

　　具體來看，公司三季報披露，前十大流通股股東中，共有4家基金、2家保險合計持有794萬股。其中，新進4家基金合計持有659萬股。截至2013年9月30日，股東人數較上期略有增加，籌碼仍較集中。

　　從市場表現來看，10月份以來截至昨日，博林特大單資金凈流入為2990.84萬元，期間累計上漲12.28%，最新收盤為21.39元。

　　公司三季報披露，預計公司2013年度凈利潤變動區間14858.46萬元至16096.67萬元，與上年同期相比變動幅度20%至30%，2012年同期凈利潤為12382.05萬元。業績變動的原因是報告期內公司經營情況良好，銷售訂單和合同執行情況比同期均平穩增長，因此預計利潤會有所增加。

　　公司堅持「三自」（自主品牌、自主市場網路、自主核心技術）和「三位一體發展」（國際、國內、配件一體發展）的經營模式，已成為集電梯產品的設計、製造、安裝、維保售後服務及重要零部件製造為一體的全產業鏈經營模式的電梯企業，主要產品包括垂直升降電梯、自動扶梯和自動人行道三大品種。

　　銀河證券認為，博林特2013年前三季度實現主營收入9.4億元，同比增長11.73%；實現凈利潤5277萬元，同比增長27.29%；每股收益為0.13元。預計公司2013年至2015年每股收益分別為：0.40元、0.51元和0.63元，對公司股票維持「推薦」評級。

　　美的集團 吸收合併美的電器

　　美的集團第三季度被基金、QFII、社保、險資、券商等五大機構增持2649.80萬股，最新持股數量為18066.61占流通股比例為20.92%。

　　公司以家電產業為主，涉足電機、物流等領域，旗下分為四大業務板塊，分別為大家電、小家電、電機及物流，其中大家電板塊以美的電器為主要運營主體，主要研發、生產、銷售空調、冰箱、洗衣機及相關零部件等產品；小家電業務板塊，主要研發、生產、銷售微波爐、風扇、電磁爐等小家電產品；電機業務板塊，主要研發、生產、銷售微電機、洗滌電機、工業電機等產品；物流業務板塊，主要提供運輸、倉儲、配送等第三方物流服務。

　　值得注意的是，2013年9月，公司以44.56元/股的價格發行A股股數68632.34萬股，並按1:0.3447的比例換股吸收合併美的電器股份，美的電器的換股價格為15.36元/股。本次換股吸收合併完成後，美的電器的法人資格將註銷，公司作為存續公司將承繼及承接美的電器的全部資產、負債、業務、人員、合同及其他一切權利與義務,將直接及間接持有小天鵝合計40.08%的股權,將成為小天鵝控股股東。

　　本次重組完成後美的集團經審計的2013年度實現凈利潤低於2013度預測凈利潤數69.31億元，則8名股東應向美的集團做出現金補償。補償範圍不單是美的集團未上市的小家電、物流和電機資產的預測利潤，而是包括了已上市大家電資產的擴大後上市公司備考盈利預測，其中美的控股補償比例84.0%、方洪波補償比例3.6%。

　　中國軟體 基礎軟體領域的領頭羊

　　中國軟體第三季度被基金、QFII、社保、險資、券商等五大機構增持417.27萬股，最新持股數量為507.99萬股，占流通股比例為12.25%。

　　從市場表現來看，10月份以來截至昨日，中國軟體大單資金凈流入為5355.77萬元，期間累計上漲43.17%，最新收盤為43.23元。

　　公司主營軟體與信息產品開發、行業應用及系統集成服務、歐美及日本地區的軟體外包業務，產品覆蓋系統軟體、支撐軟體和行業應用軟體三大領域，公司參與雲計算行業標準的制定工作，被確認為SOA服務管理和服務展現及交互兩個技術標準的牽頭單位，公司還是中國A股惟一一家有LINUX操作系統與辦公軟體的企業。

　　2013年中期，公司自主軟體產品收入同比增長39.59%，持續推進業務模式轉型。同時，公司計劃2013年實現營業收入同比增長15%，成本費用保持相應水平，研發投入比率在15%左右。上半年營業收入、營業成本較上期增長，主要是本期公司合同增加，按照項目進度確認收入較多所致。報告期內，公司非經常性損益項目金額為6083.24萬元。

　　從控盤情況來看，2013年中報披露，前十大流通股東中，本期1家農業銀行博時創業基金新進持倉90.71萬股(上期大多為個人投資者)；2013年6月末股東人數較上期減少3.17%，籌碼集中度變化不大。

　　天相投顧認為，大服務業務是未來業績增長基石，基於公司在我國基礎軟體領域的領先地位和未來出售中軟國際所帶來收益，維持公司「增持」投資評級。

　　佰利聯 籌碼持續集中

　　佰利聯第三季度被基金、QFII、社保、險資、券商等五大機構增持10.52萬股，最新持股數量為812.99萬股，占流通股比例為7.29%。

　　具體來看，三季報披露，前十大流通股股東中，共有1家QFII、5家基金合計持有1181.66萬股。其中，QFII——法國愛德蒙得洛希爾銀行持有368.66萬股，諾安系3隻基金合計持有532.66萬股，均為本期新進。截至2013年9月30日，股東人數較6月30日減少15.20%，籌碼持續集中。

　　從市場表現來看，10月份以來截至昨日，佰利聯大單資金凈流入為2990.84萬元，期間累計上漲12.28%，最新收盤為21.39元。

　　鈦白粉行業實力企業，鈦白粉產量設計能力8萬噸，另有硫酸鋁8萬噸的產能以及鋯製品1.2萬噸的產能，擁有30萬噸的硫磺制酸和鈦白粉配套。產量分別排全國的第二位、第三位和第二位；產品出口方面，公司「雪蓮」牌鈦白粉遠銷20多個國家和地區。鈦白粉是市場價值僅次於合成氨和磷化工的第三大無機化工產品，我國鈦白粉年人均消費量約為1千克，僅為歐美髮達國家的1/4。2013年公司計劃實現營業收入22億元（同比增22％），銷售金紅石型鈦白粉14萬噸（同比增32％）。

　　中信建投認為，佰利聯的三季度收入改善，業績扭虧，公司業績最差的時候已經過去，隨著明年旺季的到來，業績將集中爆發，且持續向好。按佰利聯今年鈦白粉銷量14萬噸來算，產品價格上漲1000元將增厚每股收益0.53元，彈性為上市鈦白粉企業中最大，預計公司2013年至2015年每股收益分別為：0.19元、0.84元和1.11元，給予公司股票「增持」評級。

　　科士達 10月份以來累計上漲19.55%

　　科士達三季度被基金、QFII、社保、險資、券商等五大機構增持694.30萬股，最新持股數量為31.48萬股，占流通股比例為0.60%。

　　從市場表現來看，10月份以來截至昨日，科士達大單資金凈流入為2921.29萬元，期間累計上漲19.55%，最新收盤為16.33元。

　　公司是國內領先的不間斷電源(UPS)提供商，UPS銷售量及銷售收入均位居國內UPS行業前列，成功入圍中國電信、中國聯通、中國移動、中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農業銀行(601288,股吧)、國稅總局、中央國家機關等重大行業選型項目，高端大功率UPS在數據中心核心領域的應用繼續保持較快增長態勢。公司完成了YMK系列模塊化UPS、第二代單相機和三進單出系列UPS開發工作，採用穩定可靠、高效節能的創新型電源動力技術，用數字化控制實現並聯擴容和並聯冗餘的功能，方便用戶進行更富彈性的電源規劃。UPS電源設備2013年上半年實現營業收入37611.15萬元，同比增長5.17%，毛利率29.44%。公司將加快發展成為國內規模最大的UPS電源產品供應商及電力安全環境一體化解決方案提供商。

　　長江證券(000783,股吧)認為，科士達的UPS業務結構性增長，逆變器放量印證光伏回暖。目前國內4G投資啟動在即，同時，隨著公司產品在國內市場的逐步滲透，價格優勢將促進公司產品實現進口替代，給予公司股票「謹慎推薦」評級。

　　九牧王 社保基金持有690.44萬股

　　九牧王第三季度被基金、QFII、社保、險資、券商等五大機構增持512.21萬股，最新持股數量為2455.82萬股，占流通股比例為19.73%。

　　具體來看，公司三季報披露，前十大流通股股東中，共有2個社保組合、5家基金、1家資管、1家信託合計持有2658.07萬股。其中，社保基金2個組合合計持有690.44萬股，較二季度末減少288.65萬股。截至2013年9月30日，股東人數較2013年6月30日減少5.01%，籌碼有所集中。

　　從市場表現來看，10月份以來截至昨日，九牧王大單資金凈流入為3458.65萬元，期間累計上漲7.90%，最新收盤為14.75元。

　　公司是中國領先的商務休閑男裝品牌企業，領跑中國男褲及夾克市場。公司產品以自制生產為主，委託加工生產為輔，採用直營和加盟相結合的模式進行銷售。公司是西褲、水洗整理服裝國家標準的參與制定起草單位。

　　公司三季報顯示，截至本報告期末，其他流動資產餘額較年初增長265.27%，主要系銀行理財產品的增加所致；報告期內，所得稅費用較上年同期增長70.03%，主要系公司「兩免三減半」稅收優惠到期，報告期母公司適用的企業所得稅率由12.5%提高到25%所致。

　　長城證券認為，九牧王的公司三季度營業收入正增長，全年仍將持續築底。由於終端銷售低迷，且所得稅率提高，加劇公司經營壓力。但公司經營穩健，盈利水平良好，資金實力雄厚，有能力對沖不利因素，預測公司2013年至2015年每股收益分別為：1.03元、1.16元和1.29元。目前公司估值低廉，相對風險較低，維持「推薦」的投資評級。

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