十年一輪迴：第二次金融海嘯來了？

來自專欄力哥說理財76 人贊了文章

その日、人類は思い出した。

やつらに支配されていた恐怖を…

鳥かごの中に囚われていた 屈辱を

那一天，人類終於回想起了，

曾一度被它們所支配的恐怖…

和被囚禁於鳥籠中的那份屈辱。

這是日漫《進擊的巨人》的經典開場白，說的是人類築起城牆，阻隔巨人後，已經過了100年平靜日子，原以為這樣的生活會永遠持續下去，沒想到，巨人再次出現在人類面前……

一、健忘的人類

人類就是如此天真，好了傷疤忘了痛，選擇性遺忘令人感到痛苦的記憶，以為災難過去了，就永遠不會再來了。

然而只要人性不改變，大眾總是被貪婪和恐懼的情緒所左右，那就註定日光之下無新事，人類永遠會在同一個坑裡反覆跌倒。

2015年6-7月，政府強行對配資去槓桿，引發股災1.0；

2015年8月，國家隊操盤手吃裡扒外，政府救市失敗，股災2.0；

2016年1月，熔斷機制崩潰，股災3.0。

隨後兩年半，政府痛定思痛，強力維穩，藍籌股行情悄然啟動，指數維持表面穩定，看似天下太平。

原以為這種穩定會成為一種常態，直到6月19日，股民終於回想起了，當年恐怖股災帶來的瘋狂踩踏和血流成河……

3年前的6月19日，牛市癲狂頂峰，滬指暴跌6.42%，拉開了那一輪史無前例的瘋狂股災的序幕。

如今，隨著中M毛衣站再度升溫（已成度娘敏感詞，什麼信息都查不到），市場恐慌情緒再度蔓延……

莫非，3年一輪迴，股災又來了？

二、進擊的企鵝

說起人性的貪婪和恐懼，說起股市的跌宕與輪迴，最經典的影視劇，1992年拍的《大時代》，恐怕無人出其右。

鄭少秋飾演的丁蟹把股市對人性醜惡面的放大和扭曲，表現得淋漓盡致，以至於後來很長時間，港股都流傳著所謂「丁蟹效應」，即只要鄭少秋主演的影視劇上檔，恆指就會出現不同程度下跌，甚至後來這種魔咒也附身在A股身上。

就像所謂「世界盃魔咒」一樣，儘管足球和股市，本身八竿子打不到一塊兒，但這個世界就是如此神奇，總是不按套路出牌。

然而最近，香港又出了一部火爆異常的以股市為題材的金融商戰劇——《東方華爾街》。

一共5集的迷你劇，5月24日騰訊視頻首播，本周大結局（騰訊視頻VIP已提前一周看到大結局）。

看完這部企鵝影視投資出品，劉德華監製，老戲骨吳鎮宇主演的迷你劇，力哥給8.9分。

這不僅是中國第一部每集長達60分鐘的迷你劇，還是第一部完全按美劇模式製作的季播劇，處處透露著中國版《權力的遊戲》的味道，更是港劇中久違了的極度敏感的以「股市圈錢-房產壟斷-政商勾結」為題材的作品。

而力哥更多嗅到的，是騰訊帝國在影視產業充滿了進擊的野望，中國影視產業也正在一點點被BAT等資本大佬所控制，未來錢途不可限量。

只可惜，無論企鵝影業還是騰訊影業，目前都沒有裝入騰訊母公司，皆為獨角獸，未來如能上市，可以重點關注。

三、股災的輪迴

相比長達40集的《大時代》，能對幾個主角生活方方面面進行多維描寫，進一步刻畫人性，只有5集的《東方華爾街》，只能走高智商燒腦路線，把台詞縮到極致，劇情銜接極快，難免在人性刻畫上稍弱，但主題卻非常突出——

人性的貪婪與股市的輪迴，互為因果

故事採取正敘、倒序、插敘相結合的方式，三條時間線穿插糅合在一起。

第一時間線，1997年，索羅斯狙擊泰銖，隨後東南亞各國紛紛遭殃，亞洲金融危機爆發。

1998年，高雲城（香港）遭到狙擊，損失慘重，金管部特別顧問力邀經濟學家教授葉抱一（吳鎮宇飾）出山救市。

葉抱一主張市場無需干預，就會自動恢復平衡。得意門生韋航（張孝全飾）用激將法迫其出山驗證理論，最後師徒合力，成功擊退索羅斯，保住了高雲城的金融安全。

戰後，葉抱一推翻了自己過往堅信的自由市場理論，認為市場是由人組成的，當人因無知犯錯時，就需要一群真正懂經濟的人主動干預市場，才能維持平衡（凱恩斯主義），這樣才能給小散和普通市民創造一個更公平的投資環境，真正實現理想化的自由市場。

於是葉抱一、韋航和那兩位遊說葉出山的金管部特別顧問，組成名叫CASH的秘密團體，誓言做金融白武士，專門對付金融大鱷，維護市場平衡。

第二時間線，2008年，由於CASH得罪了高雲城壟斷地產財閥，兩位金管部特別顧問一死一傷，地產財閥以韋航性命相威脅，要求葉抱一用財技助其賺錢，葉抱一隻能從命。而韋航則亡命天涯，還誤以為葉抱一出賣CASH，心懷仇恨。

期間，美國次貸陰雲密布，地產財閥手裡持有大量雷曼迷你債，葉抱一要求這些「玫瑰毒藥」只能外銷，決不能禍害本地百姓，然而地產財閥貪得無厭，還是賣給了高雲城市民。

隨後雷曼兄弟破產，全球金融海嘯來襲，高雲城經濟崩潰，股市暴跌，許多人跳樓自殺，也包括為CASH做飯的勤姐。勤姐的死讓葉抱一內心充滿自責，並決定走上另一條路。

第三時間線，2018年，韋航歸來，重建CASH2.0，把槍口對準葉抱一，兩人大斗財技。

期間，已躋身政壇高位的葉抱一希望推行名義上政府主導，政府、工商界（財閥）、普通市民三贏的「明日基金」項目，實際上為了讓財閥集團不受立法院限制，用該基金輕鬆收割散戶和納稅人。

兩人幾經博弈，最終明日基金還是成功過會，股民信心大增，帶動股市大漲，所有人都賺的盆滿缽滿。

葉抱一找韋航玩大富翁遊戲，並提醒韋航，不想讓對手贏，最狠的一招，就是「everyone losers」，只有人人皆輸，遊戲再也玩不下去，就可以重新制定規則，還原公平市場。

一語驚醒夢中人，韋航發現，2008年金融海嘯爆發後，希臘經濟遭重創，歐盟老大德國出手相救，但要求希臘執行財政緊縮方案，但希臘政府無力做到，導致債務違約，併產生連鎖效應，把義大利、西班牙、葡萄牙、愛爾蘭等其他經濟疲弱、債務高企的國家也一併拖垮，引發歐債危機。

然而如今歐洲經濟依舊疲軟，債務危機愈演愈烈，因此韋航預言，第二次金融海嘯很快就要來了。

於是韋航學電影《大空頭》里的那些先知先覺到次貸危機的聰明人，大筆買入明日基金看空期權。

3個月後，金融危機2.0來襲，股市暴跌，其中跌得最慘的正是之前被炒得最高的明日基金。

但由於葉抱一設計讓財閥集團成為明日基金實際大股東，股價上漲時，侵蝕了原本屬於散戶和普通市民的利益，但危機來臨，小股民輸得少，這些大財團卻輸得很慘。

98和08兩次金融海嘯，財閥集團傷的輕，中小散戶卻損失慘重，這次卻倒過來了。

正所謂出來混，遲早要還的。

雖然葉抱一也因明日基金而鋃鐺入獄，但距離他期待的「人人皆輸，推倒重來」的理想化市場，更近了一步。

而韋航也依靠做空明日基金賺了一大筆錢，如何實現葉抱一所追求的理想化的公平市場，就看第二季韋航的表現了。

四、人性的弱點

金融人看金融題材影視作品，總喜歡吐槽劇情無腦誇張不符合真實市場，殊不知，你只懂金融，不懂影視。

影視劇最講究戲劇張力，劇情引人入勝是第一位。至於當年到底是葉抱一還是其他人戰勝了索羅斯，真的重要嗎？

力哥看《東方華爾街》，和當年看《大時代》一樣，看的是人性永恆不變的弱點。

98年，葉抱一認識到，總有一些聰明的「壞分子」破壞公平市場，所以要組建金融白武士，予以對抗，保衛弱者，維護公平。

08年，葉抱一通過勤姐的自殺，意識到可憐之人也有可恨之處，金融白武士看似積極作為，實則治標不治本。

早在金融風暴來臨前，無知又貪婪的勤姐因為經不住身邊小姐妹的暴富誘惑，借債炒股，結果虧得一塌糊塗。葉抱一在她危難時刻，出手替她還清債務，並明確警告，對不懂的人來說，股市就是個吃人不眨眼的魔鬼，真不是你可以來玩的地方，千萬不要再入市了！

然而人性不會改變，歷史總是重演。

勤姐的死，有貪婪財閥的責任，也有葉抱一助紂為虐的責任，而更多的，是她自身的責任。

就像力哥剛得到一個很痛心的消息，之前和我玩狼人殺的一個玩伴，曾在唐小僧從事技術工作，我兩年前就提醒他要特別當心自己的公司，工作可以，千萬別把自己的錢投進去。

然而他還是經不住高返現的誘惑，把自己全部身家投了進去……

對於裝睡的人，怎麼警告都沒用。這樣的故事，在我理財自媒體創業的4年時間裡，發生過太多太多次了……

面對人性的力量，我常常覺得，自己什麼都做不了……

葉抱一也發現，只要人性不變，永遠都是財閥作弊，收割散戶，無論自己財技如何高超，都無法拯救大眾，維護公平。

所以他想到的終極方案，就是無論大財閥還是小散戶，大家一起輸，一起清零，大破，才能大立。

就像沒有殘酷血腥的二戰，就不會二戰後的持續和平。

而為了實現這個理想，葉抱一決定不擇手段，和魔鬼做交易，犧牲名聲甚至自由，也在所不惜。

葉抱一，就是滅霸。

四、智者的選擇

那麼問題來了：今天的股市大跌，是不是《東方華爾街》里所預言的2018金融海嘯2.0的序幕呢？

經濟周期波動的背後，是群體情緒的波動。

人性難以駕馭的貪婪恐懼，製造了股市的牛熊起伏。

股市難於預測的輸贏勝負，又進一步放大了人性的貪婪恐懼。

兩者互為因果。

無論是3年一輪迴，還是10年一輪迴，聽起來都很容易讓人相信。

《東方華爾街》選擇98-08-18這三個時間軸展開畫卷，也正是因為觀眾容易理解。

因為人們總是希望把自己無法理解的複雜事物簡單化，比如預測每若干年就會出現一次大災難，多麼簡單明了。

可惜的是，因為人心不可測，經濟也永遠不可能被準確預測。

我們只能確信，因為大眾情緒會周期性波動，所以經濟和股市表現也會周期性波動，至於是3年一輪迴，5年一輪迴，10年一輪迴，還是15年一輪迴，那就只有上帝知道了。

看懂了《東方華爾街》，看懂了力哥這番話，聰明的你就應該知道眼下該怎麼做了。

首先，2018年，中國去槓桿，中M毛衣站，註定是個遍地炸雷的危險年份，務必謹慎投資，現金為王，沒有把握的投資機會，別輕易出手。

其次，建議持有一定比例的避險資產，以黃金最佳。激進型投資者，也可考慮少量持有比特幣，對沖全球股市和法幣風險。

第三，P2P投資，分散是王道，單一平台投資比例別超10%。

斐訊這種高返現平台千萬別碰，暴雷倒計時；自融平台或資產端不清不楚的千萬別碰；』線下理財千萬別碰；收益過高的千萬別碰；號稱專一的「小而美」平台也盡量別碰，要投就投一線大平台。

冬天來了，誰最有可能熬過去？

當然是脂肪最多最耐寒的人。

第四，股市投資，務必做到冬天不要砍樹。

2018年6月19日和2015年6月19日，雖說同樣是暴跌，但真心不一樣。

以中證傳媒指數為例，3年前股災開始時，指數還在4000點上方。

而今天，指數已跌破1400點，跌回5年前水平。

2013年，中國電影總票房217億，而2018年，光是春節檔6天，票房就高達57億。

股市高位暴跌時大舉抄底，那是徒手接飛刀，潛在風險高，潛在收益低；

股市低位暴跌時持續定投，那是隨手撿黃金；潛在風險低，潛在收益高。

如果之前太過貪婪，沒有控制好入場節奏，現在子彈打光了，那就趴下別動。

如果一路跟著力哥堅持七步定投，現在是到了把之前放在P2P、債券等其他固收類資產中的備用彈藥拿出來入市的時候了。

堅持到底，就是勝利。

五、歷史的終點

最後說個小故事。

《東方華爾街》里反覆出現的大富翁遊戲，是由女性經濟學家伊麗莎白·麥琪在1903年發明的。

最早的版本是鼓勵大家平均創造財富來完成遊戲，目的是喚起大眾對當時歐美正在崛起的壟斷資本主義侵蝕大眾財富的警惕。

但這個版本並不受大眾歡迎，反倒是另一個只要買光所有土地就能獲勝的版本更受歡迎。

這就是今天我們看到的大富翁——Monopoly——意為「壟斷」——一個人獲勝，其他所有人全部破產。

時至今日，開發商也還是玩這個原理，先想盡辦法買下整條街（拚命囤地），佔據不可再生的稀缺資源，不讓其他玩家進場，再決定怎麼發展，怎麼賺錢。

推而廣之，今天互聯網行業的競爭也遵循這個原理，先把流量入口佔據，哪怕每天燒錢無數，也沒想好今後怎麼變現，也要先壟斷市場，成為頭號玩家。

美團收購摩拜，滴滴強推外賣，都是這個邏輯。

哪怕是製作《東方華爾街》的企鵝影視以及其他幾家互聯網寡頭打造的影視帝國，也都是沖著壟斷的方向悄然布局。

這就是我們今天身處的「資本主義高級階段」的最大特徵。

《東方華爾街》之所以好看，因為它創造了一個的夢。

葉抱一、韋航這些高智商金融才子，為維護市場公平和大眾利益，與腐敗政府和貪婪財團鬥爭——工字要出頭！窮人要翻身！居者有其屋！養老有依靠！

但電影里的夢想之所以美好，是因為，

現實中，不存在的。

我們痛恨的不是壟斷財團，而是痛恨自己不是壟斷財團一份子，所以我們才熱衷於玩大富翁。

人人皆是罪人。