黃金大跌是一次有預謀的攻擊

　　2011年9月起，美聯儲及其儲金銀行代理(摩根大通、豐業及滙豐)一直通過裸賣空手段壓低金價。最近一次壓制始於今年七月中旬，當時金價從六月初開始上漲，緊逼關鍵技術層級，可能引發對沖基金的大規模買入。美聯儲和銀行代理操縱著紐約商品交易所(紙黃金)市場的金價。在紐約商品交易所交易平平的時候，這些儲金銀行可以無限印發巨額黃金合約。

　　通常來說，在交易的另一面，合約買家是大型對沖基金和其他投機者，他們利用黃金合約來推測金價的走向。對沖基金和投機者對購買實物黃金不感興趣，他們使用現金交易，這樣儲金銀行就可以賣出他們無法用實物黃金支持的紙黃金。這樣賣出的黃金合約也叫裸賣空。在股票及債券市場中進行裸賣空是非法的，但在黃金期貨市場是可以的。 由於金價由期貨市場的紙黃金交易推斷而定，這就意味著美聯儲及其銀行代理即使在實物黃金需求上漲的時候也可以壓低金價。如果嚴格禁止黃金的裸賣空，且必須有賣家的實物黃金支持，那麼美聯儲及其代理就無法控制金價，而金價也會比目前的價格水平高出許多。當金條交付需求開始對金價施壓，對沖基金預測金價上漲進而大量購買紐約商品交易所紙黃金時，就會出現金價操縱。這種投機交易加速金價上漲。

　　TF MetalsReport這樣描述了黃金市場的非法操縱。「在年初10周的時間裡，紐約商品交易所儲金銀行就將金價反彈控制在僅15%以內，方法就是給」市場」提供了95,000份新裸賣空合約，等於9.5MM盎司市場相信的紙黃金，約295噸。」「在六月和七月為期5周的時間裡，紐約商品交易所儲金銀行通過提供79,000份新裸賣空合約將反彈控制在7%以內。這等於7.9MM盎司紙黃金，約246噸。」

　　如果買方決定按照紙黃金合約中的條款要求賣方交付黃金，那麼儲金銀行根本沒有足夠多的實物黃金。黃金價格操控之所以能夠成功，是因為大多數買方都是投機者，不需要購買實物黃金，並且從來不需要賣方交付黃金。相反，這些買家只通過現款進行交易，目的是獲得短期交易利潤，而不是通過黃金避免通貨膨脹帶來的風險。如果大多數買空者(黃金合約的購買方)要求交付黃金，那麼監督部門就不能容忍這樣裸賣空黃金。

　　我們認為操控價格是非法的，因為這屬於內線交易。儲金銀行賣空黃金市場，是紐約商品交易所/美國紐約商業交易所/芝加哥商業交易所的結算會員。在這樣的角色里，儲金銀行可以利用用於交易的計算機系統，這就意味著儲金銀行可以了解到所有貿易立場，包括對沖基金。如果對沖基金做多，儲金銀行就會在紐約商品交易所傾銷裸賣空，以壓低期貨價格，進而引起止損指令和追加保證金通知帶來的賣出，進一步壓低價格。隨後儲金銀行以低於他們賣出價格的價格買入，並將差價利潤收進腰包。同時，由於金價被壓低，就免去了金價上漲給美元帶來的問題，從而也幫助了美聯儲保護美元不受其寬鬆貨幣政策的影響。

　　從七月中旬開始，我們在美國幾乎每個晚上都看到金價平穩或升高。這是由於東半球的市場開市，那裡的買方正忙於購買實物黃金，必須進行黃金交付。但是，非常有規律的是，隨著亞洲市場閉市，倫敦和紐約紙黃金市場開市，由於紙黃金合約湧入市場，金價立刻下降，給當天的交易蒙上陰影。

　　懂行的人可以透過黃金看出將出現什麼金融和經濟問題。例如，從2000年1月技術泡沫破滅前夕，到2008年3月貝爾斯登引發嚴重的金融危機，黃金價值從每盎司250美元上漲到1020美元，增長400%。不僅如此，在嚴重的金融崩潰之後的時間裡，雖然政府聲稱金融體系得以修復，黃金價格仍然增長了61%。到2011年9月，金價上升了225%，隨後美聯儲開始控制金價，來保護美元，因為量化寬鬆產生了大量新的美元需求。

　　美國的經濟和金融體系狀況很糟糕，比美聯儲和財政部，以及財經媒體報告中聲稱或報道的要糟得多。國債和私人債務的負擔都很重。公司向銀行借錢來回購股份。這樣公司就有了新的債務，卻沒有來自新投資的收益流來還債。零售店身陷困境，包括一元連鎖店。房市出現再次衰退的跡象。9月16日發布的2013年收入與貧困報告顯示，真實的家庭入息中位數已經下降至二十年前1994年的水平，比二十世紀六十年代末和七十年代初的水平還要低。高債務低收入的組合就意味著無法驅動經濟發展。

　　在21世紀，美國債務和貨幣的增長並沒有與其相匹配的商品與服務增長。這種不協調意味著通貨膨脹。如果儲金銀行沒有操控價格，那麼金銀就能夠反映出這些通脹預期。美元也陷入困境，因為美國為了使美元凌駕於其他貨幣之上，為了制裁不迎合美國外交政策目標的國家，濫用其貨幣職能，這威脅到美元作為國際儲備貨幣的角色。沃爾福威茨理論是美國外交政策的基礎，稱華盛頓必須防止其他國家的崛起，如俄羅斯和中國這些會限制美國勢力的國家。制裁和制裁威脅鼓勵其他國家脫離美元支付系統、放棄石油美元。金磚四國的成立正是為此。俄羅斯與中國簽署了大規模長期能源協議，並且避免使用美元。這兩個國家間的貿易賬戶都是以本國貨幣建立的，而這種做法也愈加廣泛。中國在考慮由黃金支持的人民幣，這樣將使中國貨幣成為非常受歡迎的儲備資產。美聯儲攻擊黃金的目的有可能是讓中國和俄羅斯難以用黃金支持其貨幣。因為金價的下跌或上漲會影響貨幣。

　　還不清楚位於中國上海的新黃金交易所是否將取代倫敦和紐約的期貨市場。中國的黃金交易所不允許裸賣空，這樣世界上就會出現兩種黃金期貨市場：一個基於實際評估，一個基於投機和價格操控。

　　未來將會決定儲備貨幣是否會被時間推到。美元在二戰後扮演了儲備貨幣的角色。那時美國是唯一工業經濟沒有被摧毀的國家，人們需要平穩的方式結算財務。現在，有很多國家擁有流通貨幣，並且可以使用本國貨幣進行財務結算。因此人們不再需要單一的儲備貨幣。當人們愈來愈意識到這一點，美元價值所面臨的壓力也會逐步加劇。

　　在一段時間裡，美聯儲可以給日本和歐洲央行施壓，使其引發貨幣，在外匯市場中進行交易來支持美元，這樣就可以保護美元的交換價值。像瑞士這樣的國家將印發本國貨幣，來避免美元價格升高給國家出口帶來的傷害。但是到最後，由於美國將商品生產和服務外包再售回美國市場造成巨額貿易赤字，由於工作外包造成中產階級和稅基崩塌，這些將會最終摧毀美元的價值。

　　當那一天到來時，已經受到威脅的美國生活水平將一落千丈。美聯儲犧牲國家經濟來挽救四五個大銀行——這些銀行的前高管控制著美聯儲、美國財政部，和聯邦金融監管機構毀滅，美聯儲這樣的政策，加之公司的貪婪，都將會摧毀美國的力量。

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責任編輯：wq

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