黃金的迷惑與未來

黃金的迷惑與未來作者：hubao.an | 來自：hubao.an的博客

（黃金近10年年價格走勢圖）

黃金在20世紀70年代開始自由定價，黃金價格從20世紀開始的20美元／盎司，到20世紀末時只成長到400美元／盎司，但到2010年今天我的這篇博文發表之際收盤為1387美元/盎司，由此看來我們經常聽到金價飆升，投資黃金保值以至於國內新聞中提到有拿著成麻袋的現金去搶購「新鮮」的黃金也就不足為奇了。

那麼我們今天對黃金的認識與昨天對黃金認識有什麼不同呢？黃金在未來在投資與生活中扮演什麼樣的角色呢？它到底是財富的創造者還是終結者，對於你和我這的確是一個值得討論的問題，不是嗎？

我們首先討論一下黃金的金屬特性，它是一種稀有金屬，不容易開採，熔點高，純金會呈現艷麗的黃色。

·黃金是一種很柔軟的金屬，但不及鉛和錫兩種金屬，在純金上用指甲可划出痕迹，這種柔軟性使黃金非常易於加工，然而這一點對裝飾品的製造者來說，又很不理想，因為這樣很容易使裝飾品蹭傷，使其失去光澤以至影響美觀。所以在用黃金製作首飾時，一般都要添加銅和銀，以提高其硬度。

· 黃金易鍛造、易延展，可碾成厚度為0.001毫米的透明和透綠色的金箔。0.5克的黃金可拉成160米長的金絲。

· 黃金很容易磨損，變成極細的粉末，因此黃金常以分散狀態廣泛分布在自然界中。

· 黃金是熱和電的良導體，但不如鉑、汞、鉛、銀四種金屬。

· 黃金的熔點為1063。C，熔融金有較高的揮發性，隨著溫度的升高，其揮發性不斷增強。

黃金作為貨幣的歷史十分悠久，中國在商代即把黃金作為貨幣使用，在出土的古羅馬亞歷山大金幣距今已有2300 多年，波斯金幣已有2500多年歷史。我認為主要是由於它的稀有和柔軟可塑性、以及可愛的金黃色，根據他的金屬特性黃金可以拉成絲和很薄的紙狀，再加上古時候代表雍容華貴的艷麗黃色，更加顯示它擁有權勢與財富象徵諸多特點，佩戴它也是富貴的象徵，因此它備受追捧。

但現代社會發展迅速，黃金的開採和存量已經不能與世界貿易相匹配，而貨幣發行有代表了一個國家的主權象徵，20世紀到本世紀初世界貿易總額40萬億美元，而且未來趨勢成10%左右上升趨勢，我們根本就沒有足夠的黃金來支撐各國貨幣發行與如此龐大的全球貿易，現在已經不是海盜在浩瀚無邊的海面上掠奪金幣的時代了，它的流通與流動能力受到質疑。

所以1933年美國羅斯福政府率先取消金本位，實行「美元金本位」即美元與黃金掛鉤，而又到1944年的布雷頓森林協議，以黃金為基礎，以美元作為最主要的國際儲備貨幣。美元直接與黃金掛鉤，各國貨幣則與美元掛鉤，並可按35美元兌換每盎司黃金，到了1971年，美國的黃金儲備再也支撐不住日益泛濫的美元了，尼克松政府被迫於這年8月宣布放棄按35美元一盎司的官價兌換黃金的美元「金本位制」，1971年12月以《史密森協定》為標誌美元對黃金貶值，實行黃金與美元比價的自由浮動。至此美元與黃金掛鉤的體制名存實亡。

中國國家外管局在上述年報中表示，黃金作為貴金屬有保值作用，歷史上黃金長期被作為硬通貨使用，但黃金市場容量較小、流動性差、價格波動大、持有和交易成本較高等因素，制約了其在資產配置中的作用。近年來隨著信用貨幣的蓬勃發展，黃金雖未完全退出貨幣體系，但其貨幣屬性已明顯削弱。也就是說如果中國的發展與貨幣發行以來與黃金掛鉤根本是不現實的。

讓我們從普通人日常生活與時代進步的角度分析一下黃金的作用與角色：

1. 很多人把自己的資產轉化成實物即金條或金磚，那你在自己的資產負債表欄目中會不會填寫你擁有多少斤、多少塊兒、多少盎司黃金？這事兒有點難辦，好像還有點好笑。

2. 黃金還有儲存問題，銀行負責提供保險箱服務，但銀行對裡面東西具體價值丟失不付完全責任，那麼這些黃金在什麼地方好呢？是否像電視劇《潛伏》里余則成太太把金條放在雞窩，其實放在那裡也很不安全。

3. 如果我們急需資金，是否把金條切一小塊來變現？這事兒又有點搞笑，此項資金被成塊凍結，沒有靈活性。這些儲備是否可以獲得銀行抵押或貸款？銀行又不可以以此結算，變賣黃金也許存在資金來源不明問題。

4. 黃金在首飾中起的作用越來越小也是必然趨勢，當代人擁有更多的選擇並且尋求突破傳統，彰顯個性，穿金戴銀、大塊黃金飾品顯得愚蠢而落後，精巧的鑽石更能代表純真的愛情與高級品味。

5. 現代人用黃金進行裝潢裝飾也已不符時代潮流，現代裝飾材料完全可以以假亂真，金黃色的使用已經代表不了現代氣息與未來，反而顯得土氣，像暴發戶感覺，根本不能彰顯時代氣息，以前的富麗堂皇已被精緻典雅、簡單自然取代，這一點在好萊塢的描述未來以及科幻影片中可以看出，未來的顏色是簡單、明快的，只有街頭混混和黑幫分子還在鑲著金牙手裡拿著鑲有黃金的手槍。

6. 黃金沒有房屋、土地等方面的實用性，也沒有股票證券類的靈活性，也沒有名畫等奢侈品的裝飾性與觀賞性；如果您看誰家把金條、金塊擺在裝飾櫃里，那他的朋友一定會對其「另眼相看」。

其實黃金作為資產在生活中讓我們很難處理，資產的保值與增值是我們擁有他的僅有理由。

黃金仍是可以被國際接受的繼美元、歐元、英磅、日元之後的第五大國際結算貨幣。大經濟學家凱恩斯揭示了貨幣黃金的秘密，他指出：「黃金在我們的制度中具有重要的作用。它作為最後的衛兵和緊急需要時的儲備金，還沒有任何其他的東西可以取代它。」現在黃金可視為一種準貨幣。黃金儲備排名前四位的是美國、德國、義大利和法國的黃金儲備，其中美國黃金儲備量達到8133.5噸是中國1054噸的好幾倍。但如果黃金儲備充足的國家聯手，那他們可以統治整個世界，那將是最後的陰謀。

那麼黃金在我們公認的「聰明人」眼裡是如何呢？

索羅斯認為黃金是「核心的資產泡沫」。

以下是截取巴菲特對黃金的評價，但多年來巴菲特一直在避免投資這項資產。

巴菲特的回答是，黃金將會是「我選擇用來儲存價值的最後幾種工具之一。我真的寧可持有一百英畝的內布達斯加州的土地，或是一棟公寓，或是一項指數基金。」雖然黃金在20世紀70年代開始自由定價，黃金價格從20世紀開始的20美元／盎司，到20世紀末時只成長到400美元／盎司。根據歷史顯示，如果將保險與儲存的成本計算在內，加上黃金並不像股票一樣會發放股利，黃金並不是一項儲存價值的理想工具。 巴菲特強調，他並不是在主張要「相信紙幣」。長久以來，我們有相當的理由替紙幣擔憂，但是，在這樣的情形之下，黃金依然是他「最不願意持有」的資產。「黃金（在過去）的表現並不理想……，我看不出有什麼理由，黃金在未來會有出色的表現。」芒格（巴菲特長期合伙人及終生朋友）補充說道，黃金在1935年時可能是一項「絕佳」的投資項目，因為黃金在危險的世界裡非常有用，但是對2005年的伯克夏來說，「黃金完全引不起我們的興趣」。

那為什麼黃金還一路上升受追捧呢，這完全是市場對貨幣不信任造成，並利用黃金在消費者心目中的傳統地位的一種依託，所以很多「聰明人」，以及像世界金融協會這樣的組織推出的基金GLD，力推黃金到新的金融商品層面，其公司獲利匪淺，金融市場是一種零和遊戲，他們推張的金價也是此消彼長。對黃金未來評價負面的金融大師進場炒作黃金也是以短期獲利為目的，可以說他們是市場的先知與策劃者，如果他們「先走一步」離場，那他們帶走的將是我們的財富。

以上種種證明通過各種邏輯推理，我們已經可以得到答案，黃金的歷史重任逐漸衰退，也不符合顯得消費者需求，它只能回歸到本來貴重金屬的面目，並在工業以及裝飾行業中體現它僅有的用途。

（黃金30年價格走勢圖）

（黃金100年價格走勢圖，它何時開始墜落？）

黃金，千萬不要對它抱有太多幻想，黃金是否可以不要不相信它不可以從雲端墜落，請您檢查一下您的降落傘，也許不要把雞蛋放在一個籃子里是對的......