年年賺才最重要，你也能做百萬富翁

富翁理財,不在乎一年的回報率有多高,他們大部分更注重持續性增長,也就是說,年年賺最重要。從事理財顧問行業10餘年,看過成功的例子,也看過很多失敗的案例。10個投資者平均也就只有一個是最後從股票及基金行業賺到錢的。加州大學的巴伯和歐丁以及「台灣國立政治大學」的李怡宗和劉玉珍,在2004年所做的研究報告中獲得了台灣股票交易所中單個股民的交易數據,據該份報告顯示,在連續兩個半年期間,只有前1%的股民獲利, 而利潤大概只有4000美元,還不及辛苦錢。為何其他9個人都不賺錢?這與他們一些錯誤的理財觀念有關,加之也許他們周邊的朋友也不是這行的高手,因此,他們很難掌握正確的投資技巧。比如最常見的錯誤投資方法有:亂槍打鳥,即所謂的分散投資,一下子買進一、二十隻股票或基金;或者頻繁殺進殺出,不停地更換股票或基金,既提高了交易成本又錯失了股票的主升階段等等。 2007年賺錢不容易2006年投資者無論買基金或股票,幾乎都能賺錢。但2007年與去年相比,則利潤不會太豐厚。以下是一些著名的基金公司公開發布的旗下某隻基金的投資回報率數據。(資料來自晨星網站)基金名稱 2003年 2004年 2005年 2006年(1)嘉實成長0700012003年 2004年 2005年 2006年21.49% 1.97% 2.29% 125.7%(2)博時價值0500012003年 2004年 2005年 2006年34.40% -7.75% 3.63% 101.21%(3)南方穩健2020012003年 2004年 2005年 2006年25.10% 2.68% 3.83% 100.91%(4)泰達荷銀成長1622012003年 2004年 2005年 2006年17.06% 11.41% 81.53%從以往4年的歷史看,4年中有一年超好,二年虧本,一年一般回報。2004年及2005年,它們的回報扣除認購費1.5%及管理費0.75%,這兩年的回報甚至還比不上銀行的存款利息。以此為推測,基金在2007年的回報,有1/3機會一般(10%至20%回報)或以2/3機會虧本收場。投資者一心希望 2007年股市再創新高,從專家理財的角度來看,市場調整也一樣能賺錢,只需要用不同的產品來進行組合投資。對以往15年股市表現的分析研究顯示, 2007年的高峰約在4000點至4500點,超過5000點的機率不大。股市到高峰時,更會有一次大幅調整(約25%),預計到2007年年底,股市指數可能會在3000至3800點之間。投資者在3000點以上進行基金及股票投資,需要充分考慮自己的風險承受能力。高手操盤有很多技巧,「漲」市,用「攻」策略;市場下降,用「守」策略,工具可以改用債券基金,認沽權證及封閉式基金。市場徘徊時,可以離場休息。股市有三個明顯階段,即上揚、調整、下跌階段。任何投資者都需要理解股票及股票型基金的遊戲規則。在一年裡面,三種情況都會發生。「業餘」水平的投資者,一年裡應該只參與上揚的階段,大概是3個月至6個月最為合適,其它時間都應選擇避開。普通理財（兔子風格）◆10萬元開始◆第一年回報80％，第二年虧40％◆第二年年底，他的資產是100800元專家理財（烏龜風格）◆10萬元開始◆第一年回報30％，第二年回報20％◆第二年年底，他的資產是156000元烏龜再次跑贏兔子研究表明,富翁理財,一般不在乎一年的回報率有多高,他們大部分更注重持續性增長,也就是說,年年賺最重要。普通投資者買股票,缺乏風險管理意識,以為股票只漲不跌。專家理財首要考慮風險,以不虧本為前提,第二考慮才是回報。普通投資者與富翁的差異在於:一年偶爾賺幾次,純靠運氣,以後幾年就很難做到;富翁卻是年年賺,能持續性地賺下去,不靠運氣,靠技術,每年回報不一定很高,卻平衡風險。普通投資者經歷過2006年的市場旺季,很容易產生追漲的誤區,去年閉著眼睛賺到50%至80%的話,2007年不斷加碼,也希望追求50%至80%甚至更高收益的投資者,2007年極有可能會虧本收場。以股市的遊戲規則,2006年大漲,2007年便是調整年。由於投資者還在加碼,所以最後的結果或將如下圖:今年或虧掉30%至40%。我們可以看到,雖然2006年普通投資者的回報率高達80%,但兩年後的結果,他的資產可能由10萬元人民幣變為10.08萬。富翁或專家理財方式可不大一樣,也許他們2006年的回報沒有有普通投資者高(因為他們的組合含低風險的外幣及債券基金,其中只有五成是股票),但2007年股市下調,卻都能維持10%至20%的增長。兩年後的結果,極大的可能是10萬元人民幣變為15.6萬元人民幣。投資者可以參考美國首富巴菲特的理財格言,他每年的平均回報只有25%。2006年中國很多老百姓比他賺的多,但投資者不懂長期持續賺,只是偶然賺一把。 再來看其它實例:美國耶魯大學的基金,每年平均增長17.2%;哈佛大學基金,每年平均增長15.2%;普林斯頓大學基金,每年增長15.6%。這些數字代表什麼;美國耶魯大學的基金,從20年前的10億美元,到現在是200多億美元,也就是靠每年17.2%的增長。其實理財的關鍵在於:每年先不要虧,不要冒太大的風險,年年賺;每年增長10%以上,維持10年以上。這也是瑞士銀行家的資產管理理念。吃透這樣的三句話,做到「每年儲蓄30%;年回報10%以上;堅持10年以上」。只要有毅力,人人都能成為百萬富翁。
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