金融與戰爭：美元霸權與中美棋局（上）4

美元指數周期律與全球經濟的關係，金融收割機剪羊毛的基本流程

美元是金融帝國最主要的獲利工具，既然是貨幣，就有它的指數周期，有周期就會有弱有強。從1971年8月15號，美元與黃金脫鉤之後，美元指數開始確立，但人們要在很長時間後才會發現美元指數周期律的可怕。可以想像美元掙脫了黃金的束縛，等於獲得了無限印刷貨幣的權利，美國人在最初的一段時間裡，也不失時機地印刷了大量美元。大量美元印出來，向全世界釋放流動性的同時，美元指數開始走低，這一過程如同美國人打開泄洪閘放水，讓全世界的土地得到了充分的灌溉。於是各國經濟形勢變好，這時，為了讓形勢轉好的全球經濟變成美國人的收益，美國人需要讓全球的資本回到美國，去支持美國的經濟，這時美國人只需做一件事，放下閘門，讓美元的流通量減少。只有讓美元的流通量收窄，美元指數才會重新走強。吸引全球資本去美國追捧其金融資產，對全球經濟產生抽血效應。40多年來，美國人在每次打開閘門一段時間向全球放水之後，一般都會隨之有一個關下閘門收窄流動性的過程。在開閘放水和關閘收水之間，就出現了美元指數的漲跌，呈現出一個波峰浪谷的美元周期律。

40多年後，日本女子岩本沙弓首先發現了美元指數周期律，每次上漲82個月，然後進入下跌期，連續兩個下跌期，一次下跌65個月。中國有個叫戚燕傑的博士做數學模型研究美元指數，和岩本沙弓發現的美元周期律非常相似。時寒冰博士也發現了這個問題，他也發現這是一個基本規律。漲跌之間，一直有一隻「看不見的手」，但這並不是經濟學意義上的所謂「上帝的看不見的手」，而是美國政府，美聯儲的手在操縱這一切，讓美元跌一段時間，向全世界「放水」，待各國經濟由於「灌溉」充足，經濟長勢良好，水漲船高，美國的經濟形勢也會變好，這時再收窄流量，讓原來「灌溉」充足的地方，出現經濟危機。此時，美聯儲就會趁機吹響加息的號角，讓全球的投資人紛紛從危機地區撤出資本，大量資本回到美國。其實，這時的美國早已經是產業空心化的帝國，大量實體經濟已經轉產到其他國家和地區，留在美國的主要是些高科技產業和軍工企業，而其經濟主體則是虛擬經濟，所以，全球的資本流回來大部分都進了美國的三市——證券市場、債務市場、期貨市場，給美國帶來又一個大牛市，從1971年8月15日美元徹底變成一張綠紙後，這樣的遊戲讓美國人賺得盆滿缽溢。而每次當美國人賺夠了錢，就會掉過頭來殺個回馬槍，去掃蕩那些由於美元流動性收窄、經濟情況變壞的國家的優質資產，因為經濟變壞，這些國家的許多優質資產大都已經跌到了地板價。

這樣的事美國人已經干過兩次。一次是1971年8月15日美元與黃金脫鉤，美元向全世界開閘放水，拉美國家近水樓台率先受惠，一些國家發展很快，像阿根廷甚至摸到了發達國家的邊緣。但是當美聯儲收緊銀根之後，減少貨幣的供應量，美元指數下跌周期結束，美元開始走強。因為，這時美國需要靠強勢美元吸引資本迴流，來支撐美國經濟。這是美國人第一次玩這個金融魔術，其手法是：開始先放水，接著再收緊，等哪個地方出現麻煩，投資人就會撤資，美聯儲便趁機加息，投資人就會垂涎美債、美股的高回報率而從經濟惡化的國家中撤離出來，到美國追捧美國的債市、股市和期市。但這種情況一般不會自然出現，或者說條件和要素不會「完美」呈現，但假如這個地區出現一次政治或者軍事衝突或者是地區性的危機，則情況就會大不相同，那就會加速資本從這個地方抽逃。拉美金融危機就是這樣，當拉美金融危機出現以後，資本一開始只是慢慢地撤，並沒有大量的資本回到美國，這時，美國人希望的，就是拉美國家的某位領導人犯錯誤，如果不犯錯誤的話，美國將誘使他犯錯誤。

很不幸，這時拉美國家的領導人中果然有人開始犯錯誤。阿根廷總統加爾鐵里就不失時機地用自己的錯誤滿足了美國人所需要的條件。作為一個將軍，他建立並領導了軍政府。在阿根廷經濟還好的時候，大家對於軍政府是可以忍受的，但在美元收緊，拉美金融危機出現時，阿根廷經濟也開始惡化。為了平息阿根廷人民的不滿，阿根廷總統加爾鐵里決定用一次軍事冒險轉嫁危機，以轉移民眾的視線——打一仗。他想到了馬爾維納斯群島，離阿根廷600千米，被英國人統治了數百年，他決定打一仗把它收回來。不過，他當然懂得，作為拉美國家，做出這麼大的舉動前，應該先摸摸美國人的底，看看美國人什麼態度，於是，他向當時的美國總統里根徵詢收復馬島的意見。里根的回答如同今天美國在釣魚島、黃岩島問題上對中國表的態一樣，不持立場，不偏向任何一方。里根告訴加爾鐵里：「這是你們和英國之間的事情。」加爾鐵里聽了以後，非常高興，認為這就是美國的態度，於是放手派出梅嫩德斯將軍和七千多官兵一天時間就拿下了馬島。但加爾鐵里低估了鐵娘子撒切爾夫人的決心，萬萬沒有想到撒切爾會不遠萬里派她的特遣艦隊來收復馬島。更讓他想不到的是，撒切爾在決定打這一仗之前，同里根通電話，要求里根明確表態。里根立刻宣布放棄中立，站在了英國人一邊，結果可想而知，阿根廷人戰敗。但這還不是最重要的，最重要的是這場戰爭導致拉美地區性危機出現，使全世界的投資人認定拉美已處在戰爭中，投資環境惡化，於是資本紛紛從拉美抽逃。從而徹底滿足了資本撤出、迴流美國的必要條件，最終引發了整個拉美的金融危機。這時候美聯儲趁勢吹響加息號角，投資人紛紛從形勢惡化的拉美撤資，去追捧美國國債及美國的金融資產，讓美國人結結實實地大賺了一把，然後美國人再用賺到的錢到哀鴻遍野的拉美去購買優質資產。就這樣，美國人利用美元指數漲跌的周期完成了一次對拉美經濟的洗劫。

有了這一番金融戰的經驗，美國人漸漸在用金融手段打擊對手方面越來越得心應手。1985年9月22日，美國在紐約的廣場飯店，聯合西方5國壓日元升值，日本人對此毫無警惕，以為這就是市場經濟，屬於正常的市場行為，因為日本人不斷出口產品到美國獲得了大量的順差，美國人希望以此糾正自己的大量逆差是完全可以理解的，當時日本的財政大臣竹下登就膽氣十足地說：「日元升值？OK，你說升多少？」結果在短短几年內一口氣把250日元兌換1美元，升值到了82日元兌換1美元，日元升值3倍還多，嚴重地打擊了日本的外貿出口。這時，日本才發現上當了，於是決定化危為機，轉過手來把出口產品變為出口日元，因為日元一升值，變得值錢了，正好用已經升值的日元去購買全球的資產，當時日本人被升值的日元熱昏了頭，甚至叫囂要買下整個美國，比如紐約的標誌——華爾街上的帝國大廈，和美國文化的標誌——哥倫比亞電影公司。但結果卻是日本人在軍事上敗給美國之後，經濟上也再一次敗給了美國。美國人從讓日元升值開始，見招拆招，一點點刺破了日本的經濟泡沫，直到1990年後，日本經濟泡沫徹底破裂。按照日本的說法，日本經濟失去了10年，接著在本世紀又失去了第二個10年，現在日本正在失去第三個10年。

1997年，美元指數在經過近10年的弱勢運行後再次開始走強，這回美國把目標瞄向了被亞洲四小龍鬧得風生水起的東南亞，但那時的東南亞沒有爆發馬島戰爭這種可能，那也沒關係，照樣可以讓它發生地區性危機，那就是索羅斯的對沖基金率先沖開的泰國金融的大門，逼使泰銖對美元大幅貶值，由此拉開亞洲金融危機的序幕，很快危機開始在整個亞洲迅速傳導，如多米諾骨牌一樣，從泰國到馬來西亞，到新加坡，到印尼、菲律賓、日本、韓國，最後一直傳到俄國，整個東亞，唯有中國倖免。中國的倖免不是我們有先見之明，也不是因為我們防護嚴密，而恰恰是因為當時我們資本項目不開放。這個不開放成了防波堤，使我們免受亞洲金融危機的衝擊。現在當我們回過頭去看拉美和亞洲這兩次危機，會發現這兩次危機從路徑到手法都如出一轍，呈現出某種周期性和規律性。換句話說，東南亞金融危機幾乎就是拉美金融危機的重演：也就是一開始美元放水，美元指數走低，大量的美元在東南亞鋪開，使東南亞經濟欣欣向榮，「四小龍」「四小虎」們由於獲得了充分的美元「灌溉」，長勢良好。但是好景不長，當東南亞經濟變好後，美國便收窄了美元的供應量，於是美元指數開始上升之後，東南亞經濟隨之捉襟見肘。索羅斯的對沖基金打響金融戰第一槍，阻擊亞洲各國的貨幣，引爆了東南亞金融危機。投資人認定這裡投資環境惡化，紛紛撤資。撤離東南亞，去哪兒？去美國，支持美國的又一輪大牛市，讓美國人再一次大把賺錢，賺夠了，又掉頭返回已經是一片狼藉的亞洲，去低價收購亞洲的優質資產。大家應該記憶猶新的是，韓國大媽們摘下金戒指、金手鐲、金項鏈捐給韓國政府，以便讓韓國政府能夠換得更多的外匯，保住韓國的名牌企業（比如三星、大宇等）不被美國人買走，變成美國人的資產。事實證明，這兩次金融危機美國都是利用美元指數的周期率，完成了對其他國家的洗劫。

今天，中國周邊形勢趨緊與美元指數周期有什麼關係？（未完待續）