名家：從5元到1億，世界最偉大交易者思想

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四次登上富豪榜，四次破產，他傳奇的一生，是大多數人渴望卻不敢模仿的。

傑西?利弗莫爾，世界上最偉大的交易者。

他在美國股票市場上四起四落(四次位列美國最富有排名及四次破產)，這種大起大落的的戰史在金融史上可以說是絕無僅有的，他在這種驚心動魄的博斗中所表現出來意志力和智慧，直至其死後亦被人敬佩著。

傑西?利弗莫爾

1940年11月28日，這位世界上最偉大的交易者因為嚴重的抑鬱症開槍自殺身亡，死前留有一張紙條，上面寫著一句意味深長的話：我的一生是個失敗。

在Lessons from the Greatest Stock Traders of All Time一書中，利弗莫爾便被列為世界上5位最偉大證券交易者之一，以他的著作「股票作手回憶錄」已連續數年被列入金融類精品讀物。

不管是投機者還是價值投資者均甚為推崇的書籍恐怕也不到十本，而以利弗莫爾生平為背景的「股票作手回憶錄」就是一本這樣的作本，在非金融人士看來這並不值一哂，但這的確是非常非常難得的事，因為價值投資者認為的好書，投機者往往不屑一顧，反之亦然。

《股票作手回憶錄》是各方公認的經典投資書籍

利弗莫爾的交易策略

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賺大錢不是靠單一產品起伏，而是靠主要的經濟波動，也就是說不靠解盤及分析K線圖，而只是單純評估整個市場和市場趨勢就可以成功賺取巨額利潤。

但能夠同時判斷正確又堅持不動的人很罕見，利弗莫爾在多年的投資生涯中發現這是最難學習的一件事情，但確實是依靠了解這一點之後才成為世界上最偉大的交易者的。

小趣聞：利弗莫爾曾被美國人民批評為惡意做空、市場破壞者等多個頭銜，只因為他開始做空期貨時，整個期貨市場亦會跟隨下跌。

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利弗莫爾的交易系統的精華是以研究大盤趨勢為基礎，一定要等到大盤上漲時，才開始買進，或者在大盤下跌時，才開始放空。

利弗莫爾說世界上唯一能協助你賺錢的朋友就是大盤趨勢，當市場波動不大或是上下振蕩的時候，利弗莫爾總是在場外悠閑地與朋友渡假。

他一直不遺餘力地重複這些原則：一廂情願的想法必須徹底消除，你需要假設每年僅有廖廖可數的幾次機會可投資機會，可能是四次也許是五次，只有時機來臨的，才可以允許自己下場開立頭寸。

除了在上述時機之外，你應該讓市場逐步醞釀下一場大幅運動。

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堅決執行止損規則

利弗莫爾把自己的止損控制在10%，確保投機事業持續下去的惟一抉擇是，小心守護自己的賬戶，決不允許虧損大到足以威脅未來操作的程度。

小編點評：這就是中國古語中留得青山在，不怕沒柴燒的道理。

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堅決執行向上的金字塔買入原則

請記住，投資物的價格永遠不會太高，不會高到讓你不能開始買進，也不會低到不能開始賣出。

在第一筆交易後，除非第一筆出現利潤，否則別做第二筆，如果你的頭筆交易已經處於虧損狀態，就絕不要繼續跟時，絕不要攤低虧損的部位。

一定要把這個想法深深地刻在你的腦子裡，只有當股價不斷上漲的情況下，才繼續購買更多，如果是向下放空，只有符合預計向下走時，才一路加碼。

如何像利弗莫爾那樣進行交易

Richard Smitten根據利弗莫爾的私人文件和對其家人的訪談，提供了他對利弗莫爾交易方法的深刻看法。

Richard Smitten總結了利弗莫爾的交易秘訣。一個成功的交易者應該永遠學習3件事情：

（1）市場時機

（2）資金管理

（3）情緒控制

Richard Smitten在他的著作中總結了利弗莫爾的市場規則、時機規則、資金管理規則，且明確指出：投機者必須控制的最大問題就是他的情緒，情緒控制是市場中最重要的因素。

利弗莫爾關於人性的經典名言

在華爾街或在股票投機中，沒有什麼新的東西。

過去發生的事情在將來會一而再，再而三地發生。這是因為人的本性不會改變，正是以人的本性為基礎的情緒使人變得愚蠢，我相信這一點。

利弗莫爾的相關著作

1、《Reminiscences of a Stock Operator》，1923年首次出版，作者Edwin Lefevre。

2、《How to Trade in Stocks》，作者Jesse Livermore（1940年3月出版）。

3、《How to Trade in Stocks》，原著Jesse Livermore（1940年3月出版），Richard Smitten補編（2001年出版）。

4、《Jesse Livermore：Speculator-King》，Paul Sarnoff（1967年/1985年）。

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