CMIC：對我國動力鋰電池產業發展的冷思考

　　2014年，我國新能源汽車產銷量分別為7.85萬輛和7.48萬輛。今年1-7月，新能源汽車累計生產9.89萬輛，同比增長3倍，我國新能源汽車銷量超過美國，成為全球新能源汽車第一大市場，但是配套充電樁和充電網路建設還未能達到新能源汽車的使用需求，動力鋰電池產業發展亟需與世界接軌。中央和地方各項扶持政策協同效果逐漸顯現，在歷經近10年積澱、7年等待和市場考驗後，我國新能源汽車的黃金時代已經來臨。在此帶動下，新能源汽車用鋰離子動力電池出現產能跟不上需求的局面，國內外企業看重這一產業契機，紛紛攜巨資湧入市場，動力鋰電池產能投資驟然「發燒」。面對動力鋰電池產業蓬勃發展的勢頭，機遇與挑戰並存，需要冷靜思考。

　　一、動力鋰電池全球市場格局

　　2014年，全球動力鋰電池的出貨量超過10GWh，增幅接近110%，松下、AESC、LG化學、比亞迪（BYD）、三星、日本鋰能源作為行業領軍者，市場份額位居前列，前4名企業的鋰動力電池出貨量均超過1GWh。松下作為特斯拉動力鋰電池的全球供應商，為豐田普銳斯P lug - in、福特C-Max、福特福克斯、大眾e-up等車型配備鋰電池，保持著市場領先地位。A ESC作為NEC和日產的合資公司，由於日產的部分業務外包給LG化學，雷諾Kangoo銷量不盡如人意，市場份額呈逐年下降趨勢，市場佔有率從2012年的36%降至2014年的23%。LG化學作為雪佛蘭沃藍達、沃爾沃V60Plug-in、雷諾ZOE等車型的供應商，受雪佛蘭沃藍達銷量大幅下降拖累，市場佔有率下降，LG化學目前在電動車電池市場擁有11%的份額。通用汽車、雷諾、沃爾沃汽車、戴姆勒和大眾汽車都是LG化學的客戶，其中一些公司的插電式混動車也採用體型較小的LG電池，未來LG電池的使用很快會擴大到性能更強的車型。三星作為寶馬的供應商，隨著寶馬i系電動汽車銷售情況越來越好，三星鋰電池產能有可能出現大幅上漲。在三元動力鋰電池市場，日本的霸主地位正面臨韓國鋰電企業崛起的威脅。

　　比亞迪憑藉電動客車和插電混動轎車「秦」銷量翻番，電池產量增幅290%，市場佔有率增加一倍，作為中國動力鋰電池和新能源汽車的領軍企業，其自主研發的磷酸鐵鋰動力電池體系在中國市場佔據主導地位，在世界獨樹一幟，為中國民族品牌崛起和創新實力提升發出了自己的聲音。磷酸鐵鋰電池的高穩定性、安全性以及循環使用次數，以及三元材料鋰電池的高容量、續航里程和一致性，使得二者在業界均有相當影響力。隨著動力鋰電池市場對外開放，將有更多機會讓中國磷酸鐵鋰電池走出去，國外三元材料鋰電池走進來，對這2種動力電池體系將是一次充分競爭、融合和提升的機會，對動力鋰電池乃至新能源汽車的技術進步都有積極作用。

　　二、我國動力鋰電池產業面臨的機遇

　　1. 扶持政策轉向新能源車研發和使用階段帶動動力鋰電池推廣應用

　　2015年以來，從國家到地方新能源汽車扶持政策密集出台，對今後新能源汽車的主要發展方向、優先推廣領域、重點發展車型、補助標準、能耗評價指標、技術改造重點方向、充電設施建設等做出了更為詳細的規定和說明，將在多方面促進動力鋰電邁向大眾的步伐，我國出台的推動新能源汽車發展的政策詳見表1。

　　今年7月底，發改委在「新興產業、增強製造業核心競爭力重大工程包」新聞發布會上明確國家將組織實施增強製造業核心競爭力重大工程包，於2015-2017年加快推進新能源（電動）汽車等重點領域的關鍵技術產業化項目。新能源汽車動力電池正負極材料、隔膜、先進動力電池製造裝備、先進動力電池國產裝備生產線、電機及驅動系統、專用減速裝置及混合動力機電耦合驅動系統等被列入國家2015產業振興和技術改造專項重點方向。這預示著新能源（電動）汽車逐漸躋身製造業轉型升級、經濟綠色發展的國家戰略高度，發展平台從局地躍升到全國，有望成為我國產業結構調整的重要支點之一。

　　另外，各省市相繼出台扶持新能源汽車發展政策。江蘇省發布2015年新能源車補貼細則，對全省新能源汽車車輛購置、充電設施建設給予補貼，對新能源汽車產品研發單位給予獎勵。福建省推行新能源汽車免徵車輛購置稅政策。上海繼推行高額補貼、免徵車輛購置稅、免費牌照一系列鼓勵政策後，擬在使用環節推出減免停車、過路費，充電樁建設予以補貼等措施。北京陸續出台了充電站資金支持、新能源車不限行等利好政策。天津致力於打造成我國新能源汽車應用示範區和北方新能源汽車產業高地。

　　從國家到地方密集出台的新能源汽車政策看，鼓勵維度從購車補貼，逐步轉向免費牌照、充電設施補貼、減免停車及過路費、不限行等實際使用層面，這無疑降低了新能源汽車的實際使用成本，另外智能化、信息化停車系統的開發，互聯網的介入，均為拉近新能源汽車與消費者的距離、充電樁建設、充電服務網路體系形成、動力鋰電池的使用及回收再利用提供了更多渠道和便捷。這在更廣範圍和更深意義上促進了動力鋰電池的應用，進一步增強了對新能源汽車的使用信心，擴大了受益群體範圍。

　　2. 產業鏈上下游融資模式百花齊放助推動力鋰電池擴產募資

　　截至今年8月10日，國內共計有17家上市公司進行了鋰電池項目投資，投資金額近500億元，大筆資金湧入動力鋰電池產業鏈，為鋰電池產能擴增提供了巨大資金支持。在全球經濟復甦緩慢，我國經濟處於下行通道的壓力下，動力鋰電池產業鏈的融資速度引人注目。動力鋰電池產業鏈上下游創新了多種融資模式。一是企業自籌，許多企業將動力鋰電池作為近期企業投資的主要方向，通過自有資金、借款、銀行貸款以及償債資金進行投資。二是政府投資扶持，地方政府通過政府補助、低息貸款或政府作為投資方共建項目推動與鋰電企業合作發展，或鋰電企業入駐當地園區，藉助園區融資平台融資。三是股市融資，比亞迪通過定向增發股票，融資150億元，擬向磷酸鐵鋰電池擴產投入募集資金超過60億元，向新能源汽車研發投入約50億元，用於雙模汽車、純電動乘用車和客車、電動專用車及相關基礎平台的研發，此舉使之成為今年國內鋰電池投資金額之最。四是PPP合營，藉助政府與私人組織之間合作共建城市基礎設施項目的PPP模式，共營停車場和充電設施等，為推動下游產業發展募集了更多的社會資本。

　　三、我國動力鋰電池產業面臨的挑戰

　　1. 國外動力鋰電巨頭搶灘登陸中國，爭奪市場份額

　　LG化學聯合南京紫金（新港）科技創業特別社區建設發展有限公司和南京新工投資集團有限責任公司，初期投資5億美元，在南京建設全球第3個動力鋰電池生產基地，將採用全球領先的鋰離子電池技術，從事新能源汽車動力電池芯、電池組生產和電池包組裝，預計2016年將具備年產10萬組電動車電池產能，大部分用於滿足奧迪、沃爾沃、通用、中國一汽、上汽、觀致等知名車企的數百萬台新能源汽車電池訂單需求。為了進一步搶佔市場，LG化學提出2016年電池售價可能減半，對於即將入市的中國動力鋰電產能可能是巨大衝擊。

　　今年8月，江森自控宣布投資2億美元於瀋陽建立鋰電池生產基地，預計2018年實現600萬隻汽車鋰電池產能。日本松下從2011年開始向中國投資布局動力鋰電項目，隨著主要客戶德國大眾、豐田等宣布在中國生產混合動力車( H V )、電動車( E V )，向中國轉移動力鋰電產能速度加快。美國波士頓電池投資1.2億美元在江蘇建設一期鋰電項目，產能達1GWh，可為4.5萬輛純電動汽車提供動力電池，是目前中國最大的三元材料鋰離子動力電池生產廠家，已為北汽新能源、北汽福田、東風汽車、蘇州金龍、杭州電網、深圳五洲龍、台灣裕隆、安凱集團等近20款電動汽車提供動力電池整體解決方案。

　　2. 新技術不斷湧現，新建產能明天是否還有優勢

　　為了滿足人們對鋰離子電池在耐用、充電速度、容量、價格等方面不斷提高的要求，鋰電池開發日新月異，新技術層出不窮。今年8月，清華大學和美國麻省理工學院的科研人員研發出的新型納米鋰電池，電極由納米粒子構建，特殊的「蛋殼」和「蛋黃」有效解決了鋰離子電池電極在充電過程中出現縮漲從而造成鋰損失的缺陷，可將充電時間縮短至6min，容量在主流鋰電池基礎上提高了3倍。新開發出的Ohm汽車蓄電池，由EDLC超級電容器和一組磷酸鐵鋰電池構成，質量不到一般電池的1/6，但使用壽命延長一倍，體積更小，具備電池電路和超級電容器輸出監測系統，可自動判斷和控制電流輸出。超級電容器和鋰離子電池的結合，為汽車動力電池的設計提供了新思路和新方向，為動力鋰電池組「瘦身」帶來了更多可能。另外，近期，比亞迪磷酸鐵錳鋰三元鋰電池體系的開發和應用，德爾家居向石墨烯超級鋰電池材料的投資，這些新技術的出現既給動力鋰電池行業新希望，也加劇著已建和在建鋰電產能被替換的危機。

　　3. 新增產能與新需求能否順利對接關乎新入行企業命運

　　我國動力鋰電池的優勢在於磷酸鐵鋰路線，對於國外企業開發多年的錳酸鋰、三元材料等路線，技術積累薄弱。當前國內正在進軍三元材料鋰電池的企業，大多數是「拿來主義」，直接引進，經驗不足。由於業內沒有統一的產品標準，品種很多、良莠不齊。新能源汽車競爭的核心是電池的競爭，一旦具有技術和經驗優勢的外國企業在中國動力鋰電池市場打開局面，既無技術、成本優勢，又無下游新能源汽車產業或合作基礎的新入行企業，將面對激烈的市場競爭，如何立足並找到消化渠道可能是需要思考的問題。由於鋰電池產業投資火熱，鋰電池生產設備需求幾乎以100%的速度增長，然而這些設備一般是「非標準化」生產，往往根據下遊客戶個性化需求設計，不同鋰電池產品生產的互通性較差，加之新能源車企的產品設計自成體系，使得電池體系替換並非易事，更加劇了新增產能和新需求對接的企業風險。

　　四、對我國動力鋰電池產業投資的建議

　　磷酸鐵鋰和三元材料鋰電池的技術博弈以及其他技術的融合在所難免，未來動力鋰電池技術和生產工藝可能存在很多變數，特別是原先不涉及這一領域的企業，如果沒有核心領先的技術工藝，直接投資動力鋰電池的風險可能遠遠大於預期收益。而動力鋰電上游原料，如鋰和石墨均屬於不可再生資源，特別是國家加強保護資源環境力度不斷加大，資源可能是關係動力鋰電池企業未來發展的關鍵因素，誰掌握資源，誰將有可能掌握市場的話語權，因此投資鋰電上游原料產業具有更高的穩定性。另一方面，下游新能源汽車替代傳統汽車是未來趨勢，隨著汽車市場的逐漸飽和，消費者對汽車的個性化需求將愈來愈明顯，以滿足消費者個性化定製需求的汽車服務業也可能是投資熱點。再者關注新能源汽車進入規模使用階段可能出現的新問題，可便捷動力鋰電等新能源汽車使用的充電網路運營、鋰電池回收循環利用等產業也將是投資方向。