銀行存款減少發出的市場警訊

銀行存款減少發出的市場警訊

2011-11-01 08:06:16

1日時代商報第三季上市公司盈利普遍下滑，銀行卻旱澇保收，16家銀行共實現營業收入1.66萬億元，超過西部六省同期GDP總和。值得注意的是，由於負利率導致居民存款意願不強，再加上高收益理財、民間借貸分流，三季度銀行儲蓄存款流失，不少銀行三季度存款總額甚至出現負增長。（31日《廣州日報》）高儲蓄率向為中國銀行的特色，可是現在的情況有些詭異，16家銀行的營業收入增長固然喜人，但眾多銀行存款減少也讓人擔憂。尤其是交通銀行、中國銀行、招商銀行、興業銀行以及民生銀行的存貸比（銀行貸款總額/銀行存款總額）超過75%的監管紅線，著實不容樂觀。按照一般邏輯，由於銀行是靠吃存貸利率差來獲取利潤的，應該說存貸比越高，獲取的收益越大。但是，這裡也有一個「度」的問題，央行為防止銀行過度擴張，有效控制銀行風險，設定了75%的最高存貸比例。超越了這這個紅線，銀行就無法儲戶的日常現金支出和結算。國外曾經出現過因銀行支出危機而導致銀行破產的情況。可見，存款減少帶來的金融風險依然不容忽視，尤其是那些存貸比超過75%紅線的銀行，莫因追逐高利潤而陷入支付危機的漩渦。商業銀行存款減少，不能全怪商業銀行，是多種因素使然。首先是宏觀經濟運行偏頗所致，通脹像出籠的猛虎，一路奔襲難以控制，CPI增長連續數月維持在6%以上的高位。雖然央行年內三次開啟加息窗口，但還是解決不了負利率的問題，以CPI增長6%為例，定期存款1萬元儲戶將損失250元（一年定期存款利率為3.5%）。在此情形下，公眾不再相信錢存銀行才保險。其次是民間借貸方興未艾，民間信貸公司給出的誘惑性利率都在年息20%以上。商業銀行想拉住儲戶顯然不可能，被民間信貸公司搶食的不僅有普通儲戶，還有巨賈大亨，即使是商業銀行恐怕也抵擋不住如此誘惑，也攪水民間信貸。溫州民間借貸危機曝出來的問題，足以說明一切。其三是股市和房市的資金虹吸。其四是在通脹壓力之下，公眾的實際收入不見增長，而高企的物價降低了公眾的儲蓄率。當然，商業銀行也一直沒有放棄吸儲的努力。在央行加息窗口關閉的情形下，各家銀行紛紛推出各類高息理財產品吸引儲戶，雖然這類理財產品並非真正的儲蓄，但可在短期內哪怕是數字上讓銀行儲蓄「好看一些」。而且，商業銀行也無時不刻地給予自己的員工吸儲壓力，將吸儲和考核結合，直接和工資福利掛鉤。銀行員工的吸儲任務和當年的辦卡任務有得一比，銀行員工是全體出動，開動一切社會關係。如此「勞動力密集型」的吸儲方式雖然不那麼人性化，但在關鍵時刻也算有效。不過，這種吸儲方式有時也會造成惡性競爭，甚至違背金融政策而導致違規吸儲，有些商業銀行為了拉來大儲戶，就會採用買儲的方式。如此等等，無不意味著各銀行也面臨著強烈的吸儲焦慮。眾所周知，美有華爾街金融風暴，歐有主權債務危機，財政金融局勢紊亂，是為萬惡之源。由於中國金融體系尚未完全開放，中國銀行業處於相對穩定的態勢中。可是，商業銀行的儲蓄減少，讓人不得不憂慮起來，一旦演化成支付危機，將會造成不可預知的全體系風險。變危為機，各大銀行亟需有序融資，或吸納儲蓄或減少貸款，總之不能一直在75%的存貸紅線上玩驚險。關鍵是，還是宏觀經濟政策要得力，一方面扭轉高通脹的頹勢，另一方面通過加息等手段變負利率為正利率。錢存銀行有利可圖，具有儲蓄傳統的公眾自然會把余錢存進銀行。
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