【力哥說理財】S3E12

力哥說理財第三季的主題叫理財亂彈篇，言下之意，在這一季中，力哥會東打一槍，西放一炮，腳踩西瓜皮，滑到哪裡算哪裡。之前有個親戚來家裡玩，說他每周都買彩票，我就想起做一期講彩票的節目。在微信後台有個小學老師問我這裡有沒有關於兒童財商教育的資料，我就想起做一期教娃娃理財的節目。泛亞出事了，我就想到做一期泛亞啟示錄，夏洛特煩惱火了，我就想做一期那些年我們錯過的致富機會……

雖然說理財就是理生活，上面這些話題都和理財密切相關，但我知道，荔枝們其實最想看的還是實打實的關於投資的乾貨。所以前段時間我就在微信上問荔枝們，你們最想看力哥寫哪方面的理財話題呢？在微信後台收到的上百個回復中，我發現大家最急切想要了解的是這四個方面的理財知識：債券、保險、房地產和黃金。所以接下去我就會優先開講這四方面的理財知識。

其中相對來說，黃金是最容易講明白的，所以今天我就先來開講黃金投資的話題。但理財的世界實在太廣大，力哥說理財是周播的脫口秀節目，所以要把方方面面的理財知識全部講透徹，恐怕還要好幾年時間。如果你覺得聽力哥這麼慢慢講慢慢學速度太慢的話，那下次力哥招募會員的時候，你可以考慮成為荔枝匯會員，其實力哥在節目里講的許多知識點，早就在會員群里說過了。

最後再提醒大家一下，如果你一直在各大視頻和音頻網站關注力哥說理財的節目，但還沒有關注力哥說理財微信公眾號的話，那就一定要趕快關注。不但力哥說理財最新節目會第一時間在微信里推送，而且在微信里，力哥還會不定時推送其他各種文字版的理財乾貨，更重要的是，你可以通過微信直接和力哥互動，告訴我你最想學習哪方面的理財知識，我一定會盡量優先開講。只要在微信公眾號搜索界面里輸入「力哥說理財」這五個字，就能關注力哥的微信號了。

如果你一集不落的看過力哥此前所有節目的話，你一定記得講解其他理財話題時，力哥多次順便提到過我對黃金的看法，對，我不建議你現在去投資黃金。結論已經擺在這裡了。如果你就想做個伸手黨，接下去力哥所有關於黃金的內容你都可以PASS掉，但如果你是一個真正的理財愛好者，有強烈的好奇心想知道黃金到底是個什麼鬼，今後是不是還會出現投資黃金的好機會，那就看我寫下去。好，下面正式開講黃金投資。

人人都愛黃金

中國人對黃金這個東西向來就不陌生。你看金這個字本身就代表了最高的價值和無上的光榮，像什麼金榜題名，金科玉律，金玉良言，金屋藏嬌，紙醉金迷，如果要突出一個東西特別珍貴，往往也會拿黃金做參照物，像什麼一寸光陰一寸金，寸金難買寸光陰。勸君莫惜金縷衣，勸君惜取少年時。千金難買少年窮，千金難買老來瘦，書中自有黃金屋，浪子回頭金不換……

如果要突出一個事物特別牛逼，也會加上黃金的抬頭。什麼黃金時代、黃金歲月、黃金定律、黃金法則、0.618黃金分割線，這些東西其實和黃金木有半毛錢關係，黃金已經變成了一種約定俗成的形容詞。還有金屬這個名詞本身也證明黃金的至高地位，金屬金屬，就是屬於黃金那一類的物質，否則為什麼不叫銀屬銅屬鐵屬呢？

那你說是不是中國人自古就對黃金有著特別的偏愛呢？錯！中國人對玉的偏愛，那是其他古老文明不具備的，孔子曰：「謙謙君子，溫潤如玉」，但黃金卻是全人類共同的偏愛。自打人類學會從自然界中提煉黃金的技術後，就一直對黃金有著別樣的感情。無論是古埃及、古巴比倫、古印度、古希臘還是中國古代，哪怕是美洲的瑪雅文明，當他們掌握鍊金術以後，都無一例外把黃金作為權力和財富的最高象徵。你看中國皇帝的龍椅都是金子包的，埃及法老死後裝木乃伊的棺材也是用金子包的。

順便說一句，世界各大古老文明都有鍊金術，但你不要以為鍊金術就是把銅鐵鉛這些賤金屬用各種稀奇古怪的手段變成黃金這樣的貴金屬，他們研究鍊金術的最終目的是想要煉成長生不老葯，在古人眼裡，黃金便意味著永恆。再岔開個話題，看過第一季的荔枝都知道，力哥是個動漫控，在那麼多日漫中，我最喜歡的一部日漫就是鋼之鍊金術師，有時間的話，強烈推薦你看一下。

黃金的奇葩屬性

那你說為什麼人類就那麼痴迷黃金呢？

最開始人類喜歡黃金的原因很簡單，因為黃金的色澤在自然界中極為罕見，光輝奪目，華麗璀璨，自然界中很少有天然物質是這種顏色的。所以黃金的顏色又叫金黃色，簡稱金色，這和一般麥子的黃色或者落葉的黃色或者我們在洗手間里生產出來的黃色物體都是完全不同的感覺。而且所有的古代文明都存在太陽崇拜，因為太陽帶給我們光明和能量，是人類生存最重要的依靠，而黃金的顏色又和太陽散發的光芒一樣高貴奪目，所以人類天然看到黃金就會眼前一亮，哪怕經過了千百年的進化，今天的人類也還是改不掉這個來自基因深處的喜好。所以《聖鬥士星矢》的手辦中，黃金聖鬥士賣得最好，因為我們骨子裡天然就覺得黃金聖衣最帥氣，甚至比星矢他們最後進化出的神聖衣還要帥氣。

但人類喜愛黃金，不光是顏色的問題，而且黃金本身的物理屬性和化學屬性都非常奇葩。

從物理屬性上看，黃金的延展性或者叫柔韌性是所有金屬中最好的，1盎司黃金可以拉成50公里而不斷裂，這種出色的延展性使得黃金很容易鍛造，可以鑄造成各種各樣非常獨特精密的形狀，各種扭曲、各種鏤空、各種雕花都很容易，這就成為人類製造首飾的最佳選擇。而且還可以把黃金打造成非常薄的金片和金箔，貼在皇宮和廟宇的外牆上作為裝飾，太陽一照，金碧輝煌。

黃金另一個非常獨特的物理屬性是它的密度特別大。黃金的密度ρ高達19.3g/cm3，只有鉑金等極少數幾種金屬的密度比黃金更大，但是鉑金在自然界中的儲量遠比黃金少得多，而且柔韌性也遠不如黃金好。雖然鉑金的價格比黃金還貴，但在投資和消費領域，鉑金的影響力就遠不能和黃金相比。另外像白銀的密度只有10.5，黃銅的密度只有8.9，鐵的密度只有7.8，所以同樣體積的金銀銅牌，拿在手裡的感覺完全不一樣，金牌的重量是銅牌的兩倍以上。這種拿在手裡沉甸甸的感覺，就特別給人安全感。

再看黃金的化學屬性也是非常穩定，具有極強的抗腐蝕性，在空氣中甚至在高溫下，一般情況下都不會氧化，所以我們家裡如果有黃金首飾的話，根本不用擔心它會氧化，但如果是白銀首飾的話，就會很容易形成黑黑的氧化銀。

除了易於鍛造又易於保存，顏色那麼漂亮又那麼重，還有一條很關鍵，就是這種奇葩金屬在自然界中還特別少。力哥多次說過，經濟學研究的是稀缺性問題。人類需要空氣，但空氣到處都有，就不值錢，人類也需要糧食，但糧食很容易種植，所以糧食的價格也賣不高，當然在遭遇災荒或者戰爭的時候就另當別論了。而人類天然喜愛黃金，可黃金卻非常稀缺，這就決定了黃金天然就具有極高的價值。

金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀

所以當人類進入鐵器時代以後，黃金的貨幣交易價值就開始超越其圖騰炫富的價值。

我們知道，中國最早在商代的時候貨幣是貝殼，所以和財富價值有關的漢字都是貝字偏旁的，但是貝殼的形狀大小不一，而且也沒辦法大批量人工生產，所以隨著貿易規模的擴大，貝殼這種自然錢幣就逐漸被銅錢這種可以人為提煉鑄造的人工貨幣所取代，但是銅在自然界非常多，銅的價值就高不上去，當人們需要進行大規模貿易時，拿著幾百斤的銅錢去交易就非常不方便，所以比銅更稀有的白銀也逐漸成為了貨幣，尤其是唐代以後一直到清代，中國對白銀的開採能力有了明顯的提升，尤其是明清時期歐洲人帶來了大量從美洲開採的白銀，白銀就逐漸成為了中國最重要的流通貨幣。

但是如果想要儲存更大量的財富，尤其是皇帝和那些達官顯貴的家裡想要儲存財富，就會使用更加稀有的黃金。所以馬克思有一句名言，叫「金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀」。

這句話聽上去有點拗口，我幫大家解釋一下，金銀天然不是貨幣的意思是金和銀只不過是自然界中的兩種金屬物質，他們本身並不是貨幣。貨幣這個概念是人類社會發明的，沒有人類社會也就沒有貨幣，但金銀依然在自然界中。

而貨幣天然是金銀的意思是，金銀本身的特性，包括質地均勻，易於分割鍛造，易於攜帶保存，加上在自然界中天然的稀缺性以及人類對其天然的喜好，決定了金銀不但本身是具有一定價值的商品，而且它非常適合擔任貨幣的職能。因為它天然符合貨幣的四大職能，價值尺度、流通手段、儲藏手段和支付手段。所以在19世紀工業革命以前，世界上大部分國家都是拿白銀做本位貨幣，這就做銀本位。

但19世紀工業革命以後，黃金的探測和開採技術大幅提高，黃金的產量有了質的飛躍。有研究表明，在19世紀以前的數千年歷史中，人類總共生產的黃金不到1萬噸，比如整個18世紀人類只生產了200噸黃金，但19世紀下半葉，短短50年時間裡所生產的黃金就超過了此前幾千年黃金產量的總和。因此從19世紀中期開始，金本位逐漸替代了銀本位。

在那個時代，金幣成了具有無限法償能力的貨幣，所謂無限法償指的是不管你支付的是金幣、金條還是金塊，只要是金子，你就可以從對方手裡買到任何你想要的商品，人家不能拒絕接受黃金，就像今天人民幣在中國境內一樣，任何一個商家如果公然拒絕接受人民幣，你就可以報警。

因為金幣可以自由鑄造、自由兌換、自由輸入輸出，所以金幣就成了全球貿易中最重要的支付媒體。又因為那個時代大英帝國是世界霸主，在全球貿易中起到了至關重要的作用，所以最初的金本位也就是金幣本位制實際上是以英鎊為中心，以黃金為基礎的國際貿易體系，英鎊和黃金之間是可以自由兌換的，所以那個時代英鎊是最重要的硬通貨。

金本位的墜落

到1913年，全世界約有60%的貨幣用黃金集中於各國中央銀行，各國央行在發行對應的紙幣在市面上流通，但是到第一次世界大戰開打後，局面就失控了。

因為歐洲各國政府為了應對戰爭，政府支出自然就會急劇擴大，政府就不得不大量發行貨幣。這就是力哥在第一季介紹通脹君時講的故事，紙幣多而黃金少，通貨膨脹，紙幣兌換黃金就會越來越困難，最後各國政府不得不限制黃金兌換，也不許黃金流失到境外。基於自由鑄造、自由兌換、自由輸入輸出這三自原則建立起來的金幣本位制自然就崩潰了。

到一戰以後，資本主義世界要重建國際貿易秩序，想了半天，還是覺得黃金這貨最靠譜，但過去那種金幣可以自由流通的金本位制再也回不去了。所以只能曲線救國，搞出了金塊本位制以及金匯兌本位制。意思是黃金不能繼續自由流通了，必須都放在中央銀行裡面，而各國央行則以自己所持有的金塊為基數，發行對應數量的紙幣，紙幣與黃金之間的比價關係還是固定的。但是我之前介紹通脹君時講過一個故事，一戰以後處於魏瑪共和國時期的德國出現了令人瞠目結舌的通貨膨脹，就是因為政府他娘的木有信用啊。所以從一戰到二戰之間的那段時間，雖然各國政府都發行紙幣，但在民間經濟生活中，真金實銀還是具有最強購買力的。

高曉松老師在《曉松奇談》里講過一期《黃金大劫案》，不是寧浩那個電影《黃金大劫案》，而是我黨歷史上發生過的一個真實事件。當時王明控制的黨中央在上海，沒錢搞工人運動，就讓當時在江西蘇區搞得紅紅火火的毛澤東同志匯點活動經費到上海，但因為你搞革命工作肯定不能明目張胆用銀行匯款，所以就派人拿了一箱黃金從江西蘇區送到上海去，誰知道半路被人給劫了！到底是誰膽敢劫持我黨的活動經費，還連累毛委員寫檢討挨批評呢？你去看《曉松奇談》就知道了。

這個故事告訴我們，一直到80年前，我們爺爺奶奶年輕時生活的那個時代，黃金依然不是一個像股票、債券、房產、古玩字畫那樣的投資品種，它本身就是一種貨幣。一直到1949年國民黨敗逃台灣的時候，蔣介石沒有從國庫里運一張金圓券去台灣，卻把國庫里所有的黃金都運到台灣去了，到底運了多少，到現在也是個迷。

那黃金究竟是如何從一種可以直接當現錢花的硬通貨幣，變成今天這樣一種只能從銀行或者金店裡買的投資品和消費品的呢？這就要說到大名鼎鼎的布雷頓森林體系的建立和崩潰。

如何避免二戰悲劇？

從19世紀中葉到20世界中葉這100年的時間，可以說是黃金本身的黃金時代。但二戰以後，一切都變了。

在二戰期間，美英蘇中四大國先後開了N個國際會議來商討戰後的世界政治格局，包括因為2015年中國隆重紀念抗戰勝利70周年而第一次被大部分國人所熟知的開羅會議以及開羅宣言，還有之後的德黑蘭會議和雅爾塔會議。

但是在這期間，還有一個會議也非常重要，它決定了戰後的世界經濟貿易格局，這就是布雷頓森林會議。

1944年6月6日，280萬盟軍在法國諾曼底登陸，開闢了歐洲第二戰場。從此盟軍和蘇軍完成了對德軍的兩面夾擊，德國法西斯失敗的趨勢已經不可扭轉。一個月後，1944年7月，在美國新罕布希爾州布雷頓森林裡的蒙特·華盛頓飯店開了個會的地方，44個將籌建聯合國的政府代表在這裡舉行會議，商討戰後世界經濟復甦的問題。

在這次會議中，許多代表都在反思，二戰為什麼會爆發？為什麼墨索里尼和希特勒這種戰爭狂人會以民主選舉的方式被人民選上台。當時主導這場會議的美國財政部長小亨利·摩根索給出的結論是，這一切的始作俑者是英國在面對1929年全球經濟危機時，第一個選擇讓英鎊大幅貶值，讓原本就已經搖搖欲墜的金本位制徹底破產導致的。

我們回到一戰結束的時候，英國原本是想完全恢復昔日大英帝國的榮光，繼續搞自由兌換的金幣本位制，但無奈英國此時國力不行了，自己手裡的黃金不夠多，反而是美國手裡的黃金比較多。所以整個20世紀20年代，英國都非常艱難地維持著以英鎊為核心的金本位制度。可惜1929年全球經濟危機一來，本來經濟就不怎麼景氣的英國實在無力繼續維持英鎊的強勢地位，第一個選擇讓英鎊兌美元法郎等其他貨幣大幅貶值，開打所謂的貨幣戰爭。

但我們知道貿易戰、貨幣戰是沒有贏家的，英鎊一貶值，那些原本持有大量英鎊作為外匯儲備的國家都遭受了重創，緊接著當然要報復你英國了，於是各國紛紛對英國實行報復性關稅壁壘和競爭性的貨幣貶值。結果英鎊剛剛貶值的時候，的確大幅刺激了英國的出口，但人家美元法郎也跟著貶值以後，英鎊貶值帶來的優勢就木有了，最後全球貿易大幅萎縮，各國經濟大幅衰退，失業率大幅提高，老百姓日子過得慘呢，這時候民粹主義就容易崛起，尤其是德國這個一戰後遭到嚴重的不公平待遇的國家，就會清算歷史舊債，轉移國內矛盾，是誰讓我們的日子過得這麼苦，是英國人，是法國人。那我們現在該怎麼辦呢？打！

這個推導邏輯有一定的合理性，如果1929年經濟危機爆發的時候，全球貿易秩序還是遵循金本位，就不可能開打貨幣戰，那可能德國經濟衰退也不會那麼慘，也就不容易讓鼓吹民粹主義的戰爭狂人上台。

所以今後要避免二戰悲劇，就要避免戰爭狂人上台，要避免戰爭狂人上台就要避免社會上出現失業潮，要避免失業潮出現就要避免國家之間的貨幣和貿易戰爭，而要永久性的避免貨幣戰爭只有一個辦法，那就是從法律上禁止一國的貨幣主動貶值。

那如何才能做到這一點呢？小亨利·摩根索提出的建議是，讓美元和黃金的價格固定，一盎司黃金兌換35美元雷打不動，而其他國家的貨幣則和美元掛鉤，各國貨幣對美元的匯率，只能在法定匯率上下各1%的幅度內波動。如果市場匯率超過法定匯率1%，各國政府有義務在外匯市場上進行干預，以維持匯率穩定。作為回饋，各國央行都可以拿自己手裡的美元，向美國政府要求兌換黃金。這樣一來，美元就會成為國際貿易體系的核心，各國都把美元而不是黃金作為最主要的外匯儲備。

我之前說過，美金美金，美元等於黃金，這個名詞就是這麼來的。之所以美國有這個底氣讓美元稱霸全球，就是因為在1944年，全世界80%的黃金都在美國人手裡，美國一家獨大，所以他才敢叫板英國。

凱恩斯一語成讖

其實大家一眼就能看出來，布雷頓森林會議就是美國擺下的一道鴻門宴，美國是項羽，那誰是劉邦呢？沒錯，就是英國。美國就是想要搶班奪權，從經濟上肢解大英帝國。把原本以英鎊為核心的金匯兌本位制變成以美元為核心的金匯兌本位制。

那美國人的如意算盤最後打沒打成呢？當然打成了，如果不是美國參戰，二戰最後到底能不能打贏還不知道呢。反正光靠中國自己抗戰，再打100年也不可能打敗日本。

這裡再說一個小插曲，當時英國派來參加布雷頓森林會議的代表是明星經濟學家凱恩斯，凱恩斯大神力哥在講解比特幣的時候也介紹過，它是宏觀經濟學的祖師爺。對於美國人的提議，最開始凱恩斯是強烈反對的，它的設想是在戰後建立一個超國家的貨幣，叫銀行幣，讓這個貨幣來主導國際貿易，今天的比特幣其實有點這個意思。

但這個想法實在是太過理想主義了，不但美國政府接受不了，英國政府也不太能接受。但是說到底，弱國無外交。就像中國在巴黎和會上不管外交家的能耐有多大，英美要把德國在山東的權益轉讓給日本，你再哭再鬧，再講法理公平也沒有鳥用，到布雷頓森林會議的時候，擺在英國人面前的局面也是一樣的，當年的小弟美國今天已經成長為老大了，而我今後只有做跟班小弟的命了。但是凱恩斯當時就說，沒事，我們接受美國的方案，讓英鎊靠邊站，讓美國人嘚瑟幾年，但用不了多久，這個體系一定會崩潰。

凱恩斯的預言真不是氣話，因為從經濟學理論上說，布雷頓森林體系註定是不可能長久維持下去的。

這就要說到我在上國際金融學的時候學到的一個概念，叫特里芬兩難。這是以提出這個難題的美國經濟學家羅伯特·特里芬的名字命名的。

一方面，美國想要讓美元持續獲得全球貨幣霸權，就必須要讓美元幣值堅挺，這樣大家才會相信美元。而要讓一個國家的貨幣堅挺，就必須要讓這個國家保持貿易順差，大家都要買美國貨，就必須拿美元來買，美元自然就吃香了。

但另一方面，各國為了發展國際貿易，必須用美元作為結算和儲備貨幣，你也藏美元，我也藏美元，結果就會導致越來越多的美元流出到海外。那什麼情況下美元會大量外流呢？就是你用美元去買其他國家的商品比你把美國的商品賣給其他國家更多的時候，也就是進口比出口更多，美國產生貿易逆差的時候，美元才會大量外流。

如此一來就產生了一個悖論，要想維持布雷頓森林體系，美國就必須是一個貿易順差國，但布雷頓森林體系又天然把美元放在了國際貿易結算貨幣的位置上，那隻要全球經濟復甦，貿易發展，美國就必然淪為一個貿易逆差國。

而第二次世界大戰之後，隨著全球經濟復甦，尤其是歐洲和日本經濟的快速崛起，美國在全球經濟中的佔比迅速下降。結果自然導致美元大量外流，一邊是美國開動印鈔機就能從全世界進口大量的商品，一邊是各國拿到美元之後，又紛紛問美國央行提取黃金，久而久之，美聯儲手裡的黃金就越來越少，各國央行手裡的黃金則越來越多。那布雷頓森林體系就玩不轉了。

因為當初我們接受布雷頓森林體系，是因為我們相信你美國的信用，相信美元和黃金能夠永遠保持35美元兌換一盎司黃金的比例。但現在你手裡的黃金越來越少，而你發行的美元卻越來越多。結果不是又回到當年英鎊崩潰的老路上了嗎？所以爆發美元信任危機是遲早的事，全球經濟復甦的速度越快，美元危機到來的時間也越早。

布雷頓森林體系的崩潰

1950年美國介入朝鮮戰爭，海外軍費巨增，國際收支就已經出現逆差，黃金儲備不斷外流，到1960年特里芬教授提出特里芬兩難的時候，美國的黃金儲備已經下降到178億美元，已經不足以抵補當時210億美元的流動債務，出現了第一次美元危機。

後來美國又捲入了另一個噩夢般的戰爭泥潭，越南戰爭，導致國際收支進一步惡化，黃金儲備進一步不斷減少，隨後美元危機越來越頻繁的發生。到了1971年，在黑市上，美元對黃金的價格已經飆到了100多美元兌換一盎司黃金。所以在1971年8月15日美國總統尼克松不得不宣布停止承擔美元兌換黃金的義務，美元和黃金脫鉤，金價可以自由浮動。這句話的意思是說，哥幾個，對不住了啊，我是美國，我是流氓我最大，我只為自己代言，我只管自己的利益。當年我帶頭讓大傢伙簽訂的協議，從今天開始就不作數了，你們別怪大哥我賴賬，我現在也是自身難保，你們自己逃命去吧。

這個聲明一出，全球經濟迅速陷入了混亂。一方面，美國自己亂了。因為美元瘋狂貶值，導致美國出現了嚴重的通貨膨脹，但高通脹同時伴隨著很高的失業率，出現凱恩斯主義經濟學理論中不應該出現滯漲現象，加上石油危機和越戰泥潭，到1973年美國爆發了二戰以後最嚴重的經濟危機。這場危機也讓弗里德曼為代表的反對凱恩斯主義的貨幣學派登上了歷史舞台，當然這就是另一個話題。

另一方面，蘇聯和中國都成了布雷頓森林體系崩潰的受益者，因為這兩個社會主義國家當時並沒有進入美元為中心的全球自由貿易體系中，所以美元崩潰對這兩個國家的經濟沒啥影響。相反，美元危機階段性的改變了美蘇冷戰的格局，全面收縮美國全球戰略的尼克松主義和實行全面擴展戰略的勃列日涅夫主義正好一進一退，讓蘇聯得意了好一會兒。也正是由於美元霸權的衰弱，促成了中美之間外交破冰，並讓中華人民共和國的代表在1971年進入聯合國，把中華民國代表給趕走了，從此盤踞在台灣一隅的中華民國開始成為羅大佑口中的「亞細亞的孤兒」。

而原本就一直跟在美國身後玩耍的那些小夥伴，主要是西歐和日本，則倒了大霉了。這些國家不得不瘋狂拋售美元，搶購黃金以及法郎、馬克等其他相對強勢的貨幣，甚至一度許多歐洲人做生意的時候拒收美元，覺得美國人你丫忠孝禮義廉樣樣都有——就是無恥。

在1972、73年那會兒，巴黎的計程車上會掛著「不接受美元」的牌子，甚至乞丐也會在自己帽子上寫著「不要美元」，如果美國遊客帶著美元到歐洲去旅遊，不管是吃飯住宿還是購物，只要你掏出美元，歐洲人都會流露出非常恐慌的神情，好像這些美國人錢包里塞的都是炭疽病毒一樣。沒有辦法，帶頭大哥歇菜了，全球經濟自然都亂了，沒有了固定匯率制，人類歷史上第一次進入了百花齊放，捉摸不定的浮動匯率制。

但畢竟是現代社會，這樣的混亂局面沒有持續太久。美國拍拍屁股走人了，當年由美國一手扶植起來的IMF就不得不接過這個爛攤子。1972年，IMF成立了一個專門委員會，討論後布雷頓森林體系時代的國際貨幣制度問題，到1976年1月，這個委員會在牙買加首都金斯敦舉行會議，經過激烈的爭論，最後簽定了牙買加協議，1976年以後直到今天我們所處的國際經濟貿易體系就叫做牙買加體系。

牙買加體系不像布雷頓森林體系那麼簡單，幾句話就能概括核心內容，所以其他方面我就不細說了，其中有兩條特別重要。

第一條就是儲備貨幣的多元化，不再像過去那樣美元一家獨大，而是美元、英鎊、日元、馬克，後來是歐元，以及今天的人民幣都進入到了國際儲備貨幣的體系中。所以人民幣的國際化，就是要讓人民幣成為國際貿易中非常重要的流通貨幣，以及其他國家非常重要的外匯儲備貨幣。

第二條特別重要的是黃金的非貨幣化。一直到布雷頓森林體系時代，黃金都還存有貨幣的屬性，只不過它的貨幣屬性是通過美元間接表現出來的。但在牙買加體系中，不好意思，黃金再也不是一種貨幣了，甚至連隱形貨幣都不算，也不會有人制定黃金的官方價格，黃金退回到貴金屬的身份。

力哥為什麼要用那麼長的篇幅來講解布雷頓森林體系的建立和崩潰呢？因為讀史使人明智，力哥講解任何一項投資產品都會講解它的歷史發展和來龍去脈，不管是餘額寶、比特幣還是分級基金，黃金也不例外。只有理解了昨天發生在黃金身上的種種故事，才能理解黃金為什麼會變成今天這個模樣，我們才能真正理解黃金的投資價值。

力哥理財物語：

1、金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀

2、今天的黃金已不再是貨幣

思考：

1、在你的眼裡，黃金代表著什麼？

2、今後黃金有可能重新成為貨幣嗎？

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