為什麼你窮？那是因為你不懂得合理負債！

本期關鍵詞：融資方式

家庭負債多少才算合適？ 來自照理說事 00:00 05:24

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現在人們的消費觀念越來越先進，負債對於每個家庭來說都已經是一個稀鬆平常的事情了，買房、買車，甚至到京東淘寶上去網購也要打個白條借錢花。但是也經常有人疑惑一個問題，就是家庭負債多少才是合理的，100萬還是1000萬？負債率是50%，還是70%呢？今天咱們就聊聊這個話題。

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咱們中國人現在已經開啟了負債生活，房貸、車貸、裝修、教育、旅遊、甚至整容都可以去貸款。相信生活在城市尤其是大城市裡的朋友都深有感觸，每月最難過的日子就是還房貸，還車貸，還信用卡賬單的那幾天，每月的工資在還完這些帳單後還能剩下一些積蓄的絕對是少數。

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在咱們國家，債務的特點是負債本金固定、利息等費用也固定，美國可不一定，比如他的很多貸款是根據一定條件會調整利息的。負債的本息固定，但用債務可能獲得的收益理論上卻是無窮大的，這也就是負債的魅力所在：比如你借錢去參加了一個技能培訓，帶來職務的晉陞和薪酬的提高；如果你借錢去投資，可能的回報更是不可限量的，比如2016年前貸款在一線城市買房的，相信都深刻體會到了債務槓桿的魅力。

用固定的成本投入去撬動上財富收益上無限的可能，不管是那些富豪大亨，還是你身邊活生生的暴富的人，無一例外的是藉助了債務槓桿的幫助，邏輯很簡單，無非就是借錢投資，投資獲益，借更多的錢，撬動更多的收益，然後再借錢再獲益，從而讓財富的雪球越滾越大。

當然，咱們知道負債能撬動財富，而債務槓桿斷裂會引發無窮災難，血本無歸不說，還可能傾家蕩產，個人破產。那負債應遵循什麼原則呢？

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當你確定自己做的這項投資的收益能超過負債的成本費用，接下來你一定有衝動就是要儘可能多的去負債、儘可能長時間的負債，把槓桿做的足夠長，越長的槓桿撬動的收益越大嘛，100萬的房產，20%的首付，當房產上漲10%時，其絕對收益就是50%，只要債務槓桿不斷裂。槓桿撬動財富確實很刺激，但是，如果槓桿斷裂你就會前功盡棄、甚至身敗名裂，所以最難的不是負債加槓桿，而是在加了槓桿後如何保證槓桿不斷。這就是最核心的問題了。維持槓桿不斷就需要穩定的足夠用的現金流，用源源不斷的現金流覆蓋住到期的債務，並且維持下去，一直到新的一輪牛市到來，等到泡沫到來。

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回到咱們最開始的問題，到底負債多少才合理呢？其實用債務額或者債務率都不準確，我更建議用未來的現金流來衡量。因為你的資產很多都很難變現，比如你在北京住的房子，價值上千萬，但賣了你住哪兒去？租房子住？你老婆幹嗎，丈母娘幹嗎？可能你還有手裡被套著的股票上百萬，你忍心割肉賣了嗎？這些資產雖然很大，但是都不能直接拿來償付債務。你可能會說了，我把房子再抵押出去借錢還債，你別忘了借錢也是有成本的，除非你能借到更便宜的錢去替換債務，否則拆東牆補西牆的負債對於家庭來說一定不是一個健康的狀態。

所以說，真正咱們該看的是自己穩定可預期的現金流，是什麼呢？就是你的工資、你的獎金、這叫你的主動收入。你還可以通過努力去獲得更高的工資更高的獎金，當然你要把預期建立在今後拿到更高的工資獎金上。也一定要想清楚，自己是不是有足夠的把握，另外，就是被動收入，就是出租房屋收的租金、你的股票基金的分紅、你做的長期穩定投資獲得的收入。

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總之，可預期的現金流就是在未來一定時期你確定、你有把握拿到的錢。只要這個錢能夠覆蓋你到期應該還的債，那麼你這個負債就是安全的，健康的，你就可以保證自己債務不違約、槓桿不斷裂，只要維持的時間足夠長、跨越熊市周期、等來泡沫的再次出現，你就成了負債投資的勝利者。

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經常有人問什麼時候買房合適，就是想問現在買是不是谷底，其實真正能抄到底的人微乎其微，即使有也是碰運氣。其實要我說，看好有價值，就別糾結是不是底兒，只要首付夠，現金流能維持月供，不妨看開價格的漲跌，只要自己的槓桿不斷，牛市總有再來的時候，泡沫總有再吹起的時候。

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