標籤:

港股"向下炒"害人伎倆揭秘

香港有個絕世天才反傳統的"向下炒"之害人的伎倆「賺錢法」——越跌越賣,最後大賺。假如你是公司的股東,公司的資產你應佔有一份,理論上如此,但也只是限於理論上如此。「價值投資法」有兩種。一種是真正得其心法的,即是由巴菲特的老師Benjamin Graham發明,由巴菲特發揚光大的那種價值投資。另一種是只看其表面,只得皮毛的。早在二十多年前,香港有一位天才已想出了破解"向下炒"的法子,而且是大破特破的破法。向下炒有兩種,一種是公司有資產的炒法,一種是公司是空殼的炒法,兩者的內功心法相同,但武功招式各異,然而萬變不離其宗,目的只有一個:搶光小股民的錢。在此天才發明以前,假使一間公司的每股資產凈值是1.5元的股票,老闆決不會以0.9元賣出。任何腦筋正常的人,都會想到這一點,蝕本出貨,豈非很笨?這種想法是對的,因此,當原值1.2元的股票跌至0.9元時,價值投資者,便入貨了。如果跌至0.8元,更加要大入特入了。直至有一天,一位絕世天才出現了,正是天不生聖人,萬古如長夜,他不但以0.9元賣出原值1.2元的股票,0.8元他也賣,0.7元賣,0.6元更要賣。真是跳樓大跌賣,要錢不要貨。初時,人們蜂擁去買便宜貨,結果卻是越買越便宜,不要緊,價值投資,公司有實質資產,股票有價值嘛,越跌越買,可以「溝淡」,減低平均成本嘛。最後,當他們把所有現金都買了這些廉價股票之後,股價跌到0.25元,股價只有資產凈值兩成多,是跌無可跌了,不再下跌了。因為大股東能夠沽出的股票都沽光了,再沽下去,控制權也將失去,這「向下炒」的遊戲也沒法子下去了。既然股價跌不下,就應回升吧。等到這時候才買入股票,終於可以賺點小錢吧?不,小股民猜錯了。到了這時,才是出殺著的時候。絕世天才公司批出新股,每股0.2元,接手的不消說,是老闆的友好,直接點說,是他的代理人,俗稱「人頭」。這些廉價新股可以補回他先前高價沽出了的股票:此前以0.25元至0.9元賣出的股票,可以0.2元買回來,你說這老闆是贏了還是輸了?如果股民在0.2元進貨,太好了,老闆照樣可以0.2元的價錢賣給你,你要多少,他賣多少。當你買到無法再買時,他再把股價壓下,以0.1元再批股給自己和友好。總之,你無可能贏,他則贏梗,死未!不批新股也無妨,老闆可選擇供股。現時的法例比較嚴格了,大比例供股時,大股東是不能投票的。故此老闆只能溫柔地供,比如說,2供1吧,現價已跌至0.2元,每股供0.15元,折讓兩成半。沒錢參與供股的股民,馬上就輸了。哦,股民有錢,參與供股,不要緊,多供幾次,終有一天他們會彈盡糧絕,被迫退出競賽。嗯,供股次數太多,雖能趕盡殺絕,但贏得太慢了,寧願少贏一點,但贏得更快,方法是私有化。私有化並非沒有缺點。用比市價高的價錢來收購,是吃了一點兒的虧。但當你已經大贏特贏時,施捨一點點麵包屑給小股東,當是打發乞丐也好,什麼都好吧。私有化的優點是用最快的速度吃走了整個餅,留給股東少少的餅屑,即是高於市價的收購價,這就叫皇恩浩蕩了。但有些情況是不宜私有化的。當公司擁有大量資產,而股價極度偏低時,就可借著私有化鯨吞資產,是成本低/效益高的妙法,快手快腳的搶走了小股東的「應份」。但當公司是空殼一個,私有化也就沒有作為,只能繼續利用它的上市地位,去搶小股東口袋裡的錢。自從那位天才發明了這曠世財技後,不斷有聰明人改良技術,至今為止,這技巧已經發展得十分完善,操作簡單,比窗口還要易用,每個懂得財技ABC的人,都不會不知。不妨看看資料,股價低於資產凈值的公司,即使在大牛市,也還多的是(也不漲),就是因為「向下炒」的緣故。那些「價值投資派」,有時推薦這些「低買」的股票,不知是否太BB? 尤其不熟悉港股的大陸A股民是否太BB? 哈現在該明白了A股目前暫時不可能發生下面港股的不可思議行為了吧——1.目前港股21000~22000點徘徊,點位並不很低,但是PB小於1倍的股票可謂比比皆是,單主板就有近800個左右(占不到1200家主板近70%,創業板更多。股價低於0.5港元的有好幾百隻,仙股也多的是)。如此低了,在理性港人眼中這些股票風險依然大於機會2.目前港股中,地產股的PB在0.2~0.3是常態,如地產股庄士中國,它現在的凈現金已經超過市值,沒有任何負債,市盈率1.5倍。華冠國際,3倍的PE,0.3倍的P/B,而且每年盈利,ROE在10%左右很穩定,如此「低估」的股票在香港沒人敢買。3.業績高成長的超大現代,凈利潤從2003年的7億多人民幣,到2010年的36.59億人民幣,不能不說高成長。最新的市盈率竟然是可憐的0.86倍。市值竟然低於一年的凈利潤,多麼荒謬的情形還是發生了呀。


推薦閱讀:

港股財務報表下載小工具
港股投資三大途徑 哪一種最適合你?|港股|H股
映客港股成功上市背後,究竟是什麼力量在推動?
格隆匯的格隆是誰?本人究竟是一個什麼樣的人?
港股與a股的不同點

TAG:港股 | 伎倆 |