1.行情分析四大要素

在延期交易、期貨等市場中，價格、成交量、時間和空間是技術分析的基本要素。這幾個因素的具體情況和相互關係是進行正確分析的基礎。價和量是市場行為最基本的表現。過去和現在的成交價、成交量涵蓋了過去和現在的市場行為。

技術分析就是利用過去和現在的成交量、成交價資料，以圖形分析和指標分析工具來分析、預測未來的市場走勢。在某一時點上的價和量反映的是買賣雙方在這一時點上共同的市場行為，是雙方的暫時均勢點。

隨著時間的變化，均勢會不斷發生變化，這就是價量關係的變化。價、量是技術分析的基本要素，一切技術分析方法都是以價、量關係為研究對象的，目的就是分析、預測未來價格趨勢，為投資決策提供服務。成交量與價格趨勢有以下一些關係。

1、價格隨著成交量的遞增而上漲，為市場行情的正常特性，此種量增價漲關係，表示價格將繼續上升。

2、在一波段的漲勢中，價格隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創下新高後繼續上漲，然而此波段價格上漲的整個成交量水準卻低於前一波段上漲的成交量水準，價突破創新高，量卻沒突破創新水準量，則此波段價格漲勢令人懷疑，同時也是價格趨勢潛在的反轉信號。

3、價格隨著成交量的遞減而回升，價格上漲，成交量卻逐漸萎縮，成交量是價格上漲的原動力，原動力不足顯示價格趨勢潛在反轉的信號。

4、有時價格隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸地走勢突然成為垂直上升的噴發行情，成交量急劇增加，價格暴漲。緊隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅度萎縮，同時價格急速下跌。這種現象表示漲勢已到末期，上升乏力，走勢力竭，顯示出趨勢反轉的現象。反轉所具有的意義將視前一波價格上漲幅度的大小及成交量擴增的程度而定。

5、在一波段的的長期下跌，形成谷底後價格回升，成交量並沒有因價格上漲而遞增，價格上漲欲振乏力，然後再度跌落到先前谷底附近，或高於谷底。當第二谷底的成交量低於第一谷底時，是價格上漲的信號。

6、價格下跌，向下跌破價格形態趨勢線或移動平均線，同時出現大成交量，是價格下跌的信號，強調趨勢反轉形成空頭市場。

7、價格跌一段相當長的時間，出現恐慌性賣出，隨著日益擴大的成交量，價格大幅度下跌，繼恐慌性賣出之後，預期價格可能上漲，同時恐慌性賣出所創的低價，將不可能在極短時間內跌破。恐慌性大量賣出之後，往往是空頭的結束。

8、當市場行情持續上漲很久，出現急劇增加的成交量，而價格卻上漲乏力，在高檔盤旋，無法再向上大幅上漲，顯示價格在高檔大幅震蕩，賣壓沉重，從而形成價格下跌的因素。價格連續下跌之後，在低檔出現大成交量，價格卻沒有進一步下跌，價格僅小幅變動，是進貨的信號。

9、成交量作為價格形態的確認。在形態中，如果沒有成交量的確認，價格形態將是虛的，其可靠性也就差一些。

10、成交量是價格的先行指標。關於價和量的趨勢，一般說來，量是價的先行者。當量增時，價遲早會跟上來；當價升而量不增時，價遲早會跌下來。從這個意義上，往往說「價是虛的，而只有量才是真實的」。

時間在進行行情判斷時有很重要的作用。一個已經形成的趨勢在短時間內不會發生根本變化，中途出現的反方向波動，對原來趨勢不會產生大的影響。一個形成了的趨勢又不可能永遠不變，經過了一定時間又會有新的趨勢出現。循環周期理論著重關心的就是時間因素，它強調了時間的重要性。

空間在某種意義上講，可以認為是價格的一方面，指的是價格波動能夠達到的極限。

2.短線利器-CDP逆勢操作系統

逆勢操作系統（CDP）是一種極短線的操作方法，即當日內同時買進賣出。CDP技術指標在一個牛皮盤局中是一個較好的高拋低吸的短線操作工具，該指標與其它技術指標不同之處是沒有曲線圖表，只有AH、NH、CDP、NL、AL五個數據，其運用法則為：

(1),NL和NH是進行短線進出的最佳點位，即：交易商想當日賣出時，把價格定在CDP指標中的NH值上,若想低價買入，一般把買入價設在NL值上均會成功。

(2),而對波段操作者而言AH值和AL值是引導進出場的條件,凡是當價格向上突破AH值時，行情次日還漲，而合約價格跌破AL值時，則行情次日將續跌，從股市、期貨等市場實踐中證明處於連續下跌的行情，若某日突破AH值時，有80%的概率是反轉信號，若一個連續上漲的行情，某日價格下跌破AL，則升勢宣告結束，因此，該組數據所提供的反轉信號要比其它技術指標超前一些。

(3),而CDP值只說明股價現階段的強弱情況，當股價高於該股CDP值時，現階段市場偏強，反之則偏弱，該技術指標不僅運用簡單，並且買賣點位明確，準確率也非常高。

一般市場上更多是在「追漲殺跌」，交易商都不願參加盤整，實際上，適量參與盤整能夠在市場中找到感覺，尤其是在遠離成交密集區的低指數區域內，其實在盤局階段尋求勝算較大的實戰技巧才是當務之急，在成交量極低的時候，耐心等待是上策，而在成交量溫和變化時，不妨根據CDP設計阻力價和支撐位，通過高拋低吸來降低成本，下面我們就來詳細了解CDP相關知識。

一、CDP的概念：

CDP：即「逆勢操作系統」，該操作系統的操作是利用前一日的最高價、最低價與收盤價計算出需求值即CDP值及最高值AH、近高值NH、最低值AL和近低值NL（亦可利用小時線的高低收價來推算下一小時的參考值）它是一種根據動量領域變化所定的股價界限，CDP的意義在於預估次日的點位，是一種假想敵的作戰方式，判斷的關鍵是看股指（股價）的CDP五個數值（AH、NH、CDP、NL、AL），這樣一來，投資者參照CDP就可以避免在盤局中最高值的價位追買，而在最低值的價位去追賣。

二、CDP的計算方法：

（1）先計算ＣＤＰ值（需求值）

ＣＤＰ＝（Ｈ＋Ｌ＋２Ｃ）÷４

Ｈ：前一日最高價，Ｌ：前一日最低價，Ｃ：前一日收市價

（２）計算

ＡＨ（最高值）＝ＣＤＰ＋（Ｈ－Ｌ） ＮＨ（近高值）＝ＣＤＰ×２－Ｌ

ＡＬ（最低值）＝ＣＤＰ－（Ｈ－Ｌ） ＮＬ（近低值）＝ＣＤＰ×２－Ｈ

則此五個數值的排列順序為（從最高到最低）：ＡＨ，ＮＨ，ＣＤＰ，ＮＬ，ＡＬ。

具體如下圖所示：

-------- ---------------- 最高價 ---------------- AH = CDP + PT

↑ PT ---------------- 次高價 ---------------- NH = CDP*2 - L ↓

-------- ---------------- 需求價 ---------------- CDP=（H + L + 2*C）/4

↑ PT ---------------- 次低價 ---------------- NL = CDP*2 - H ↓

-------- ---------------- 最低價 ---------------- AL = CDP – PT

其中：H = 最高價，L = 最低價，C = 收盤價，PT = H - L （前一日的高低振幅）。

三，CDP的使用要點：

（1）此系統為整理盤時使用，若預期當日有大行情時不可使用。

（2）此系統為短線進出交易使用，如盤中無法以理想的價位出場，應以收盤價出場。

（3）如開盤價在 CDP值則可於次高價賣出於次低價買進其餘以次類推。

（4）如賣出價在次高價盤中停損點設在突破最高價時、反向亦然。

（5）在大行情時突破最高價時追買、跌破最低價時追賣。

（6）於開盤一小時內價位都圍繞在CDP值附近、表示將有突破整理的大行情。

四，短線操作的技巧：

（1）開盤前市場多空因素之判讀。

（2）充分利用ＣＤＰ關卡操作。

（3）盤中強弱勢指標股的帶動效應。

（4）盤中每五分鐘之委買委賣平均張數之大小。

（5）漲跌波之量價關係是否有背離。

五．運用原則

找出這五個數值之後，即用前一天的行情波動來將今日的未來行情做一個高低等級的劃分，分析者可利用這個高低區分來判斷當日的走勢。研判的關鍵是開市價在ＣＤＰ五個數值的哪個位置，因開市價通常由市場買賣雙方心理期望合理價的折衷後形成的，影響當天的走勢。

（１）在波動並不很大的情況下，即開市價處在近高值與近低值之間，通常交易者可以在近低值的價們買進，而在近高期的價位賣出；或在近高值的價位賣出，近低值的價位買進。

（２）在波動較大的情況下，即開市價開在最高值或最低值附近時，意味著跳空開高或跳空開低，是一個大行情的發動開始，因此交易者可在最高值的價位去追買，最低值的價位去追賣。通常一個跳空，意味著一個強烈的漲跌，應有相當的利潤。

六、功能分析

（１）ＣＤＰ最適合於上下振蕩的盤局行情，選擇高賣低買的區間賺取短線利潤。

（２）對於大漲大跌的行情，尤其是衝破阻力價和支撐位時，為避免軋空或橫壓，需設停損點，防止突發性利多或利空的影響。

一、什麼是「超短」？

一般情況下，持倉不超過3～5分鐘，最短的持倉，有的就十幾秒鐘。當然，當您看到盤面成交特別的強，價格又直奔漲或跌停板並有封死的可能時，您也可以多持一會兒。但一般不持倉過夜，除非封死漲跌停板。

二、做「超短」有什麼好處？

1、每天交易結束後，您沒有持倉，可以一身輕鬆地去休閑，既不必擔心明天的走勢和風險，也不必做那麼些猜迷語式的「預測明天」和毫無確定性的、繁雜的「盤後分析」。

2、每一筆「超短」的損失都很小，損失的「微分化」，使您不會只一筆交易就出太大的虧損。

3、累積小的利潤，積小成大，同樣能使您取得超常的戰績。有人用這方法，只一年，就從10萬元炒到了600萬元，年利潤率為6000%！有人做「超短」保持了連續60個交易日獲利和連續17個月獲利。還有人幾萬元也只動用做一手的資金（大約2--3千元）做「超短」，每天都能炒出5%--10%的利潤。這種方法特別適合中小資金去搏取大利，而且風險更小。

4、學會做「超短」後，可用做「超短」的方法，「放大的」運用到日K線圖、周K線圖上去，您也就能夠較好地把握做中長線的出入市機會，減少許多錯誤的操作。這一點對我們是極為寶貴的！

三、「超短」為什麼能做成功？

期貨的價格在運行時，它總是會有一定的「慣性」的，而我們就是要充分地利用這種極為短暫的「慣性」來獲取利潤。比如，在漲勢中，1或3分鐘K線圖上，前一根K線是陰線，當後一根K線轉變為陽線時，這時又有買盤的配合，我們就入市做多。因為我們就可以預見，下一根K線可能還會「慣性」地走出第2根、甚至第3根陽線，總之只要「慣性」能衝出更高點，我們就可以有了平倉獲利的空間。乘「慣性」的作用獲利平倉後，我們做「超短」的這一筆買賣就已經做完了，所以，我們不必關心計較第4、第5根K線以及其後的走勢會走出什麼樣子，那是下一筆交易的事了。

四、如何做「超短」？

1、做單前不要帶有任何主觀的、人為的方向感。每一筆的入市，都要「事前」設好止損點或止損條件。出入市時不要計較盈虧或價格的高低。做「超短」，只選擇近日來成交量最大、持倉量不斷增加、在漲勢中領漲或在跌勢中領跌的那個「最熱門的品種」做。沒有大成交量的品種一律不看、不做。

2、做「超短」只看即時圖、1或3分鐘圖、買賣方掛價、成交量及吃單情況（不看其他任何技術指標，不計較價位的高低）。

4、看即時圖，把握當日當時眼前的走勢：

（1）當均價線（黃色的）向上傾斜，價格線（白色的）在均價線之上，且一波比一波走高的，表示當前是漲勢，我們將以做多為主（只有當價格線遠離均價線太多時，才可考慮做短空，或在漲勢中放棄做空的機會）。

（2）當均價線向下傾斜，價格線在均價線之下，且一波比一波走低的，表示當前是跌勢，我們將以做空為主（只有當價格線遠離均價線太多時，才可考慮做短多，或跌勢中放棄做多的機會。

（3）當均價線為水平走向，價格線在均價線上下來回穿越，表示當前是盤整或振蕩勢，不入市，或多空都做。

（4）當看見價格線上穿均價線時，就做多（或平空做多）；下穿均價線時，就做空（或平多做空）。「穿越」的一瞬間，最好有1或3分鐘圖、吃單情況和成交量的配合最好。

5、具體的出入市點，看1或3分鐘圖和看吃單情況：

（1）當即時圖為「漲勢」時，要耐心等1或3分鐘圖上出現「上一根是陰K線的，翻為下一根剛剛變為陽K線時」或「陰翻陽的同時，3均線轉彎向上時」，果斷入市做多。這時賣方掛單被買單不斷主動吃掉，即使有向下的賣單，也不大或不能持續。

（2）當即時圖為「跌勢」時，（向下做空，與做多正好相反，在此不多述）。

（3）平多，假如您在第1個3分鐘陰K翻陽K時入市，一成交多單，立馬就準備好平倉單，平倉時機是：只要有利就平，或陽K線升幅一根比一根小，或長上影，或已經有連續兩個3分鐘以上的陽K線，或上方賣出的掛單突然加大，或有大的賣單向下吃單，而買單不斷減少，或3分鐘K線剛剛有第1個陽翻陰，或陽翻陰而且3均線轉彎向下。這時應果斷平多。

（4）平空（與平多正好相反）。

（5）當即時圖為「振蕩勢」時，3分鐘圖上只要見陰翻陽，3均線轉彎向上就做多；見陽翻陰，3均線轉彎向下就做空。

五、如何做「超短」，才能取得穩定的收入？

(1)做「超短」，一定要戒「貪」。您一定要將「超短」的每一筆獲利目標放到最小。換句話說，就是「超短」的巨大獲利是靠許多次的交易累積而成的。 假如每天獲利1%，那麼一年200多個交易日，就可獲利200%！那麼，能不能每天都獲利1%呢？假設，您只用1000元入市買5手動力煤延期合約，價格為650元/噸（實際總共只需資金650X20%X5噸=650元），每天贏利目標為獲利1%，也就是只賺10元。前一個5分鐘您在650買入，後一個5分鐘在654賣出平倉。

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