P2P遇冷致全體恐慌 這有一份答疑秘籍請查收

來自專欄熊出墨請注意

投了P2P該怎麼辦？身邊不斷有朋友發出憂嘆。其中除了已經踏上維權之路的幾人外，絕大多數還都是處於糾結之中。

確實，真金白銀面前誰也含糊不得。網貸之家提供的數據顯示，6月份停業及問題P2P平台有80家，其中問題平台63家，停業平台17家。知名度較高的民間高返平台唐小僧、聯璧金融也在其中。

一時間，市場緊張情緒蔓延，有鑒於此，多位業內人士一致表示，長遠來看，此次P2P的「排毒自清」階段過後，投資者面對的將是一個更加健康的投資環境。

而在這個過程之中，投資者應該練就火眼金睛並堅定自己的判斷，對於頭部，合規的P2P平台，大可將不必要的恐慌放置一旁。不然一棒打死的擠兌非但不會緩和事態，反而會引發「多米諾骨牌」效應，使得原本運營良好的平台也受此牽連，凈化環境更無從談起。

文/彬彬（熊出墨請注意）

高收益背後的高風險

「吃不下飯，睡不好覺，虧了錢還不敢讓家人知道」，一位網友向筆者訴苦。

說起投資風險，就不得不提到唐小僧和聯璧金融，對於P2P平台有所關注的投資者都知道，這二者與雅堂金融、錢寶網一度被合稱為民間四大高返平台。其中錢寶實際控制人張小雷於去年年底向南京公安機關投案，雅堂金融於今年年初官宣退出P2P業務。

四大高返平台全軍覆滅，這或許是在給投資者敲響警鐘。6月14日，央行黨委書記、銀保監會主席郭樹清在第十屆陸家嘴論壇提到高返問題時表示，「收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。」而就投資者的反饋來看，聯璧金融平台的理財項目返利高到離譜，定期投資的年化收益達到了10-15%。

除了高收益高風險這個共同特點之外，從產品和模式上來看，涉事平台爆雷也都是遲早之事。這些平台的業務模式多是不透明，投資者的錢被拿去之後不知去向何方，甚至有平台將投資者資金和自身關聯的公司進行匹配，這樣一來投資者所承擔的風險就大大增加。

此外，新華社在《「爆雷潮」之後，P2P行業將走向何方？》一文中也有寫到平台自融、假標劣標、借新還舊等等問題，並表示這些平台並非是真正的P2P，必然面臨淘汰出局的最終結果。

監管趨嚴促行業自清

回顧P2P發展歷史，行業洗牌並非是第一次發生，自2014年行業發展速度加快以來，其實已經上演了多輪類似的洗牌。

據零壹研究院數據中心統計，截止到2016年6月30日，全國P2P平台共有4567家。兩年過去，市面上正常運營的平台已經降至不足2000家。

「市場早已進入存量洗牌期」，有業內人士給出這一結論。隨同洗牌一起出現的，往往是亂象與監管。比如此前業內兩個較為典型的案例，e租寶和借貸寶，其都是在打著P2P投資借貸的幌子，進行非法集資、金融傳銷等違法亂紀行為。

作為監管部門，為規範行業，自然不會任由這些亂象肆意滋生。

2016年8月24日，銀監會聯合工信部、公安部、網信辦發布《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》,野蠻生長的P2P告別了無監管時代；2017年2月22日，銀監會印發了《中國銀監會辦公廳關於印發網路借貸資金存管業務指引的通知》，有評論稱P2P行業從監管元年邁進了監管嚴年。

2017年12月銀監會下發通知要求各地在2018年4月底前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作，6月底之前全部完成。根據最新進展來看，網貸備案已經延期，這對於平台和投資人的信心都產生了一定程度的影響。

監管之網逐漸收縮，自身存在硬傷的平台清退出場。如此推算，此次洗牌結束之後，有實力且合規的平台也進入穩定發展期。

因此，這其實是行業自我凈化的一個正常階段。這也正如新華社在評論P2P時所說：不能因短期內出現的問題就一味地否認它。有分析稱，宜人貸、愛錢進等一眾頭部且合規的平台能夠有機會引領行業走向寡頭為王的新格局。

火眼金睛理性投資

目前我國金融服務市場缺口巨大，數據顯示，截至2017年5月，央行徵信中心收錄自然人規模9.26億，在這其中有信貸記錄的約4.5億。以中國14億總人口計算，約有9億人沒有信貸記錄。

傳統金融機構無法做到全部人群的覆蓋，但借貸的需求又是天然存在的，所以P2P行業的存在有其必要性。

如果投資人能夠意識到這一點，那麼文章開頭那個糾結的問題「要不要把P2P平台投資的項目提前兌付？」，就轉變成了「如何尋找安全可靠的P2P平台？」

首先，P2P平台必須合規、透明。近日，網貸之家發布《2018年6月網貸平台發展指數評級》，其中提到行業風險的整體性爆發，再次教育了投資人要敬畏風險、分散投資、獨立思考。

評級表顯示，宜人貸、積木盒子、愛錢進等玩家排名較靠前，在合規性這一指標上宜人貸為97.07、愛錢進為90.36，都處於行業領先的水平。另外在子榜單北上廣地區前十名P2P平台中，宜人貸、積木盒子、愛錢進等平台也都榜上有名。

在透明度上，這些頭部平台的信息也做到了及時披露和更新。以愛錢進為例，近日其舉辦的「透明之旅」2018用戶見面會上，CEO蔡園竹表示，愛錢進為網貸之家、網貸天眼提供了數據介面，並且會在官網和中國互聯網金融協會的網站上進行信息披露。

其次，P2P平台的背景，以及第三方的背書同樣重要。一些平台為國有企業控股或全資子公司，註冊資本金額數量較普通平台大得多，擁有雄厚的經濟實力。

「有國資撐腰，相當於在爆雷潮中多了一份保障」，有投資者如此說道。另外，蔡園竹在與投資者交流時提到，第三方的評級也是一重要考量依據。比如監管必須的等保三級、中國電子商務協會頒布的AAA級企業信用認證。

再次，P2P的本質是撮合債權，風控能力是P2P平台的核心能力之一。對於網貸平台來說，根據監管要求，進行銀行存管、信息披露等手段，都是保障用戶資金安全的前提。與此同時，有效地通過風控手段來降低平颱風險是平台業務發展的核心所在。

譬如，凡普金科就針對不同平台的客群和來源，採用了不同的風控手段，最核心的部分是反欺詐。比如通過用戶授權的信息針對借款人的還款能力和還款意願進行綜合評估，從而達到反欺詐識別。在技術上，愛錢進就採用了凡普金科的智能大數據風控系統，比如其自主研發的智能動態風控系統「FinUp雲圖」，對用戶的精準畫像可實現有效的風控識別，並具備強大的反欺詐能力，主動發現並提報細粒度欺詐風險。

對於P2P平台而言，風控能力是其安身立命之本。如何藉助大數據和風控系統識別交易過程中的風險和欺詐，為投資者提供普惠金融服務，這需要企業投入大量的資源去布局，對於企業的能力也是一種考驗。

最後，從理念上出發，投資人切不可一味貪圖高收益。前文中已經說過，高收益往往是伴隨著高風險，你盯著的是收益，平台盯著的則是你的本金。

綜上，身處亂世的投資者，應該保持一顆理性的頭腦，不因問題平台而過分恐慌，堅定地與健康平台一起度過艱難時期。屆時，一個全新的理財時代就將拉開序幕。

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