美元霸權的破滅——我看華爾街的金融危機(1)(2)

以華爾街為標誌的美國金融體制，一向被自吹自擂為完美無瑕。但一場看似突如其來的金融風暴，卻使這一美式金融夢想轟然倒塌，美元神話一夜之間歸於破滅！幾個月內，華爾街的五大投資銀行，繼貝爾斯登消失後，雷曼和美林又接連倒下，摩根士丹利正在尋找買家，只剩下高盛在風雨飄搖中苦苦支撐。有人估計，今後一年裡，美國可能會有110家銀行破產倒閉，數以萬億計的美元資產將煙消雲散。金融危機的颶風席捲華爾街。慌了手腳的美國政府，接連出招大規模注資救市，甚至不惜拋出上萬億美元為金融機構清理壞賬。在美聯儲的帶動下，世界各大銀行紛紛加入了救市的行列。這場「地震」，動搖了全球金融體系。有人甚至預言：全球現有的金融體系，可能在年內崩潰！這一系列令人眼花繚亂的變故，對全球金融來說，猶如晴天霹靂。這在戰後美國的金融史上是最嚴重的破產事件，而且頗具標誌性：系統風險的爆發，美元霸權的崩潰。華爾街曼哈頓區的那些摩天大樓在顫抖。無怪乎前美聯儲主席格林斯潘沉痛宣示：華爾街的這輪金融危機為百年難遇。因為這次危機的發展速度與複雜程度，堪比1929年的那次危機和大蕭條。二那麼，這場危機是怎麼形成的呢？從現象上看，這場風暴始於去年的次貸危機：美國房地產泡沫破滅，住房抵押貸款的信貸危機迅速演變為美歐金融體系核心層面的信用危機。但在筆下看來，嚴重失衡的美國經濟，依仗美元的霸權地位掠奪全球財富，使國際金融秩序最終走入死胡同，才是這場危機爆發的最深層的根源!具體一點講，美國銀行在房地產市場賺了昧心錢，市場泡沫破滅後，貸款人失去了償還能力。銀行為了轉嫁危機，又將這些債務打包成所謂「創新債券」，發行全國乃至全球金融機構，讓天下人為其「埋單」，而美聯儲對這種債券的髮型規模視而不見，任其泛濫，監管體系形同虛設。於是，幾十萬億的次貸產品行銷全世界，而全球的美元資產卻源源不斷地匯聚到了華爾街。金融市場的基本功能是融通資金，而不是貪得無厭地攫取暴利。當一切謊言和欺騙破滅後，這種制度性造假的行為，面臨的只能是暴風雨的來臨。物極必反，經濟的發展，並不總是聽命于山姆大叔的指揮棒！這次危機暴露出的，不僅是美國金融機構風險管理的失敗，更是美國宏觀經濟政策的失敗；不僅是美國金融機構的瘋狂，更是美國政府主導的經濟發展模式的瘋狂。美國政府所操縱的金融組織，在飲鴆止渴的同時，還成了干涉別國經濟的工具，甚至無恥地綁架了世界經濟。與其說這次危機是美國金融市場的大潰敗，不如說是美國政府與美式金融資本主義的大潰敗。不難看出，美國對危機的產生和擴大，負有不可推卸的責任。正是美國的國家利己主義和不負責任地輸出危機，才將全球金融都拖入了漩渦之中。導致這場危機的罪魁禍首，正是美國政府自己。美國人極端自私的嘴臉，也由此在世人面前暴露無遺。一向以教師爺自居的美國政府，總是喜歡教訓別人要做「負責任的大國」。這次危機的爆發，卻恰恰成了對美國這一「負責任大國」的絕妙諷刺！三華爾街金融危機的程度究竟會怎樣？影響會有多大？會不會演變成全面的經濟危機？現在還很難估計。因為風暴未到谷底，危機還在持續，不知何時平息。但美國經濟遭受重創，金融霸主地位就此動搖，經濟自此走向衰退，全球經濟瀕臨不景氣幾成定局。面對金融風波，美國政府一方面出手救市，一方面喊話打氣以安人心。結果究竟會怎樣，尚不得而知。小布希現在還在硬撐，以爭取問題的暫時掩蓋。但其繼任者產生後，危機有可能更大規模地爆發。眼下危機已經向貨幣市場蔓延，而且是一個無底的黑洞，短期內根本不可能緩解。更為可怕的是，如果引爆數百萬億美元的金融衍生品危機，將招致無可估量的災難性後果！美國的消費價值觀是先貸款花錢再還貸，結果成了最大的債務國，欠債多得超過了償還能力，於是想到了美元定期貶值這一損招，等於是讓世界為其還債。巨額的外債，巨額的財政赤字，巨額的貿易逆差，金融體系已經岌岌可危。如果眾多債權國為自身利益計，被迫大量拋售美元，美國對全球金融體系的主導地位將喪失，金融霸主地位徹底垮台，而且政府信用破產，經濟墮入深淵，進而禍及全球經濟，絕非危言聳聽！美元霸權的破滅——我看華爾街的金融危機(2)2008-09-24 09:00:45 關中虎 中華網論壇 【大 中 小】 發表評論這些年，美國在全球劣跡斑斑，歷經入侵伊拉克等事件，國際形象深受損害，外交影響力大打折扣。這次金融危機中又採取轉嫁危機的自利做法，引發全球特別是債權國通貨膨脹，尤其是通過金融市場將危機風險傳導至全球，迫使各國為其埋單，嚴重抹黑了自己的「道德」形象，軟實力也受到重創，在全球的政治影響力將一落千丈。多年來，世界經濟在經濟全球化的號角下前行，這有利於克服各國資源和市場的不足，實現資源的全球配置，但其弊端也逐步暴露。經濟全球化同時也意味著風險全球化。如果美元崩潰，空前的經濟恐慌同樣會藉助於全球化而在世界蔓延。加之全球經濟合作已經陷入困境，國際基金組織面臨空前挑戰，經濟全球化的大潮會不會逆轉？神話會不會被打破？人們不得不反思和重新做出判斷。四在這場金融風暴中，中國也不可能獨善其身。美國金融神話破滅，蒸發最快的是全世界中小股民的血汗錢，其中新興市場國家是最大的埋單者，因為這些國家同時又是美國債券的大量購買者，中國也不例外。據悉，持有雷曼債券的中資銀行有7家，由於中國的銀行國際交易量不大，涉及次貸的總共不超過100億美元。樂觀的說法是：金融危機對中國銀行的衝擊有限，面臨的直接風險尚在可控的範圍之內。問題是金融危機的後續效應尚未完全顯示出來，美國政府的救市，其實質是用國債作擔保，一旦救市失敗，國債出現問題，不要說中國持有的「兩房」債券難保無虞，巨額的美元資產將面臨巨大的風險！所幸的是，中國的金融市場並未完全放開，加之不能自由兌換的貨幣體系，這場風暴對我們的市場並未造成大的震蕩。面對華爾街的這場危機，我們必須審時度勢，趨利避害。在監管體系尚不完善時，對金融市場的開放，必須控制節奏，採取漸進式開放的模式，不能搞完全的金融自由化。對已經或試圖進入我國的金融業務，必須加強監管，設立必要的准入制度，加以區別和限制，以保護市場，增強抵禦金融風險的能力。中國現在的外貿依存度太高（65%），經濟增長的大部分來自貿易順差。如果西方的金融危機愈演愈烈，經濟衰退，需求下降，將對中國的出口造成嚴重影響。從長期看，中國經濟發展的可持續性，取決於經濟結構的調整和向內需的轉型。只有增強國內的有效需求，經濟的發展才能保持強勢，也才能有效地避免全球經濟惡化對我國的影響。在西方經濟衰退之際，「風景這邊獨好」，也並非海市蜃樓。也有人認為，當前的全球金融危機，為中國的海外投資提供了一個前所未有的機會。主張在西方金融市場資金短缺、資產價格降低、政治障礙減少之際，依靠我們的資金優勢，藉助併購、參股等手段，打造真正的跨國大銀行，躋身於有實力的資本輸出大國。但筆者認為，對一個金融市場尚不健全、金融機構尚不成熟、監管手段尚不完善而且缺乏國際金融經驗的國家來說，這一主張也只是一家之言，尚需斟酌。
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