長生生物科技股份有限公司投資者關係活動記錄表

證券代碼：002680 證券簡稱：長生生物?編號：2018-001?投資者關係活動類別?特定對象調研 分析師會議?媒體採訪 業績說明會?新聞發布會 路演活動?現場參觀? 其他 （請文字說明其他活動內容）??參與單位名稱及人員姓名?? 渤海證券-趙波??時間 2018年2月9日9:30-10:45?地點 長生生物科技股份有限公司辦公室?上市公司接待人員姓名 董秘趙春志??投資者關係活動主要內容介紹??1.請介紹下長生生物的現狀以及在行業中的地位。答：長生生物經過二十多年的發展，已經完成了作為生物製藥企業的第一步。在疫苗行業，長生生物在民營企業中品種較為豐富、企業經營規模領先、盈利能力比較強，市場渠道廣闊，在全國2800餘個縣中，長生的渠道已經覆蓋1940餘個。? 首先，產品方面，長生生物已經在銷的產品有百白破、凍干水痘減毒活疫苗、甲肝疫苗、狂犬疫苗、流腦疫苗和流感疫苗六大品種。覆蓋成人用疫苗和全人群用疫苗。? 公司產品在行業內的市場份額都比較靠前：根據2017年中檢院網站公布的批簽發數據,狂犬疫苗已經成為國內第二，2018年目標第一位；水痘疫苗2017年為第二位，水痘和狂犬的市場佔比是逐步提升的。根據我們從各地疾控中心了解的情況看，2017年，人口大省河南、山東、廣東、四川等水痘均是銷量第一位。河南、四川、江蘇狂犬均是第一位，並在發展勢頭上2018年依然可能成為第一位。? 財務角度來說，業績增長迅速，2014年至2017年營業收入和凈利潤指標持續增長。企業資產負債結構良好，總資產40多億，負債率不到15%，包括理財產品在內的現金額度在20億元以上。? 長生生物從歷史以來的終端資源都積累在縣級層面，疫苗事件以來迅速反應，在原有體系基礎上優化了銷售體系，加強了對區縣的覆蓋。到目前為至，全國2800個縣已經覆蓋了1940多個縣，其中狂犬疫苗僅佔1500個縣，未來擴展空間較大。?國內主營疫苗行業上市公司目前有四家，對比上明顯看出長生的財務和經營狀況是比較領先的，經營規模、凈利率水平明顯優於其他幾家公司。根據公司現有在研產品梯度、對外合作事項以及戰略布局，接下來的研發支出預算會達到營業收入的10%左右，即每年會在1.5-2億之間。??2.對未來疫苗行業發展是如何判斷的？? 答：首先，國際市場上，疫苗產品被四大葯企佔據大部分市場份額。在美國疫苗的消費清單中，可以看到大部分用的產品是多聯和多價。這基本上可以代表疫苗品種未來發展的一個方向。? 中國疫苗市場依然保持6%的增長，近乎GDP的增長率。一類疫苗和二類疫苗的差距比較大。無論是基礎規模還是增速上，二類疫苗都遠大於疫苗。也就是說，自願消費的傾向和防疫的意識是越來越明顯的。? 但是中國疫苗多聯和多價產品少，這也是市場未來的機會。所以，總結來說：國內的疫苗行業的二類疫苗市場規模是會越來越大的，產品相對來說還是單品較多，研發投入驅動下和多聯多價引進下的產品升級空間是比較大的。長生生物主打產品為二類疫苗，市場佔率領先，市場渠道優勢是很明顯的，現在具有充沛的現金流和良好的財務結構。?3.公司對未來發展是如何規劃的？? 答：長生生物未來的發展規劃，首先肯定是夯實企業的疫苗產業，同時會加強和加快向生物醫藥領域擴展的步伐。?? 夯實疫苗產業包括兩個層面的內容，一是在現有基礎上，加強市場競爭力，主要包括品牌建設、市場開發和維護力度、市場投入力度等；二是在行業內部公司會有針對性的做一些整合。生物醫藥領域拓展主要方向為抗體葯、抗腫瘤葯、基因治療等方向，這個是長生生物戰略的核心。這個方向拓展是疫苗企業更上一個台階比較要做的。現狀是全球市場的疫苗企業中沒有單一的疫苗企業，生物葯在醫藥領域應用中的比例逐步會上升。? 先看這幾個細分行業的發展趨勢：抗腫瘤方向，中國2008年市場規模200億，2016年已經超過1000億。而且依然呈現出15%左右增長的趨勢。單抗藥物，企業數和申報的品種是越來越多的。2017年的醫保目錄裡面，進入了12個生物葯，其中6個都是抗體葯。單抗藥物申報的適應症中相當一部分是抗腫瘤，所以這兩個不同緯度的領域是相輔相成的。? 長生在現階段向這個領域發展已經具備了基礎，包括資金和人才，路徑也比較明確。2017年10月長生投資了華普生物，2017年底又認購其新增股份，成為僅次於管理團隊的第二大股東。華普生物擁有自主研發的CpG佐劑全球專利50多項，是國內唯一一家有CpG的研發機構，雙方已經就狂犬疫苗、老年流感疫苗、HPV等產品與CpG佐劑結合的合作已經開始了，並已經實驗成功狂犬疫苗三針次抗體陽轉100%的結果。其他疫苗都在試驗中，包括治療性乙肝等。疫苗生物製品佐劑是比較稀缺的，國內用的都是鋁佐劑，CpG佐劑相比鋁佐劑有很大優勢，採用這個佐劑開發的所有疫苗產生抗體快、減少接種針次、減少劑量降低成本等明顯優勢，將成為疫苗領域獨樹一幟的旗幟，為疫苗領域開闢了新的篇章，給受種者帶來福音。另外，CpG佐劑本身就具有抗腫瘤效果，同時還可以與其他抗體藥物聯合應用。已經開展的治療腫瘤小鼠試驗，效果明顯。現在看抗體藥物申報的還是比較多的，未來競爭力會比較激烈，差異化競爭會成為很多企業選擇的策略。在這個過程中，長生會選擇好的品種進行整合或者聯合申報。?4.目前產品研發布局情況？? 答：目前有實質進度的研發產品有十一款。其中進入三期臨床的兩個，臨床獲批的一個，申報臨床的一個，其他在臨床前研發階段，預計在2018年將申報兩到三個品種，希望2018-2022年五年內能全部申報獲得臨床和獲得批准文號。? 帶狀皰疹疫苗是個成人疫苗，目前在國內，長生的進度是最為領先的。三期臨床的第一批招募已經完成。中國境內還沒有上市的產品。默克的價格是1475元，國內將來上市，大概在1000元附近。?? 老年人群發病率比較高，中國未來也是一個老年人口佔比較大的國家。市場普及可以的話，年銷售規模會在20億左右。?? 長生生物做帶狀皰疹疫苗的優勢是我們的水痘疫苗市佔率比較高，工藝等都很成熟。這兩個疫苗應用方向是一致的，只不過水痘是兒童疫苗，帶狀皰疹是成人疫苗。? 四價流感疫苗已經向國家申報生產，預計今年會得到生產批文。今年冬季的流感病情在全國大範圍爆發，百姓意識到接種流感疫苗的重要性，政府相關部門也會加快審批速度，我公司是最早申報的生產廠家，預計也會最快得到生產批文，但是也會有不確定因素存在。如果今年上半年得到生產批文，公司會增加流感疫苗生產量，預計增加去年產量的一倍。?? 今年流感大範圍爆發，治療藥品脫銷，疫苗很少一部分人接種，如果百姓入冬之前有防範意識，接種流感疫苗，就會有效避免流感病毒爆發，流感和普通感冒是不同的，不是接種疫苗就不會感冒，只有是流感病毒接種疫苗後才會發揮作用，接種後即使得了普通感冒，也是會減輕感冒癥狀的，不至於加重病情。四價流感疫苗如果上市，對公司的銷售收入會做出一定貢獻，但目前仍具有不確定性。若取得重大進展，公司將在公告中詳述。? 肺炎23價疫苗已經獲得藥物臨床試驗批件，預計在今年五六月份開展臨床試驗，預計臨床試驗一年左右。23價肺炎疫苗的應用人群較廣，但從目前看，接種率還是不太高，隨著公眾健康保護意識的提高，未來可開發的市場空間還是非常可觀的。? 公司合作方研發的9價HPV疫苗已經申報了臨床試驗。在國內，現在上市的是進口品種。這個品種，國內整體市場會在30億以上，萬泰、沃森等已經申報了臨床試驗，時間進度上差不多。我們的優勢還是市場經營能力。? CpG新型佐劑這個產品，就是上面說的華普生物，我們把它用來作為抗腫瘤和單抗領域發展的一個路徑。長生生物將會是國內第一個應用CpG新型佐劑的狂犬疫苗和乙肝疫苗的廠家。其他項目，我們子公司無錫鑫聯鑫與長生聯合研製的黃熱病毒疫苗也即將獲得臨床試驗批件，世界衛生組織急需疫苗。?5.市場營銷打算如何開展？? 答：前面說夯實疫苗產業的第一步是加強長生的市場競爭力。2016年《疫苗流通和預防接種》的新條例出來以後，疫苗行業流通領域更市場化。長生生物現在已經覆蓋了全國1900餘個縣，接下來老品種帶動新品種，成人疫苗和兒童疫苗採取不同的策略。成人疫苗市場的問題是普及度，所以長生未來主要在成人門診的開發和與體檢機構的合作為主。全人群疫苗通過與學校包括中學、高等院校合作等展開。商業保險、新農合資源等方向，長生都會去推進。? 品牌方面，主要通過學術計劃和項目合作展開。2018年的學術計劃已經很明確。臨床試驗本身就是與疾病預防控制中心的項目合作，我們計劃在試驗階段盡量進行多中心策略。??6.公司的股東減持規劃？答：除了已經披露的股東減持公告外，目前公司沒有接到其他股東的減持通知，公司將按照要求，及時履行信息披露義務。附件清單（如有） 無日期 2018年2月9日
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