監管出重拳 券商為配資機構提供便利將被整改

今日起券商將關閉違規賬戶數據埠；違規賬戶將被強行平倉說法並不屬實

證券時報記者 李東亮

券商聯手信託公司等機構，通過恒生HOMS系統等第三方系統為客戶配資加槓桿的違法行為，正迎來監管層重拳治理。一場自查、自糾的行動正在證券業展開。

對於存在重大問題，以及自查、自糾不力的券商，將受到更為嚴厲的監管。

昨日，證券時報官方微信號券商中國（ID：quanshangcn）已第一時間對這一監管動向進行了詳細報道，粉絲回應熱烈，認為確實應該規範市場上一些非理性、超常規的配資行為，一些粉絲也擔心由此引發的市場波動。

一位銀行業的粉絲朋友給出的分析頗具建設性：監管重點應該是劣後級是否為合規投資者，而非這種模式本身，如果資本市場沒有槓桿投機的成分，全部是巴菲特和芒格這樣買入並持有而沒有逐利的投機者，又怎麼能活躍市場，優化資源配置？

監管層重拳出擊

儘管監管層三令五申券商不得以任何形式參與場外股票配資、傘形信託等活動，不得為場外股票配資、傘形信託提供數據埠等服務或便利，但在巨大利益面前，券商的這種行為仍然屢禁不止。就在上周，監管行動已經開始。

5月21日，由中國證券業協會組織部分券商召開監管會議，證監會機構部和協會領導對券商參與場外配資業務提出了嚴格的自查、自糾要求。

主要內容包括：與恒生電子簽訂協議，利用HOMS系統為客戶間配資提供服務或便利、利用第三方系統通過介面接入實現客戶間配資、以及以其他方式為客戶間配資提供服務或便利等違法、違規行為。

實際上，證監會網站已於4月17日發布了相關規定，明確要求不得以任何形式參與場外股票配資、傘形信託等活動，不得為場外股票配資、傘形信託提供數據埠等服務或便利。

不過，這並未能阻止券商分支機構對這種配資行為的熱情。

業界表示，一方面是配資業務確實存在巨大的市場需求，在客戶要求之下，分支機構往往不得已鋌而走險；另一方面是分支機構低估了監管層治理違規配資的決心，並未意識到這將給公司帶來巨大的監管風險。

行業人士表示，監管層重拳治理券商與信託業的這種合作也在情理之中，市場向好時，自然皆大歡喜，一旦發生了系統性風險，作為和信託簽訂了合作協議的一方，營業部究竟要負何種法律責任和義務，尚未可知。再者，營業部大規模給信託公司推薦客戶，也使得槓桿率增長過快，給市場暴漲暴跌埋下隱患。

更重要的是，傘形信託下的子賬戶為虛擬賬戶，各種老鼠倉、內幕交易資金容易隱匿其中，給監管層整治清理市場環境帶來較大困難。

券商已在行動

這個周末，證券公司的合規部門頗不平靜，一方面要向公司最高層彙報監管層最新指示，另一方面要和經紀業務部門商討更為嚴格的政策。

4月17日監管層首次出台場外股票配資的監管政策後，券商分支機構敷衍了事的反應，讓身處監管重壓下的券商合規部門頗不安心。

記者獲得的多份券商總部下發至分支機構的通知函顯示，券商總部已經將自查、自糾的工作做得非常詳細，對自查自糾工作完成不力的分支機構，將會作出的處罰規定用詞異常犀利。

「公司將對本次自查、自糾情況進行複查和系統數據比對篩查，如發現隱瞞、漏報、錯報、不按要求報送等問題，給公司帶來監管風險的，公司將對相關單位負責人和相關責任人進行嚴厲處罰，並納入相關單位合規與績效考核。」這是多家券商下發分支機構的通知函共用的語氣。

在細節方面，券商總部紛紛要求分支機構自查自糾，自查自糾的範圍包括：以任何形式參與場外股票配資、傘形信託等活動；為場外股票配資、傘形信託提供數據埠、介紹客戶、提供賬戶開立與交易通道等服務或便利等情況。

多家券商分支機構負責人均向記者表示，監管層和券商總部對分支機構為其他機構提供配資便利行為的控制，已成雷霆之勢，各分支機構與各類配資機構的切割是必然的。

違規賬戶關閉數據埠

對於恒生HOMS系統等第三方交易系統賴以生存的數據埠，一旦發現違規，今日起將被關閉，

多家券商向記者證實，公司將重點清理、規範數據埠服務行為。對於存量客戶，確保不存在違規場外配資行為的，需由客戶出具承諾函。對自查過程中發現、確認存在利用所提供的數據埠進行場外配資行為的，5月25日起一律停止數據埠服務。

對於今後新增的客戶，所有需要提供數據埠接入服務的，客戶均需簽署承諾函、分支機構負責人簽署監管責任書，並將相關文件作為附件報送總部信息技術總部、運營管理部、風控合規總部，評估、會簽同意後才能開通。

業界表示，由於恒生HOMS系統等第三方交易系統的配資賬戶，均需要券商提供交易和核算數據，才能對配資的虛擬子賬戶進行核算，一旦券商停止提供這類數據，無疑對這類系統造成不小的打擊。

對於網傳監管層和券商將要求違規賬戶周一平倉的說法，業界均予以否認，這些賬戶都是合法的交易賬戶，並已和各方簽訂了具有法律效力的協議，強行平倉才是違法違規行為。

本報及券商中國（ID：quanshangcn）將對此持續跟蹤報道。

粉絲互動

@拽帥拉扯 前幾天就有媒體報道說，有一些人利用場外配資加券商融資，兩次槓桿疊加，操作上百倍的槓桿炒作。一旦市場波動過大，造成的危害性非常大，堅決支持監管層繼續去槓桿。

@heary佳人 是該重拳打擊的時候了，必須要有力度，不然瘋牛變不成慢牛，錢也進不了實體經濟，而只能進了部分個人口袋，坑的是不知實情的小散們。