移動平均線應用技巧之20日均線[摘]

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20日均線是股票往前20天的平均收盤價格，反映這支股票20天的平均成本。 20日均線是短期均線系統中參數最大的一種移動平均線，與10日均線相比，其注重趨勢性變化的程度要大得多。

一、20日均線技術含義 1、20日均線由於選取的周期參數相對要大一些，故其儘管屬於短期均線的範疇，但已經開始接近中期均線

了，所以在實戰中，使用20日均線研判市場走勢時，應考慮中短期走勢，不能只考慮短期變化，否則將會出現操

作上的失誤。 2、20日均線的趨勢研判仍為上升代表中短期趨勢向上，下行則表示趨勢向下，所以在使用20日均線來分析

走勢時，還可以用其來判斷市場的支撐或壓力的位置，但同時一定要關注20日均線作為支撐或壓力的有效性，否

則將導致錯誤性止損。 3、20日均線在行情箱形運行過程中將會相對平穩，即若行情的波動幅度不大，20日均線則可能出現接近平

行的運行狀態。　　4、上升浪中如果股指或者股價跌到20日線附近得到支持、能夠企穩，則屬於選股買進的時機。牛市中回調

到20日線附近企穩、再次啟動，是又一次介入的時機，關鍵是能否企穩。上升浪中如果股指或者股價跌到20日線

附近得不到支持、無法企穩，則可能屬於有效跌破20日線，可能發生波段性的轉勢。這種情況下，如果有重大利

空配合的話，更要注意「轉勢」的問題。具體操作上，可以在反抽20日線、無量通過、可能失敗的時候，逢高出

局。

二、20日均線作用 1、20均線在低位拐彎向上，經常意味著股票價錢走勢是中線上升高趨勢。20日均線在高位拐彎向下，時常

意味是中期調整趨向。　　2、20日均線作用：　　①肯定中期動向。20日均線低位拐彎，中期趨勢向上。　　②肯定買入點。股價低位放量上升衝破20日均線，縮量回抽20日均線是買入點。　　③肯定賣點。大多數情形下(除急庄爆漲外)在股價遠離20日均線20％－30％之間獲利了結是個不錯的賣點。　　④肯定止損點。大幅上升後20日均線拐彎向下時，應短期止損離場出局。 3、20日均線是判斷行情的「強弱線」，是個股操作「攻防線」——強市中是進攻線，弱市中是防守線，震

盪市是調倉線。 ①強市中是進攻線：當股價回踩20日均線買入或加倉。 ②弱市中是防守線：當股價跌破20日均線賣出或減倉。 ③震蕩市中是調倉線：目前大盤下有支撐，上有阻力，方向不明時，最好作為調倉的依據。

三、20日均線與K線關係 1、20日均線向上，K線在20日均線上方運行，無論K線多麼難看，都是安全的。 2、20日均線向下，K線在20日均線下方運行，無論K線多麼好看，都是危險的。 3、20日均線像磁石一樣對K線具有天然的吸引力。　多頭市場中，K線就是依附在20日均線上，向上攀爬。偶爾跳空上沖，終究還要回來。所以20日均線附近是

很好的加倉點。高手通常都是埋伏這裡，只有新手才會追在遠離20日均線的高點上。　空頭市場中，K線就是在20日均線的壓制下，向下運行。遠離20日均線下跌太多時，就會發生反彈，此時，

20日線附近是最好的減倉點。新手往往是在遠離20日線的位置恐慌性殺跌出逃，高手則會等待反彈至20日均線附

近從容撤離。

四、20日均線操作法 1、在實時股票技術分析操作中，進行買賣主要參考是根據股價同均線的相互關係而定的，而均線一般意義

上是表示一個時間周期內投資者買進股票的平均成本。當20均線從高位回落至一個相對低位後，在形態上表現為

均線自高位下滑從「陡」狀到低位逐漸走平，所孕育的市場含義為相對與20日內的投資者成本已經從虧損有向獲

利轉變的可能，這時的股價跌勢已有所減緩或者說得到抑制，當股價在真正意義上止跌並開始上漲，一舉突破20

日均線的壓制並伴隨有成交量的同步放大時，表示股價的趨勢已經徹底得到了扭轉，由跌勢轉為升勢。此時的操

作要點是20日均線附近就是買入點或者股價突破20日均線時果斷介入。(注意前提必須是要有成交的配合，否則

20日均線也將失去意義)在買入操作結束後持股待漲，股價不斷上升20日均線也隨之上移，當股價上漲至某一壓

力區時出現滯漲情形，20日均線隨之跟上後開始走平，股價的變化形態也出現在20日均線上橫向震蕩的局面，一

旦這種平衡狀態被打破，股價隨之下穿20日均線，此時被認為是最佳的賣出時機(注意這時的成交量是放大放小

均無意義)。　　20日均線在任何時間和位置都能準確的給出操作信號。它的操作要點在於只要股價上穿20日均線並且有成交

量放大的配合被認為買入信號，股價下破20日均線被認為賣出信號。 2、20日均線在低位走平時關注，20日均線開始向上拐頭、股價站上20日均線之上時買入，回調確認時加倉

，均線向上移動一路持有，當20日均線在高位走平時要警惕，一旦收盤時股價跌破20日均線立即清倉，日後如果

20日均線繼續上移，股價再次站上20日均線時再買入，如此反覆操作，直到股價不再創新高並跌破前低，而且20

日均線調頭向下時結束該股操作，在20日均線向下移動和橫盤整理中，保持空倉觀望，耐心等待新一輪上升趨勢

形成後再擇機介入。考慮到每天股價在盤中波動，主力運作的意圖只有到收盤時才明朗，因此堅持到每天最後一

刻﹙2點45分以後買賣。如果20日均線的方向向上，且其它均線的方向也呈多頭排列，那可以確定大盤處於升勢之中，此時可以採用

牛市的操盤手法。以上證指數為例，當大盤在20日均線的上方的時候，大盤偏離20日均線100點，風險為100%；

在20日均線處的風險為0，據此可以在大盤偏離20日均線80個點以後逢高拋出股票，因為此時大盤的短期風險已

超過80%，大盤迴調到20日均線附近或跌破20日均線的時候應該逢低吸納股票(注意：跌破20日均線買入股票前提

是20日均線的方向必須向上)，這樣一來，便可隨時保持較為合理的倉位，並真正實現在大盤見頂的時候空倉或

輕倉，大盤調整結束的時候滿倉或重倉。如果20日均線的方向向下，且其它均線的方向也呈空頭排列，可以確定大盤處於跌勢之中，只能採用熊市操

作手法，風險係數的確定與牛市相反就行了，即大盤在20日均線的下方，偏離20日均線100點處的風險為0；反彈

到20日均線附近（有時會略有超過）的風險係數為100%. 考慮到熊市的系統風險較大，當大盤的風險係數為20%

以下的時候也不應該滿倉，半倉就可以了。而風險係數超過80%後，應該堅決空倉。 3、具體操作方法：股價由下上穿20日均線或者股價下跌至20日均線止跌彈起時買入，站上120日均線加倉，120日均線向上就做

較長時間持股。120日均線之上，股價在5日均線、10日均線上下的波動，只要不是在瘋狂拉升的背景之下不要管

它，只有跌破20日均線後才賣出。賣出後關注，若股價繼續下跌，在20日均線無支撐不買，在30日均線無支撐不

買，在60日均線無支撐不買，在120日均線無支撐不買。總之，股價在獲得某條均線支撐，再次上20日均線時買

入，上120日均線時加倉。跌破120日均線之後，股價再上20日均線可買入，尤其是120日均線還在繼續向上的情

況之下。若120日均線之下，20日均線之上買入了股票，而120日均線開始拐頭向下了，那麼就在股價反彈至120

日均線時賣出。應關注的三個問題：⑴、拿不住股票的問題是炒股不賺錢的根本問題。頻繁換股、頻繁買賣，就是在牛市，

就是曾買到過「大牛股」也可能不賺錢，還甚至虧錢。股價在120日均線之上，120日均線的方向也是向上時就要

堅定持股。而不要在意股價在5日均線、10日均線上的波動。⑵、衝動買賣股票的問題。股價「一漲就追」，「

覺得跌得差不多了就買」或者股價「一漲就賣」，「覺得漲得差不多了就賣」，這樣的情況比較常見。這主要

是沒有好好把握住買賣點的問題。買早了往往被套，賣早了則該賺的沒有賺到。堅持股價由下上穿20日均線是好

的買點，股價由上跌到20日均線被彈起是較好買點。股價不上20日均線就一定不買！反之，股價不跌破20日均線

不賣，除非股價是在瘋狂上升階段，才考慮股價跌破10日均線甚至5日均線賣。⑶、解決持股時間的問題。在個

股的牛熊兩個階段都持有，不知道何時離開擁有的個股，如果不能做波段操作的話，這樣炒股就難免坐電梯，到

頭來不但分錢未賺還虧錢，甚至成了股東之後還不知股票都到哪裡去了。這就失去了炒股的本意。　　總之，實戰時如能以上面的原則確定風險係數，並結合其它因素如成交量、消息面、熱點、K線組合等進行

綜合分析，成功率會更高。按20日均線操作是安全可靠的，它既能有效地控制風險，又能百分百的抓住主升段，獲取利潤的最大化。在

牛市中可以用更長周期的均線操作，控制衝動，減少操作，節省交易費用，讓利潤奔跑，均可獲得不菲的收益。按20日均線操作不需研究政策面、基本面、消息面和複雜的技術面，不需左雇右盼地考慮很多複雜的因素，

僅根據每天收盤前是否站上或跌破20日均線和20日均線向上還是向下來決定買賣，方法簡單，操作明確，安全可

靠，獲利穩定，雖然不能保證獲利最多，但擠身盈利行列是沒有問題的。至於選股，其實不太重要，因為沒有隻跌不漲的股票，也沒有隻漲不跌的股票。20日均線向上，說明有資金

關照，有資金關照的股票就是好股票，選擇5日換手率和5日漲跌幅排名靠前、符合當前熱點板塊中的熱點個股操

作。

五、20日與120日均線金叉　　20日均線從下向上穿過120日均線組成金叉，成交量有所放大，上升趨勢得到確認，這是買入股票的信號。

穿過時或穿過後若配合成交量顯著放大，則這個買入信號的可靠性是極高。 20日均線金叉120日均線形態： ⑴、回頭望月其技巧走勢形態特點為：股價突破120日均線壓力，在120日線上盤整；當20日均線從下向上穿越120日均線

形成金叉買入點時，股票價格走勢縮量回落也宣告結束，開始形成上漲的轉點；隨後股票成交量放大，股票價格

走勢開始形成大幅的上漲行情。回頭望月須觀察一兩個交易日成交量是否放大，若金叉後有量，則回頭望月形態成立。　　⑵、快馬加鞭股價曾經穿過120日均線壓制，處於盤整的走勢，此刻20日均線正在穿過120日均線。股價升破120日均線的

壓力後，時常並不回跌調整，多是高位橫向整頓，期待著20日均線穿過120均線，而在20日均線穿過120均線的叉

點日，出現放量拉升的形勢。　⑶、順水推舟當20日均線穿過120均線，組成金叉時，其股價形態，並不象快馬加鞭那樣迫不急待地上升，也不象回頭望

月走勢那樣有顯著的回抽確認走勢，而是順其自然地讓20日均線與120均線形成金叉穿過，在穿過後成交量時常

出現溫暖放大，股票價錢走勢也不象前兩種形態那樣展現迅速上漲。順水推舟的走勢形態，給出的買入信號可操作的時間長，股價價位較低，買入的股價安全性較好。但這樣的

買點需要有一定的耐性，順水推舟的技術形態在隨後的走勢中變數較多，有些會出現失敗的走勢，應引起注意。

關鍵是注意金叉後有沒有成交量的配合。　　三種穿過形態都必要成交量確認。當20日均線金叉120日均線發出買入信號並買入，則只需觀察幾天成交量

的變化，若成交量放大，組成金叉後放量，表明操作成功可能性大；若成交量不顯著放大，則表明買入的股票並

不是目前市場的熱點，大幅上漲的可能性較低。若發現大多股票都出現20日均線穿過120日均線的早期走勢時，

通常意味著不久將有一波大中期行情。　20日均線與120均線組成死叉，預示著大暴跌即將來臨。

六、20日與250日均線金叉 20日均線衝破250日均線時的黃金穿插點是最佳的買入點。在形態特點上，20日均線與250日均線形成的金叉

穿過的技巧走勢中，與20日均線金叉穿過120日均線組成的技巧走勢十分的相仿，也有「回頭望月」和「因勢利

導」，而展現「快馬加鞭」的技巧走勢不太常見。　　20、120、250這三條均線通過金叉後，形成多頭排行的特異形態，就叫三線開花。.三線開花分併線三線開

花、順向三線開花和逆向三線開花。併線三線開花形態一旦形成，一般都有較大的獲利空間，是大黑馬的搖籃，是指在三線開花的初始點，120

日均線與250日均線是處於平行走勢，若20日均線從下向上穿過這兩條均線，形成均線金叉，配合大幅放量就預

示併線三線開花走勢成立，並預示均線系統即將「開大花」，其含義是股價即將大幅上升。　　順向三線開花形態一旦成立也有較大的獲利空間(120日和250日金叉先)，是指在三線開花的初始點，120日

均線與250日均線是順向交錯的形態，即120日均線從下向上穿過250日均線，組成兩條常年均線的黃金交錯，此

刻20日均線從下向上穿過這兩條均線的走勢形態（穿插點即買入信號）。組成順向三線開花走勢，並且在穿過的

過程中成交量放大，就預示順向三線開花走勢成立。　逆向三線開花形態，預示股票即將走牛（120日和250日死叉先）。逆向三線開花是指在三線開花的初始點，

120日均線與250日均線死亡交叉，即120日均線下穿250日均線，而20日均線由下向上穿過120日和250日均線的走

勢形態。組成逆向三線開花形態，預示股票即將走牛，但在20日均線穿過120日均線和250日均線時，應有成交量

放大支持才能成立。　但不是所有的金叉點都是買入點，有時反而是賣點。一是大盤突然大幅拉升,形成快速拉升行情，此時20日

均線上穿120日均線和250日均線形成金叉時，股價也進入相對最高位；二是走勢不是「回頭望月」、「順水推舟

」和「快馬加鞭」的一種，而是一種特異形態；三是20日均線不是自然成成金叉，而是被強行「提帶」與大均線

形成金叉，強扭的瓜不甜，這種金叉是賣點。