美國互聯網銀行三種模式

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美國互聯網銀行三種模式 2015-03-11 互聯網銀行最早出現於上世紀80年代的歐美國家，其發展的背景正是互聯網技術的發展以及利率市場化。美國的互聯網銀行漸漸脫穎而出，具有一定的代表性。興業證券2014年3月的一份報告《美國互聯網銀行模式研究》，對美國Bofi、ING Direct US和Simple三種銀行參與互聯網金融的模式進行了比較分析，對中國的互聯網銀行具有一定借鑒意見。

《21世紀經濟報道》報道，綜合來看，這幾家美國互聯網銀行主要是線上為主展開業務，資產端主要是住房按揭貸款，並且競爭上對利率採取了一定的優惠。

Bofi：以房地產按揭貸款起步

興業證券報告顯示，Bofi成立於1999年，2000 年開業；以線上線下結合、線上為主的方式開展負債、資產業務，背後以互聯網平台和技術為支持，從而實現快速、有效地滿足客戶需求。負債端，Bofi主要以互聯網+手機App+借記卡形式，憑藉有吸引力的利率和較少的收費來吸收存款。

資產端，從風險較低的居民按揭起步，向汽車貸款、中小企業貸款延伸Bofi 的貸款發放依然是以線上、線下相結合的方式。

Bofi最初以房地產抵押貸款為主，主要是面向居民的住房按揭貸款，後來逐漸拓展到汽車消費貸款、保理業務。在保持風險可控的前提下，開始向其他領域擴展。

目前住房按揭貸款依然是Bofi最主要的資產運用方式，公司從中獲取利息收入和相關手續費。

Bofi順利度過2008年的金融危機，美國資本市場給予的估值看，模式已經得到了市場的認可。自從公司開業以來，特別是2005年在NASDAQ上市以後，公司規模快速擴張，最近十年間資產規模年複合平均增速達22.53%；營收平均增速32.56%；公司開業第三年開始實現盈利，最近十年間複合平均增速達33.90%。截至2013年6月末，Bofi的總資產達到30.91億美元，2013財年（2012年7月至2013年6月）營收1.29億美元，凈利潤0.39億美元。

ING Direct US：金融危機期間曾出現大虧損

直銷銀行是以對公業務著稱的荷蘭ING 集團拓展海外零售市場的重要手段。

ING美國直銷銀行於2000 年在美國設立，2002 年實現首次年度盈利。2008年、2009年因為不良率大幅上升連續兩年虧損，2012年出售給美國區域銀行第一資本金融公司。在ING Direct的品牌下獨立運營一年後，2013年初在「Capital One 360」品牌下運營。

I NG直銷銀行的目標客戶是接受電話、網路等方式，受到良好教育，收入水平較好，對於價格敏感的客戶群。ING 直銷銀行幾乎不設立物理網點，而是通過網路運營，吸引對存款利率敏感、對互聯網熟悉的用戶。

在資產端，從事操作簡單、風險較低的住房按揭貸款，從而獲得超過貨幣市場的回報，用以支持負債端的高利率。但總體來說，ING直銷銀行走的是「薄利多銷」的模式，低資產端收益、高負債端成本，使得其NIM 要低於同行業水平。此外，ING直銷銀行還幾乎不存在收費項目，這導致其中間業務收入幾乎為零。

從產品角度看，簡化產品種類和服務過程，降低客戶的個性化需求。如果客戶要求增加，則會被ING Direct 移出客戶群，從而避免增加額外的運營成本。

Simple：提供個人綜合金融服務的銀行服務商

Simple是由有銀行從業經驗的人士創立的銀行服務商，本身並不是銀行，而是與合作銀行建立合作關係，由後者提供存款賬戶，Simple在此基礎上通過互聯網+手機App+電話等方式提供一系列的銀行服務，除了傳統的存款和支付服務外，還提供消費儲蓄計劃的理財服務。

Simple 的真正價值在於，為使用者的日常儲蓄和消費提供綜合的理財服務：通過增加消費計劃功能和儲蓄計劃功能，促使用戶合理安排現金；對於每筆消費支出，用戶可以通過貼標籤等方式歸類，用於事後查詢報告等。

Simple只做平台，不做資產運用。通過提供有附加值的消費儲蓄計劃的理財服務吸引客戶，並從合作銀行手中進行利息收入等分成。

Simple的收入來自存款帶來的存貸利差與支付帶來的收單費，按比例與合作銀行進行分成。而先進的技術優勢使得Simple可以利用大數據技術滿足運營和客戶個性化需求，客戶增長並不會帶來邊際成本的上升。

Simple在2014年2月被BBVA以1.17 億美元現金的對價收購，作為獨立部門單獨運營，但預計將與BBVA開展深度合作。

Bofi和ING Direct US都強調通過較高的存款利率吸引目標客戶，利率水平高於行業平均水平；而Simple則憑藉較高的附加值服務，只給予象徵性活期存款0.01%的較低的利率。