導演金價閃崩：上海黃金交易所2分鐘拋售5噸黃金

周一，金價閃崩，跌至5年來新低，美元走強、希臘退歐危機解除致市場避險情緒減弱都是拉低黃金價格的因素，另據澳新銀行稱，上海黃金交易所2分鐘內出現多達5噸的黃金拋售，是引起金價暴跌的原因。

周一（7月20日），在沒有任何突發消息的情況下，現貨黃金價格閃崩，一度急跌超過4%，跌破每盎司1,090美元的水平，觸及2010年3月以來的最低點。黃金的暴跌觸發其他貴金屬跟跌，現貨白銀一度下跌2.3%，創出2014年12月以來最低紀錄；現貨鉑盤中一度下跌4.7%，創2009年1月以來的新低；現貨鈀金一度下跌3%，至2012年10月以來的最低水平。

黃金暴跌五大原因

1）希臘援助協議達成，市場避險情緒降溫

隨著新的希臘援助協議達成，希臘即刻退出歐元區的風險解除，避免了歐元區的一場金融危機，市場的避險情緒降低。同時，市場有越來越強烈的共識，即便新的債務協議無法達成，歐洲也有能力應對希臘的退出。市場對希臘的恐慌情緒減弱導致黃金價格走低。

除希臘外，世界各地的政治緊張局勢似乎都有所緩解——伊朗核協議達成，美國與古巴恢復外交關係。

2）用黃金對沖通脹的需求降低

隨著伊朗重返國際石油市場，在本已供大於求的市場上，石油生產商之間的競爭日益激烈，石油價格跌至每桶50美元，這意味著未來一段時間內通脹率將維持在低水平，因此用黃金對沖通脹的需求降低。

3）美聯儲加息預期致美元走強

上周，美聯儲主席耶倫在國會聽證會上表示，儘管全球大背景下有許多風險點，但美國經濟和勞動力市場在改善，相信通脹將逐步重返2%，今年某個時刻加息很可能是合適之舉。隨著市場對美聯儲年內加息的預期日漸強烈，美元不斷走高。

強勢的美元導致以美元定價的商品對於持其他貨幣的買家來說變得更加昂貴，導致需求降低，進而拉低價格。

4）中國公布黃金儲備量，遠低於市場預期

上周五，中國人民銀行6年來首次公布了其黃金儲備數據，截至6月末，中國黃金儲備量約為1,658噸，這意味著中國每年的黃金購買量為100噸。中國央行和IMF的數據顯示，中國總的黃金儲備量超越了俄羅斯，成為全球第五大黃金儲備國。不過，中國公布的黃金儲備量遠低於市場預期，這可能令近期內黃金進口承壓。

5）上海黃金交易所2分鐘拋售5噸黃金

根據澳新銀行的說法，中國市場2分鐘內出現多達5噸的黃金被拋售，是引起金價暴跌的原因。澳新銀行分析師Victor Thianpiriya周一表示，「我認為（金價閃崩）與『烏龍指』無關，因為似乎是在紐約商業交易所和上海黃金交易所同時發生的，而且都是在流動性較低的情況下出現了大單。上金所2分鐘內賣出大約5噸黃金，通常全天交易量也就25噸。」

路透社報道稱，在2分鐘的時間裡，估計有33噸、價值13億美元的黃金在上海和紐約金市易手。由於日本休市，市場缺乏流動性，使跌勢加速。

大宗商品全線潰敗，彭博商品指數跌得比2008年更低

除了暴跌的黃金外，其他大宗商品也延續了近期下跌的頹勢。周一，彭博大宗商品指數跌至13年來的新低，甚至比2008年金融危機和2012年歐元區危機期間更低。從石油到銅再到糖、棉花，大宗商品幾乎無一倖免，全線大跌。

管理著170億美元資產的BB&T Wealth Management的Walter Hellwig指出：「大宗商品一團糟，我們不打算增持。」

金價的突然暴跌使得億萬富翁、對沖基金經理John Paulson這樣的投資巨額也躲閃不及，他的對沖基金仍然維持著今年頭3個月黃金價格攀升至每盎司1,300美元時在全球最大黃金ETF的頭寸。

貴金屬ETF價值蒸發20億美元，投資者逃離大宗商品

伴隨著貴金屬的大跌，周一，追蹤黃金、白銀、鉑和鈀的ETF的價值蒸發了20億美元。上周，投資者從追蹤大宗商品的ETF中撤走了5.3億美元的資金，大約為該類基金總市值的1%。花旗集團分析師Aakash Doshi估計，在截至7月14日的一周里，有23億美元與大宗商品指數相關的投資資金流出，自6月30日以來流出的資金總量達到了28億美元。

對沖基金及其他基金經理看跌黃金的情緒創下了2006年政府公布相關數據以來的新高。美國商品期貨交易委員會上周五公布的數據顯示，對沖基金和其他投資者中，黃金的空頭頭寸規模2006年以來首次超過多頭。投資者也削減了原油多頭頭寸，降至3月以來最低水平。

能源公司成了周二MSCI亞太指數中最大的輸家，中石油下跌1.82%，日本的石油化學公司JX控股下跌2.56%。

基金數據提供商EPFR Global稱，2015年第二季度，投資者們從大宗商品基金中撤資額達到11億美元左右。