複利——世界第八大奇蹟

07-21

複利——世界第八大奇蹟
發表日期: 2007-07-17 10:50:27　　來源: 上投摩根
72法則：一筆投資變成兩倍所需要的時間恰巧是72除以年回報率。例如一筆年回報率為7.2%的投資，10年後本利和將是原始投資的兩倍；如果這筆投資的年回報率為12%，那麼原始投資翻倍的時間就是6年。如何將10元變成100萬元呢？答案很簡單：只要您每日將10元放進瓶子內留著不用，一個月可攢下300元，每年可攢下3,600元。倘若您繼續儲蓄，便會在277年後存100萬元了。不過，如果每年年底將這些存款用作投資，以過去30年美國標準普爾500指數年平均回報率12％計算，成為百萬富翁只需要 31年。當我們在計算投資回報時，常喜歡用利滾利來形容某項投資的回報高，利滾利如果用專業的理財術語來表示，就稱為「複利」。複利指的是把投資所獲取的利息或賺到的利潤加入本金，繼續賺取回報。舉例來說，假定某投資工具每年有10％的回報，以單利計算，投資一百萬元，每年可以賺十萬元，十年可以賺一百萬元，多出一倍。但如果以複利計算，年獲利也是10％，但每年實際賺取的金額卻會不斷增加，以前述的一百萬元投資來說，第一年賺十萬元，本金變為110萬；第二年賺的就是110萬元的10％，即11萬元，依此類推，第三年則是12.1萬元，等到第十年總投資獲利是近160萬元，比本金多出了1.6倍，這就是被愛因斯坦稱為世界第八大奇蹟的「複利」的魔力了。時間是影響複利效果的關鍵因素。把複利的公式攤開來看，本利和=本金× （1+回報率）期數，這個「期數」時間因子是整個公式相當關鍵的因素，一年又一年（或一月又一月）地相乘下來，數值越來越大。也就是說，投資人採取複利方式來投資，最後的回報將是每一期的回報率加上本金後不斷相乘的結果，期數越多（即越早開始），當然獲利就越大。前面談的是投資回報，反過來，再從日常消費支出來看，複利效果也會影響到我們的財富。舉例來說，20年前的一元錢可比今天的一元錢管用的多。同樣的道理，現在3000元可以買到的東西，由於物價上漲，每年平均通貨膨脹率若以3%計算，20年後必須花5400元才能買得到，所謂的錢變薄了，就是複利效果造成的。複利在投資理財道路上發揮著關鍵的作用。在您可承受的風險範圍內，選擇投資回報率較高的投資工具並儘早開始投資，那麼複利效果發揮的作用就越大。下面這對好朋友的例子可以充分說明複利的魔力——晚一步居然要用一輩子去追。有一對好朋友——大華和小明。大華20歲開始投資，小明則是晚6年（26歲）才開始投資。大華從20歲起就每個月固定投資500元在基金上，假定所投資的基金平均年回報率約12%，每年投入的本金共有6千元。大華到26歲時因為買房子繳房貸停止繼續投資，一共投資6年。但她並沒有贖回基金，而是讓本金繼續增值，結果大華到60歲要退休時，連本帶利已經累積了260萬元。小明在26歲終於開始認識到理財的重要性，並在26歲時開始進行投資，同樣是每月撥出500元，投資同一隻年平均回報率約12%的基金。就這樣，每月投資500元，整整投資了34年，到60歲時，也才累積了260萬元。大華比小明早6年開始投資，投資6年便停止了，後者卻得花上34年的時間才有同樣的結果，這就是長期複利的魔力。大華的賬戶(投資6年,共投入3.6萬元) 小明的賬戶(投資34年,共投入20.4萬元)20歲 0.7 021歲 1.4 022歲 2.1 023歲 3.0 024歲 3.9 025歲 5.0 026歲 5.6 0.727歲 6.3 1.428歲 7.0 2.129歲 7.9 3.030歲 8.8 3.9…… …… ……60歲 260 260註：以上數據均為假設需要指出的是，前面舉的例子中「複利效果」有一個假設：每年都有正的回報率，這樣才能「利滾利」。但任何一種投資工具，回報率都會有波動（除非投資的是保本產品），所以基金投資未必能發揮如此驚人的複利效果，主要原因是股價、基金凈值是波動的，並非像例子中那樣有一年約12％的回報。不過，由於股票市場的價格波動總體上具有「偏向性特徵」，也就是說儘管股價、基金凈值短期漲漲跌跌，但長期具有不斷上漲的趨勢。因此只要長期持有，仍可享受長期複利效果，這才是致富的關鍵。