復盤P2P六次暴雷潮和4000家平台，18年雷潮並不可怕！

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最近，P2P行業雷聲不斷，一雷更比一雷大。

最近，上海、杭州、深圳等地的經偵很忙。

最近，P2P投資人很受傷、也很恐慌。

一、小星復盤P2P行業六年驚心動魄的暴雷潮

雷潮年年有，今年特別猛。

雷潮之下，不光P2P投資人很受傷，P2P行業同樣也很受傷。

小星根據網貸之家發布的P2P行業年報，製作了一份歷年P2P行業正常運營平台及問題平台數量統計表，如下圖：

從上表中可以看出，從2013年的P2P發展元年，到2018年的P2P備案元年，P2P行業每年都有平台出問題，其中2013年問題平台76家，2014年問題平台275家，2015年問題平台896家，2016年問題平台1741家，2017年問題平台645家，2018年上半年問題平台323家。

小星先和大家復盤一下，親歷的P2P行業六年暴雷潮。

1、2013年雷潮：高息組團雷

2013年P2P行業有許多高息平台，年化收益動輒高達30%、40%以上。

當年冒出一批團長，除考察平台外，主要帶領投資人組團投資高息平台，攜團友資金優勢向平台議價，謀取更高收益，不少投友趨之若鶩加入組團。

結果當年國慶節之後，P2P行業迎來第一波暴雷潮，首當其衝的便是高息組團平台。

雷潮過後，當年名噪一時的包子團、咳咳團、布丁團、陽光團等大大小小的團長及組團投資人紛紛折戟、幾乎無一倖免。

當年最大的雷非網贏天下莫屬，運營4個月累計成交額高達7.8億元，待還金額近2億。網贏天下可謂五毒俱全，高息、組團、假標、自融、拆標，當時P2P平台的惡劣手法一樣都沒落下。

2、2014年雷潮：網貸名人雷

網貸團長銷聲匿跡後，網貸名人將團長覆滅的原因，歸結為團長無法深度參與平台運營，難以把控平颱風險。

於是一部分網貸名人乾脆跳入P2P商海，要麼自己開平台，要麼加入平台擔任運營高管或負責人。

當年網貸名人在投資人中的號召力和影響力如日中天，名人站台或運營的平台人氣空前絕後。

當年國慶節後，網貸之家在三周年慶上特意搞了一個主題為「倒閉潮今年是否會再現」的話題辯論，正反雙方唇槍舌戰好生熱鬧。

然而，當年的雷潮還是如約而至，網貸天眼創始人老侯站台力挺的恆融財富和中貿易融相繼暴雷，老侯一時之間成為眾矢之的。在投資人壓力之下，老侯在網貸天眼發帖，宣布退出網貸天眼、退出P2P行業。

當年12月，網貸名人、網名「螞蟻壓猴」的潘春雨，擔任運營的中匯在線提現困難，涉及未兌付資金2.6億元。與之合作的新浪微財富等第三方平台也因此踩雷，微財富最終為投資人墊付5000多萬元。

值得一提的是，紅嶺創投創始人周世平在平台論壇發帖，自爆廣州紙業貸款項目出現1億元壞賬、平台進行墊付，紅嶺創投人氣不降反增。

貸幫因合作機構前海租賃批量出售的債券項目出現1280萬元的逾期，平台創始人尹飛公開聲稱「不兜底」，平台人氣大跌、自此隕落。

當時關於P2P平台是否應該為投資人「兜底」，還曾引發業界廣泛爭議。

「五雷轟頂」、「八雷舞蹈」，最多的一天暴雷12家平台，2015年的雷潮，不僅讓不少網貸名人身敗名裂、身陷囹圄，也讓不少穩健型投資人損失慘重，甚至有部分投資人直接退出。

3、2015年雷潮：自融雷、股市抽血雷、經偵雷

2015年1月，高息、自融平台里外貸暴雷，涉及未兌付資金9.34億元。

受里外貸牽連，關聯平台、另一網貸名人網名「船長」擔任運營的上咸bank也因提現困難暴雷。

同月，另一自融平台盛融在線暴雷，涉及未兌付金額9.21億、投資人多達1萬餘人。

里外貸和盛融在線，是當時P2P行業兩個借貸餘額最大的自融平台和暴雷平台，部分投資人奉為圭臬的「自融安全論」神話破滅。

2015年春節過後，股市由熊變牛，P2P投資人紛紛轉戰股市，大量資金從P2P流向股市，加之當時大部分平台存在期限錯配、活期產品等，P2P行業迎來第一次流動性緊張，不少平台沒有抗住股市的抽血直接掛了。

下半年，深圳經偵陸續對轄區P2P平台展開調查，融金所有驚無險安全著陸。

12月初，深圳經偵突查e租寶，隨後立案偵查，涉及未償付資金380億元，涉及投資人數十萬人，對P2P和理財市場的震撼和影響至今仍有餘波。

國湘資本等平台亦被經偵立案，據稱當年深圳有數百家P2P平台因為經偵介入而停業，經偵雷成為P2P行業的新名詞。

4、2016年年末-2017年年初雷潮：國資高返雷

5月20日，惠州市公安局惠城分局出動300多名警察，對e速貸100多名工作人員實施抓捕，五天後被定性為「非法吸存」，簡單粗暴的經偵雷再起爭議。

8月，線下理財公司國陽財富兌付困難，波及關聯的、網貸名人王建章（網名「曾經」）參股並擔任CEO的國誠金融，9月國誠金融停業。

2016年不光有一個月暴雷200多家平台的歷史記錄，更有全年暴雷1741家平台的歷史記錄。

而2016年年末至2017年年初的雷潮，一大批打著國資背景旗號的高返羊毛平台相繼暴雷。

2017年1月的同一天，國資起源系旗下聰明投、奶瓶兒、早點兒、火牛財富、玩兒家、錢罐兒、樂行理財、海新金服等8家平台，不約而同的發布同一則通知：由於老闆方凡的經營不善，導致整個起源系資金鏈斷裂，大部分用戶難以提現到賬。

第三方返利平台券媽媽，也在這次雷潮中，變身為投資人口中的「雷媽媽」。

二、2018年的P2P雷潮並不可怕

P2P行業過去每年一次的暴雷潮，普遍開始於國慶節之後、結束於春節之前，尤其以當年12月和次年1月最為兇猛。

去年12月監管部門下發文件《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》，要求2018年4月底之前完成主要網貸機構的備案登記工作，6月底之前完成全部。

P2P行業開始出現「備案雷」，比如去年暴雷的高返平台雅堂金融、領投鳥等；時不時也有平台因為備案宣布清盤退出，比如立馬理財等。

總的來說，今年問題平台的數量還不算太多。

然而，發端於端午節唐小僧崩盤的這波暴雷潮愈演愈烈，身處雷潮之中，不少投資人都非常惶恐不安。

小星覺得，單純用語言安慰大家無需恐慌，實在太過無力，且有站著說話不腰疼之嫌。

我們要做的是剖析今年這波雷潮爆發的原因，總結問題平台共性和個性的風險點，讓大家清楚了解當前P2P行業所處的大環境，清楚自己的投資處境，避免踩雷，這樣才能真正幫助大家做到心中無懼。

下面，小星先和大家詳細分析一下今年暴雷潮的原因：

1、龐氏騙局的崩盤

毫無疑問，在這一波雷潮中，唐小僧、投融系三兄弟（多多理財、投融家、萌小薪）等問題平台，都是徹頭徹尾的龐氏騙局，並不是真正意義上的P2P平台。

2、活期產品擠兌潮的踩踏效應

儘管監管早已明令禁止P2P平台提供活期產品，但是因為投資人對活期產品高流動性和高收益率的偏好，不少平台仍然違規提供活期產品。

P2P平台活期產品的底層資產，多為短債長投，或是資金池，平台流動性壓力較大。

遇到危機時，活期產品平台越是無力兌付，投資人越是恐慌式贖回，平台的流動性壓力也就越大，容易形成惡性循環和投資人更大的恐慌。

唐小僧的忽然崩盤，猶如一石激起千層浪，聯璧金融、牛板金、米袋計劃、旺財貓、飯飯金服、火球、一兩理財、PP基金等有活期產品的平台廣受波及，迎來投資人大規模、恐慌式的贖回。

況且聯璧、牛板金、米袋計劃、旺財貓等平台，之前就被爆出存在自融，平台窟窿巨大，活期擠兌潮的踩踏效應，成為這些平台崩盤的導火索，加速了平台提前崩盤。

3、金融「去槓桿」引發P2P平台逾期潮

國家金融「去槓桿」政策，直接表現為市場資金流緊張，俗稱錢荒。

市場錢荒對P2P平台而言有兩大利空，一是借款人或企業大量出現違約、無力償還；二是貸款端市場沒有新的資金方機構進入充當「接盤俠」，平台沒法「轉貸」，逾期只能自己扛。

這不，道口貸逾期、信融財富逾期、愛投資逾期……

4、揮之不去的自融毒瘤

上市系平台錢滿倉，成為股東上市公司天馬股份的提款機。

聯璧金融、華夏萬家金服，被爆與斐訊有自融和關聯融資。

牛板金借貸餘額40億，平台老股東和前董事聯手虛構項目自融31.5億元。

在這波雷潮中，自融平台的例子簡直是不勝枚舉。

5、國資背景荼毒深遠

中房系五星財富、和平系錢媽媽、天富系聚勝財富等國資系背景的平台持續倒閉，事實上這些國資背景早已聲名狼藉，國資的品牌增信早已淪為笑話和負面。

6、平台受政策嚴打暴力催收等影響較大

沃時代是第一個因為政策嚴打暴力催收，宣布清盤的平台。

天鴿五虎之一的圖騰貸，因為政策嚴打暴力催收，車貸業務出現巨額逾期，平台公告展期還款。

小星聽聞，已經有部分車貸平台在悄悄關閉車貸借款端門店，平台資產端工作重心也從業務開發專項貸後催收。

三、雷潮之下，保持信心、掌握避雷技巧很重要

雷潮之中，踩雷的投資人很受傷，忙著維權。

沒有踩雷的投資人很恐慌，擔心自己投資的平台會暴雷。

小星想說的是，大家不要被當前的暴雷潮嚇倒。

事實上，過去的每一年，P2P行業都會迎來一波雷潮，2016年甚至創下一個月暴雷200多家、全年暴雷1740多家平台的記錄。

每一次雷潮，P2P行業都會遭遇一場信任危機。

然而雷潮過後，P2P行業依然會重新換髮新的生機，參與投資的人數、行業的借貸規模都會迎來新高。

大家也能從上文的分析中看出，這一波的暴雷潮，有些平台嚴格意義上說不是P2P平台，比如唐小僧不承認自己是P2P、有些是龐氏騙局；有些平台有非常明顯的政策風險，比如線下理財、活期產品等；有些平台有非常明顯的瑕疵和風險，比如自融、高返羊毛、賣身、國資等。而背景實力雄厚、合規穩健運營的P2P平台，整體風險仍然較小。

最近不少投資人在後台留言諮詢，小星發現大家普遍關心的問題主要有三個：一是自己投資的平颱風險大不大、二是P2P還能不能繼續投資、三是如何選擇靠譜的平台投資。

關於P2P的投資風險，大家可以參考小星的文章《【P2P避雷寶典】小星20餘篇精華文章匯總，幫你避開99.99%的投資大雷》，了解和學習P2P的風險，掌握避雷技巧；同時記得遠離小星預警的風險平台，詳見《【P2P避雷寶典】香港上市公司投融系3家平台暴雷，小星緊急預警這260餘家平台（內附名單）》。

關於P2P平台還能不能繼續投資這個問題，小星的答案是P2P依然值得投資，因為除了P2P，我們普通投資人沒有其他更好的投資產品和渠道。

關於如何選擇靠譜的平台投資，大家可以參考《雷潮之下莫慌，記住這八點絕對不踩雷！》。

備註

1、信息來源

信息來源主要有行業第三方論壇、自媒體、資深人士爆料等；因個人時間和精力有限，難免可能會出現一些差錯，大家如有發現，敬請指正。

2、更新時間

本期風險預警平台，更新時間為2018年7月9日，後續將根據實際情況，定期增加，歡迎大家提供更多風險平台信息。

3、免責聲明

以上所有信息，均有出處，所以要求小星刪文的平台，請直接找信息來源。本表僅做投資參考，不作為具體投資建議。

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寫在最後

1、投資上有什麼疑惑，可以掃碼在我公眾號（智多星理財師）留言，我會盡我所能回答。

2、問問題的時候，不要「在嗎」？直接把你的問題完整寫出來就行。

3、如果問問題，自己先調研基礎信息。不要上來直接問：某某理財產品安全么？ （該類問題真心沒法回復）。先把讓你不安的原因寫出來，我才好對症下藥。

我的態度，投資靠自己，能幫盡量幫。

作者簡介：智小星，復旦大學金融研究生畢業，10年投資經驗。痴迷於鑽研投資，熟悉世面上大部分投資理財類產品，目前每年穩定投資收入數十萬。