民間借貸危機：負利率時代炒錢成最合算投資方式

用「瘋狂」來形容溫州現今的民間借貸，已不為過。

「民間借貸極其活躍。」在溫州採訪，不少溫州人坦言：「以前是炒房，後來是炒礦、炒煤，現在則是『炒錢』。」

市民孫女士就是溫州民間借貸大軍中的一員。今年5月，她賣掉了一套正在出租的三居室房子。在拿到200多萬元房款後，通過朋友介紹，將錢投給了擔保公司。擔保公司開出的利率是一年25%。孫女士說：「我算過賬，如果房子繼續出租的話，一年的租金也不過4萬元。現在將這些錢拿去放貸，一年就能拿到50萬元，什麼投資能有這麼高的收益呢？」

「最合算的投資方式」

孫女士很自信，自己找的擔保公司是熟人，銀行里的人也在裡邊投有股份，「實力雄厚，信譽好；風險小，利潤大。自己不是很擔心。」

「把房子抵押給銀行，從銀行貸款，然後把貸款轉借給典當行。」市民方先生的借貸方式更是直接：抵押房產——貸款——放貸——賺取利差。

方先生家裡有兩套房子，抵押給銀行貸了150萬元，再把錢借給擔保公司。「一年凈賺利息近30萬元。」方先生說。由於房產市場價值較高，前些年從銀行貸款並不算難。現在一年期的貸款利率也僅為8%，自己在拿到貸款後，迅速將錢投進房產公司，房產公司開出一年30%的利率。「如此轉手，一年就可以坐享22%的利差，100萬元資金一年就能凈賺22萬元。」

「現在股市低迷，買房限購，錢放銀行利率又那麼低，不放高利貸又能怎麼辦？」遭遇接二連三的老闆「跑路」，儘管也知道風險巨大，但許多人還是樂此不疲。在接受記者採訪時，市民李先生還是把10萬元銀行存款取出來，放入了一家熟人介紹的投資公司，「月息5分，放半年。」對這樣的「收益」，李先生顯然很是滿意，他說身邊有很多親戚朋友都選擇了這樣的方式「理財」。

事實上，無論是把存款取出，還是到銀行貸款，在銀行業人士看來，孫女士和方先生、李先生的這些錢均來自銀行，做的只是把錢從銀行「搬」到各種民間高息借貸機構。

「『負利率』時代，現在國內投資渠道單一狹小，精明的溫州人把放貸當成了最適合的資產保值增值手段。」一位銀行工作人員說。

據中國人民銀行溫州中心支行今年第二季度的調查，民間借貸首次超越房地產、股票、基金等投資方式，成為溫州人眼中「最合算的投資方式」。

「專註於訂單的工廠老闆玩起了金融」

民間借貸本是指企業之間、個人之間、個人和企業之間發生的以生產性用途為主的資金拆借行為。在相關學者看來，民間借貸的興起，一方面說明了我國居民創新理財意識的增強與提高；另一方面，作為對當前我國不健全的金融體系的有益補充，民間借貸也是中小企業獲得資金支持的重要渠道。

溫州的民營企業，大多是從家庭作坊起步。多年來，民間資本一直是溫州企業發展的重要血液。在溫州，也一直有著民間借貸的習慣。但在國家銀根收緊、信貸緊縮和不斷調整利率之後，面對企業對資金的巨大需求缺口，民間借貸利率水平不斷攀高，吸引著更多的企業和個人將資金投入其中。民間借貸市場也隨之變得更為瘋狂。

「與過去幾年相比，溫州今年的民間借貸發展非常火爆。」 在一家投資管理有限公司長期做投資生意的劉望告訴記者，民間資金的拆借正在從製造業企業擴展至商貿流通企業乃至普通家庭，甚至一些地方有「全民放貸」之勢。「一度只專註於訂單的工廠老闆也開始玩起了金融，溫州正在成為一座『借貸之城』。」他笑稱。

據了解，在溫州僅大大小小的融資性中介機構就有1800多家。

一份被公開引用的中國人民銀行溫州中心支行最新公布的《溫州民間借貸市場報告》顯示，溫州有89%的家庭、個人和59.67%的企業參與了民間借貸，目前溫州民間借貸規模高達1100億元。另有溫州官方數據稱，今年上半年溫州民間借貸量達到1200億元，比今年年初增加400億元。

來自溫州官方的文件也首次證實，當地民間借貸規模占民間資本總量1/6左右，且相當於溫州全市銀行貸款的1/5。

據悉，2008年溫州民間借貸向公眾吸儲的平均月息為8厘，2009年漲到1.5分，2010年上漲至3分(年息36%)，逐年翻番。而央行溫州中心支行一份相對保守的統計數據顯示，今年一季度各月份溫州民間借貸綜合年利率分別為23.01%、24.14%和24.81%，比上季度漲幅高8%。

據介紹，目前溫州民間資本的利息率平均水平實際為借款月息3%(年息36%)，貸出月息達10%(年息120%)。

「現在還有什麼生意能趕上放貸呢？」溫州一公司負責人說，「資本需要逐利，不去放高利貸，總不能把錢放在銀行等著CPI吃掉吧？」

銀行或為民間資本市場推波助瀾

值得注意的是，在資金短缺時代，由於利率管制導致信貸市場產生的套利空間，一些銀行為了追逐高額收益，也採取各種方法，或明或暗地流入民間，為民間資本市場推波助瀾。記者了解到，不少民間高息資金的源頭其實是銀行。像擔保公司的資金大多來自銀行授信，在百樂家電鄭珠菊案中，通過在民間收購銀行承兌匯票融資，從銀行貼現後，資金流入在上海開設的擔保公司進行放貸，案發後查獲的承兌匯票登記總額超過1億元。

而一些銀行為完成「存貸比」指標，每到月底，銀行內部員工會經常性地以高息向企業或擔保公司吸儲衝量，下季度初再由對方取出存款。而作為交換條件，銀行內部人會幫忙向對方提供低息貸款。有的銀行員工甚至與民間借貸機構勾結，把貸款放給這些機構，再由這些機構倒手為高利息民間借貸，更有的其本人就是放貸「主角」，如溫州某銀行塘下支行信貸員黃某憑一紙假房產證，7次從銀行共貸出了1652萬元，投放到高利貸機構。

還有的通過與信用卡辦卡公司合作，以各種名義從銀行申請辦理大量信用卡，然後刷卡購物在黑市變現，獲得資金進行放貸。而這種操作幾乎無任何利息付出，只需按期辦理還款即可。

富有「溫州特色」的金融亂象還有，由於當地公務員擁有特殊的信用等級，單憑信用就可以借款50萬元，加上向銀行抵押屋子貸款100萬元，「每個公務員都能不費力湊出200萬元，加入放貸大軍。」一溫州市民說。

本報溫州10月10日電

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