個人投資者開展境外投資將更便利

　　10月30日公布的上海自貿區金融改革方案提出，研究啟動合格境內個人投資者境外投資試點，適時出台相關實施細則，允許符合條件的個人開展境外實業投資、不動產投資和金融類投資。這意味著備受市場關注的QDII2即將破冰。　　臨界基金總監錢江鵬告訴期貨日報記者，在現有的金融體制下，做外盤業務的客戶面臨著一個很大的問題，即資金的調撥。「尤其是一些資金規模較大的客戶，即使是通過機構處理幾百萬美元的出金也非常困難。資金調撥困難是影響境內投資者參與境外投資的重要因素之一。」錢江鵬說。　　一方面制度約束嚴格，另一方面近年來境內高凈值客戶投資境外市場的熱情越來越高。統計顯示，截至2014年年底，我國個人持有的可投資資產總規模已突破100萬億元，達到112萬億元。與此同時，個人可投資資產在1000萬元以上的高凈值人群首次超過100萬人，高凈值人群持有的可投資資產達32萬億元。高凈值人群已經不滿足於境內投資，跨境投資熱度增加，參與境外投資的高凈值人群佔比從2013年的33%上升到37%。　　為了控制匯率等風險，國內對個人換匯額度有嚴格控制。根據現行規定，個人每年5萬美元以內結匯和購匯都可憑身份證件在銀行直接辦理，超過5萬美元的用匯和結匯需憑相關具有真實背景的交易單證在銀行辦理。　　在境內期指交易受限後，個人投資者錢志傑開始轉戰境外交易。「受制於5萬美元的限額，個人投資者的資金進出非常不方便，有些資金規模比較大的投資者會選擇通過地下錢莊進行資金的調轉，資金的安全性堪憂。」他說。　　另闢蹊徑顯然風險過高，不少市場人士表示，QDII2一旦啟動，從事跨境業務的個人投資者將受益匪淺。錢志傑說，QDII2一旦落實，會在資金的劃轉方面給個人投資者帶來非常大的便利。　　雖然QDII2有望近期推出，但也有市場人士提醒，境內投資者從事跨境業務投資仍需謹慎。錢江鵬稱，與境外機構相比，境內投研力量目前相對薄弱，境內的投資價值體系與境外也有較大的差異，境外金融市場起步較早，程序化交易等已經比較成熟，境內投資者「走出去」需要一段適應期。　　有境外市場交易經驗的個人投資者是俊峰告訴記者，不少參與境外市場交易的投資者出現虧損，一方面是對境外市場了解不夠，另一方面參與境外市場投資是專業性非常強的事情。即使QDII2等相關利好政策出台，對於很多非專業的投資者來說，也要謹慎參與，或者可以選擇委託專業的機構來進行投資。